周小川提出金融市场改革开放路线图

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1、周小川提出金融市场改革开放路线图来源：华尔街见闻时间:2013-11-1920:03央行行长周小川今日在《十八届三中全会辅导读本》发表署名文章：《全面深化金融业改革开放加快完善金融市场体系》一文，文章多次出现“减少”、“退出”、“避免”干预的字眼。周小川此文分为五个章节，分别是构建更具竟争性和包容性的金融服务业、健全多层次资本市场体系、稳步推进汇率和利率市场化改革、加快实现人民币资本项F1兑换以及完善金融监管。文件要点：•有序扩人人民币汇率浮动区间，增强人民币汇率双向浮动弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定；•央行基本退出常态式外汇市场干预，建立以市场供求为基

2、础，有管理的浮动汇率制度。•着力健全市场利率定价自律机制，提高金融机构自主定价能力；•做好贷款基础利率报价工作，为信贷产品定价提供参考；•近中期，注重培育形成较为完善的市场利率体系，完善央行利率调控松架和利率传导机制。中期，全面实现利率市场化，健全市场化利率宏观调控机制。•取消合格境内投资者、合格境外机构投资者的资格和额度审批，将相关投资便利扩大到境内外所有合法机构。•逐步允许具备条件的境外公司在境内资本市场发行股票，拓宽居民投资渠道。•放宽境外机构境内发行人民币债券资格限制。•冇序提升个人资木项H交易可兑换程度，进一步提高直接投资者、直接投资者清盘和信贷等的町兑换便利

3、化程度，在有管理的前提下推进衍生金融工具交易可兑换。•在鼓励合理创新的同时，限制与实体经济严重脱节的复杂金融衍牛品。•加快建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制。稳步推进汇率和利率市场化改革针对如何稳步推进汇率和利率市场化改革，周小川提出三点措施，首先是继续完善人民币VI:率市场化形成机制，促进国际收支平衡。发展外汇市场，丰富外汇产品；根据外汇市场发育状况和经济金融形势，冇序扩大人民币汇率浮动区间，增强人民币汇率双向浮动弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定；进一步发挥市场汇率的作川，央行基本退出常态式外汇市场干预，建立以市场供求为基础，有管理的浮动汇率制

4、度。其次，加快推进利率市场化改革。近期，着力健全市场利率定价自律机制，提高金融机构自主定价能力；做好贷款基础利率报价工作，为信贷产品定价提供参考；推进同业存单发行与交易，逐步扩大金融机构负债产品市场化定价范围。近中期，注重培育形成较为完善的市场利率体系，完善央行利率调控椎架和利率传导机制。屮期，全面实现利率市场化，健全市场化利率宏观调控机制。最后，他指出，随着我国金融宏观调控逐步由以数量调控为主转为以价格调控为主，以及利率市场化改革的不断推进，有必要健全反映市场基准的国债收益率1111线。完善国债发行，优化国债期限结构；完善债券做市支持机制，提高市场流动性；进一步丰富投

5、资者类型，稳步提高债券市场对内对外开放程度，降低以买入并持有到期为主要冃的的银行与保险机构等投资者的比重，增加交易需求；改进曲线编制技术，加人宣传和应用推广力度。加快实现人民币资本项目可兑换对于加快实现人民币资本项目可兑换，周小川提出，应该转变跨境资本流动管理方式，便利金业走出去。减少外汇管理中的行政审批，从重行政审批转变为重监测分析，从重微观管制转变为匝宏观审慎管理，从“止面清单”转变为“负面清单”。方便金业走出去过程中的投融资行为，逐步提高境内企业向境外提供人民币和外币信贷及融资担保的便利程度。同时，推动资本市场双向开放，有序提高跨境资本和金融交易可兑换程度。进一步

6、扩大合格境内机构投资者(QDII)和合格境外机构投资者(QFII)主体资格，增加投资额度。条件成熟时,取消合格境内投资者、合格境外机构投资者的资格和额度审批，将相关投资便利扩人到境内外所有合法机构。研究建立境内外股市的互联互通机制，逐步允许具备条件的境外公司在境内资本市场发行股票，拓宽居民投资渠道。在建立相关管理制度的前提下，放宽境外机构境内发行人民币债券资格限制。有序提升个人资本项目交易可兑换程度，进一步提高直接投资者、直接投资者清盘和信贷等的可兑换便利化程度，在有管理的前提下推进衍生金融工具交易可兑换。外债管理周小川在文件中表示，将建立健全针对外债和资本流动的宏观审

7、慎政策框架，提高可兑换条件下的风险管理水平。综合考虑资产负债币种、期限等匹配情况，合理调控外债规模，优化外债结构，做好外债监测，防范外债风险。加强反洗钱和反恐融资方面的管理。保持对非法资金跨境流动的髙压政策，同吋防止过度利用避税天堂。加强对■短期投机性资本流动特别是金融衍生品交易监测。文件强调，在鼓励合理创新的同时，限制与实体经济严重脱节的复杂金融衍生品，坚持金融创新为实体经济服务的原则要求，同时按照最新的国际标准推动场外金融衍生品市场的监管改革。在紧急情况F,可以对资本流动采取临时性管理措丿施。完善金融监管在金融监管部分，周小川强调，完