上海迪士尼融资案例分析报告

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1、上海迪士尼融资案例分析BE0905龙悦42袁洋35胡雅婷45费心怡05迪斯尼公司简介上海迪斯尼项目背景项目融资结构项目融资风险及启示目录全球闻名遐迩的迪士尼，全称为TheWaltDisneyCompany，取名自其创始人华特•迪士尼，是总部设在美国伯班克的大型跨国公司，主要业务包括娱乐节目制作，主题公园，玩具，图书，电子游戏和传媒网络。皮克斯动画工作室(PIXARAnimationStudio)，惊奇漫画公司（MarvelEntertainmentInc），试金石电影公司(TouchstonePictures)，米拉麦克斯(Miramax)电影公司，博伟影视

2、公司(BuenaVistaHomeEntertainment)，好莱坞电影公司（HollywoodPictures），ESPN体育，美国广播公司(ABC)都是其旗下的公司（品牌）。2012年11月将收购卢卡斯影业。迪士尼公司的背景迪士尼公司的产品迪士尼，即华特•伊利亚斯•迪士尼（WalterEliasDisney，也译作华特•埃利斯•迪士尼）(1901~1966)。美国动画片制作家、演出主持人和电影制片人，1901年12月5日生于美国伊利诺伊州的芝加哥。他以创作卡通人物米老鼠和唐老鸭闻名。他制作了世界第一部有声动画片《蒸汽船威利》（也译作《威利汽船》《威廉号

3、汽艇》，1928年）和第一部动画长片《白雪公主》(1938)。他与其哥哥罗伊•迪士尼（RoyOliverDisney）创办迪士尼兄弟动画制作公司。迪士尼的创办人上海迪斯尼项目背景1.相对低廉的劳动力成本：相对于发达国家，发展中的国家的劳动力成本比较低。2.巨大的市场潜力：我国是人口大国，随着国民经济的不断增长，吸引了很多的外资企业来投资。上海作为中国极具代表性的城市，具有很大的市场潜力。3.政府的鼓励政策：对外开放是我国的基本国策，我国谋求自身发展的同时也需要开放市场，增强与国际间的联系。选择上海的原因2009年1月，迪士尼宣布与上海市政府签订《项目建议书》

4、，将联合上海市政府，在浦东兴建全球第6个迪士尼乐园。2009年11月4日，上海迪士尼项目申请报告获国家有关部门核准。2009年11月23日，国家发改委在网站上发布：正式批复核准上海迪士尼乐园项目。2010年11月5日，上海申迪与美国迪士尼签署上海迪士尼乐园项目合作协议，标志着上海迪士尼乐园项目正式启动。项目历程建设期：项目于2011年4月8日动工建设，到2015年建成，工期大约为5年。2011年4月8日，上海迪士尼乐园项目正式开工，项目投资达245亿元人民币，预计于5年后建成。上海迪士尼是继日本东京和香港后，亚洲第3个迪士尼乐园。2011年8月，上海迪士尼度

5、假区方案设计工作已经接近尾声，中心标志性的城堡建筑将于2012年动工。项目进展项目参与方上海申迪（集团）有限公司和美国迪斯尼公司上海申迪公司的注册资金为3亿元，在3亿元注册资金中，上海市国资委管理的锦江国际出资7500万元，占股25%；上海广播电影电视发展有限公司出资9000万元，占股30%；上海陆家嘴（集团）公司出资1.35亿元人民币，占股45%。上海申迪公司和美国迪斯尼公司共同设立上海迪斯尼项目，并设立了三个子公司。上海国际主题乐园有限公司上海国际主题乐园配套设施有限公司上海国际主题乐园和度假区管理有限公司乐园和度假区管理有限公司上海国际主题乐园有限公司

6、上海迪斯尼乐园资产经营权资产法律拥有权乐园配套设施有限公司美国迪斯尼公司、上海申迪集团注册资金：2000中方：80%美方：20%注册资金：1713600中方：57%美方：43%注册资金：316796.76中方：57%美方：43%上海迪斯尼项目投资达245亿元人民币，所有投资中40%的资金为中方和迪士尼双方共同持有的股权，其中中方政府占57%，迪士尼占43%。其余占总投资的60%的资金则为债权，其中政府拥有80%，另外20%则为商业机构拥有。融资方式股权融资40%中方57%迪斯尼43%债权融资60%中方政府80%商业机构20%股权：中方=2450000*40%

7、*57%=558600万元美方=2450000*40%*43%=421400万元债权：中方政府=2450000*60%*80%=1176000万元商业机构=2450000*60%*20%=294000万元中方总投资额=2028600万元美方总投资额=421400万元我们可以看到，迪士尼公司只出了一小部分资金用于一期园区的建设,其主要是以品牌入股投资。项目融资风险及启示融资风险定义：融资风险是指筹资活动中由于筹资的规划而引起的收益变动的风险。融资风险要受经营风险和财务风险的双重影响。风险类型：1、信用风险2、生产风险3、市场风险4、政治风险1.融资风险（1）融

8、资风险分析：该项目由我国政府和迪斯尼公司加上债券资金