公司金融：考前辅导

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1、《公司金融》复习指导第一部分：考试方式考核形式：闭卷考试时间：试卷结构：■■■■■2小时单选（共30分，15小题，每小题2分）多选题（共25分，10小题，每小题2.5分）判断题（共10分，5小题，每小题2分）简答题（共10分，2小题，每小题5分）计算题（共25分，3小题）第二部分：复习要点和例题解析第1章公司金融概述复习要点：了解公司金融学的理论框架。掌握公司金融学的内涵。例题：公司理财的内容包括（）。A.投资决策B.筹资决策C.经营决策D.利润分配答案：ABC第2章财务决策的目标原则复习要点：掌握公司财务决策的目标：股东财富最大化。掌握公司财务决策的原则。例题：1、“不要把所有鸡蛋放到同

2、一个篮子里。”这句话是理财原则中（）的生动体现。A.投资分散化原则B.货币时间价值原则C.比较优势原则D.风险一报酬权衡原则答案：A2、反映公司价值最大化目标实现程度的指标是（）。A.销售收入B.市盈率C.每股市价D.净资产收益率答案：C第3章财务决策的经济环境复习要点：了解财务管理决策的商业环境、金融环境和税收环境。第4章财务分析与财务计划复习要点：掌握杜邦财务分析体系的内容。第5章货币的时间价值复习要点：常握与货币时I'可价值相关的一系列概念，包括现金流、贴现率、单利和复利、现值和终值、年金。掌握货币时间价值的计算。掌握年金现值和终值的计算。例题：表示资金时间价值的利息率是（）oCA.

3、银行同期贷款利率B.银行同期存款利率C.没有风险和没有通货膨胀条件下社会资金平均利润率D.加权资本成本率答案：C第6章风险与收益率复习要点：掌握风险与收益的度量，掌握期望值、标准差、相关系数的含义和计算。掌握投资组合风险与收益的度量，学握组合收益、协方差、相关系数的含义和计算。学握资本资产定价模型，会用资本资产定价模型计算投资组合的风险。了解套利定价理论。例题：1、按照资本资产定价模型，影响特定资产必要收益率的因素包扌舌（）A、市场组合的平均收益率B、无风险收益率C、特定股票的贝他系数D、市场组合的贝他系数答案:ABC2、下列各项中，可以用来衡量投资决策中项目风险的有（）。CDEA.报酬率

4、的期望值B.各种可能的报酬率的离散程度C.预期报酬率的方差D.预期报酬率的标准离差E.预期报酬率的标准离差率第7章金融证券估价复习要点：了解影响债券和股票价值的因素。掌握债券估价模型。掌握普通股的一般估价模型。例题：某企业发行三年期的公司债券，债券面值为1000元，票面利率为6%,利息每年支付一次，债券发行时市场利率为10%。求债券的发行价格。答案：每年支付的利息二1000X6%二60（元）债券发行价格=60/（1+10%）+60/（1+10%）2+（1000+60）/（1+10%）=900.53（元）第8章资本预算原理复习要点：掌握资本预算决算标准：净现值法、内部收益率法、获利能力指数法

5、、回收期法、平均会计收益率法。掌握相关现金流的含义，了解初始、经营和终结现金流量的预测。掌握资本成本和加权平均资本成本的含义。例题：1、判断一个独立投资项目是否具有财务可行性的评价标准有（）A.净现值大于0B.获利指数大于0C.内部收益率大于0D.内部收益率大于投资者要求的最低收益率E.净现值大于1答案：AD2、投资项目的终结现金流量时，需要考虑的内容有（）A.终结点的净利润B.投资项目的年折旧额C.固定资产的残值变现收入D.投资项目的原始投资额E.垫支流动资金答案：ABC第9章资本预算扩展复习要点：了解存在不确定性的情况下资本预算的方法，包括敏感性分析、场景分析、盈亏平衡分析法、决策树分

6、析和其它方法。第1U章资本结构决策复习要点：掌握修正前的MM理论,即MM无税模型,掌握修正后的MM理论,即MM含税模型。掌握资本结构的概念。掌握资本结构的权衡理论，包括财务困境成本、代理成本和权衡模型。例题：简答：修正的理论（含税条件下的资本结构理论）的内容答案：在考虑公司所得税的情况下，由于负债的利息是免税支出，可以降低综合资本成本，增加企业的价值。因此，公司只要通过财务杠杆利益的不断增加，而不断降低其资本成本，负债越多，杠杆作用越明显，公司价值越大。第11章股利政策决策复习要点：掌握股利政策的相关理论，包括耐无关论、“在手之鸟”理论、税差理论、信号理论、客户效应和代理理论。掌握股利支付

7、的方式和程序。掌握实践中的股利政策，包括剩余股利政策、稳定增长股利政策、固定股利支付率政策、低正常股利加额外股利政策。例题；1、判断：股利政策的基本理论包括股利政策无关论、“在手之鸟”理论和差别税收理论，这三种理论给公司财务管理者提供了一个明确的选择答案。（）答案：错2、股利发放额随投资机会和盈利水平的变动而变动的股利政策是（）B.固怎股利或稳定增长股利政策D.低正常股利加额外股利政策A.剩余股利政策C.固定股利支付率政