[法律资料]论述期货交易所的法律地位

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1、论述期货交易所的法律地位我国期货交易所是指不以营利为目的，经中国证监会特别审批设立的会员式企业法人。其按照期货交易所章程的规定实行自律性管理，并以自身全部财产对外承担民事责任。期货交易所在期货交易法律关系中有着极为特殊的身份。期货交易所是否屈于期货交易法律关系主体，是否应当承担民事责任问题，一直是理论界和实务界争论的焦点。笔者试图从期货交易所在期货交易法律关系中的地位这个角度出发來探讨其民事责任的承担问题。一、期货交易所的法律地位（一）、关于期货交易所法律地位的争论理论界关于期货交易所的法律地位问题存

2、在两种主要观点。一种观点认为，期货交易所是经国务院批准，由中国证监会统一领导和管理，会员共同出资成立的非盈利性会员制法人。非盈利性是期货交易所的本质属性。这一性质决定了期货交易所不能实施任何与交易本身有关的民事法律行为，在整个运作过程中不存在任何意义上的财产关系或者经济关系。其在期货交易中体现的是对期货市场的管理与监督职能，其与会员之间是管理与被管理的关系。另一种观点认为，期货交易所具有法人资格，具有民事权利能力和行为能力，在期货交易中与会员存在着平等民事主体之间的法律关系，应该成为期货交易民事法律关

3、系主体。（二）、期货交易所民事法律关系主体属性关于期货交易所的法律地位问题，笔者认为：首先，期货交易所负有组织、管理期货市场的职能。因期货市场是一个高度风险的市场，在运作过程中必须从管理的角度从严控制风险、分散风险。期货交易所在期货交易过程中常常是以期货市场的组织者、管理者的面目出现，由此产生的法律关系是纵向的、不平等的。根据《期货交易管理暂行条例》及其章程的规定，期货交易所负有设计期货合约、安排期货合约上市;组织、监督期货交易、结算和交割;制定并实施期货交易所的交易规则;制定并实施风险管理制度，控制

4、市场风险;监管会员期货业务，检查会员违法、违规行为;监督指定交割仓库的期货业务等职能。这些职能，从性质上看，属于管理性质的职能，但这种职能的获得是基于期货交易所自律性管理的法人性质，作为期货交易所会员（包括期货经纪公司会员和非期货经纪公司会员，为论述上的方便，以下以期货经纪公司会员为例论述）的期货经纪公司，一方面从期货交易所注册资金划分为均等份额的会员资格费，由会员认缴出资来看，期货交易所会员是期货交易所的出资者，地位上类似于公司的股东。另一方面，从期货交易所会员式法人的性质上看，期货交易所会员作为期

5、货交易所的会员，必须遵守期货交易所的章程、交易规则等的规定，接受期货交易所的组织、监督和管理，出现违规事由吋，应当接受期货交易所的处罚。故从上述分析看，期货交易所负有对其会员从事期货交易的组织、管理职能。期货交易所有权对期货市场参与者的业务活动进行监督和检查，对违反期货交易所章程、交易规则等的违规行为，有权处以责令改正、没收违法所得、警告、通报批评、强行平仓、暂停开仓交易、取消会员资格、罚款等处罚。这种职能类似于行政管理，但乂不是行政管理，而是来源于中国证监会授权的行业内部管理。其次，期货交易所不是期

6、货交易的直接交易者。从期货交易流程来看，期货交易中，期货交易所只是为期货交易提供交易场所、设备和标准期货合约，制定、健全交易程序和执行公平、公正的市场规则，保障期货交易的顺利进行。具体的期货交易只有期货交易所的会员才能入场直接交易,客户唯有通过委托具有期货交易所会员资格的期货经纪公司才可能实现其期货交易。期货交易的实际交易者是非期货经纪公司会员或者以期货经纪公司会员为行纪代理人的客户（首先表现为期货经纪公司会员）。期货交易所和会员、客户之间不存在买卖期货合约的法律关系。再次，期货交易所虽然不是期货买卖

7、的一方民事主体，但其和期货经纪公司之间除存在行业内部管理关系外，作为具有法人资格的平等民事主体，还存在着类似于提供服务和履约担保的民事法律关系。该民事法律关系的渊源首先表现为期货交易所的章程。因期货交易所是采用会员制的组织机构，其组成因会员协议出资或认股而得以实现。会员制期货交易所的章程是期货交易所全体发起人的共同意思表示。从意思表示理论上看，只要意思表示当事人的表示一致，就对这些当事人产生了应当遵循的法律效力，包括期货交易所自身。对于期货交易所成立后通过申请取得了期货交易所会员资格的会员，或者通过受

8、让期货交易所会员资格而获得期货交易所会员资格的会员，自其成为期货交易所会员Z口起，即视为其对期货交易所章程的认可,故应受到该章程规定的权利义务的约束。其次，期货交易所交易规则（包括根据交易规则制定的有关细则和办法，如结算细则、交割细则、风险管理办法、会员管理办法、交割仓库管理办法、违规处理办法等）对于在期货交易所进行期货交易的各民事主体亦应具有法律约束力。期货交易所基于其在期货交易中的特殊身份，负有制定期货交易规则的职能。而从参与期货交易的其他主体来看，