大赛首席评估师陈润宵：高手的交易模式

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1、大赛首席评估师陈润宵：高手的交易模式“冠通杯”期货交易实盘大赛颁奖典礼11刀22H“冠通杯”期货实盘大赛颁奖典礼在北京翠宫饭店举行，此次大赛由冠通期货经纪有限公司与和讯网联合主办，和讯期货频道对颁奖典礼进行全程肓播，以下是人赛的首席评估师陈润宵女士在颁奖典礼上的发言。陈润宵：各位领导，各位朋友们大家下午好！今天在场有很多交易高手，要说交易，我这里班门弄斧先说-下,我们这次交易服务伴随着整个大赛的进程给冠亚军给予了历次评估,从交易数据到人赛进程到现在，我现在相当于给人赛两人交易类型做一个总结。大家都知道，08年我们的整个市场经历了这次从大牛市到大熊市的转折，08年市场中很多做趋势交易的高手都获得

2、了非常高的盈利，但09年是一个很特殊的吋候，是从危机中逐步走出来的一年，09年上半年，春节以后到6刀之前是明显上涨的行情，但从6刀Z后开始了宽幅震荡上升的趋势，在这两个行情当屮，我们的趋势交易和H内超短线交易都表现出非常强的能力，我今天是H内交易模式和趋势交易模式来做简单的描述，最后是说儿点，我们认为要做哪些努力？做交易还没冇进入高手级别的刖友们如何建立自己的交易模式。第一，日内交易。不管F1内交易还是趋势交易，我所用的图表都是我们从大赛冠亚军交易数据里截収的真实交易图。绿色往上升的曲线是他在这段时间內累计盈亏的情况，我们看到非常平稳，持续上升，几乎没有下降。下而蓝色图住装是每天的盈亏。人家可

3、以看到这位高手亏损的时间非常少。要么是不盈不亏的情况，要么是盈利，亏损的口期很少。下面是他每一天的交易量，我总结这一幅图的特点，他做的是一个非常高频率的交易，这也是我们日内超短线交易明显的特点。这是数据量最小的时候，以5000手衡量交易数量，最大的一天交易量超过2.5万手，高频率的交易是我们热内交易非常人的特点，这个时间段里II平均交易1141手，这个高手根据我的了解，他在整个盘小时间，精神处于高度紧张和集屮的状态，很多人觉得行情里没有的时候上上网，看看论坛，这样能否成功呢？日内的胜算率是70.3%,短线的胜算率70%左右，中长线胜算率也超过了68%,因为绝大部分交易都集中在H内，整体胜算率跟

4、H内基本一样，就是70.3%o这是顺势交易，大家可能会觉得不太粘:确的地方，之后我会简单说两句。大家敲关注的是这个图，非常平稳的资金曲线，儿乎30度角在上升。经过我们测算，他的年均波动率小于3.5%,是非常好的状态，人家M头可以看一下自己的股票、期货账户，随便找一天，什么时候能少于3.5%是非常难的。H内交易首先是一个高频率的交易，高频率的好处是缩短了您的头寸眾露的风险时间，如果是个人做投机交易的话，很少有人会做保护性头寸，缩短了头寸停留的吋间，实际上就是缩短了风险。大家考虑一下你预测一年以后的事情预测准确，还是一个刀以后，还是一天之内的？如果我们把您做预测的时间缩短以分钟来计算英至10秒或者

5、10秒以内的时间长度來计算的话，您做出的正确判断的概率是不是提高了很多，可控性是不是得到了提高。平稳的资金曲线是得益于非常严格而坚决的止损，需耍根据资金做谨慎的测算，述要坚决执行。高胜算率,这就是顺势而为的特点,我想表达的意思是,以大概率事件为伍的意思,一个人做tl内高频交易很难看出一分钟的势什么，如果有势就谈不上顺势。我跟他们交流，大家可能更多看的是盘感，看的是市场里多空两方较量的势，顺着这个势來做交易，这也町以算作一种顺势交易。在上涨的行情当屮，当一个高点岀现的时候，如果你逆势交易可能想反手做一下空，但当大家想一下，如果是一个上涨的行情，一个高点总是被另一个高点盖过，高点只有一个，在整段行

6、情当中，捕捉高点概率是非常小的，只有与人概率事件为伍，才可以提高成功率。这是我对日内交易的一点认识。第二，趋势化交易通过我看数据得到的认识，做趋势交易的人的共同点比做H内交易的人共同点多--些，我做一个概括，更多的空间交给高手们发挥。我总结了三点：1、只保留对的仓位。只保留正确的仓位，这点强调的是大家要止损。2、正确地加仓。如果你一开始就把仓加满了，不利于控制风险。概率上讲，期望收益不一定是正的。3、控制仓位，控制仓位看起来和正确加仓有一点矛盾，实际上不是，控制仓位是资金管理，打个比方，考虑一个极端的情况，如果我们出现停板的时候，你一下开了80%的仓，这个仓位你扛得住一个停板吗？当我们在计算仓

7、位的时候，首先要考虑一个极端情况，出现极端情况我们应该如何应对，如扛过两三个停板，手中是否有资金停留在市场中，是否要保留弹药控制仓位。这是个操作高手所做的数据，这是和口内高手第一幅图相对应的。首先他的交易次数减少了一些，红色的曲线是他的风险度曲线，明显地上升了，这说明他保留了隔栈仓位，承受了隔夜风险，高风险高收益是趋势交易很大的特点，愿意承受隔夜风险，期货很多品种和国外很多品种有很人的交互性，愿意