企业融资企划方案A

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1、方案预案：________企业融资企划方案姓名：______________________单位：______________________日期：______年_____月_____日第1页共7页企业融资企划方案融资是企业进行一系列活动的先决条件。融资决策不仅要筹集到足够数额的资金，而且要使资金成本达到最低。不同融资方案的税负不同，企业在利用融资方式进行税收筹划时，不仅要从税收上考虑，还要注意企业收益提高所带来的风险，并充分考虑企业自身的特点以及风险承受能力。按照取得资金来源渠道的不同，融资可以分为：争取财政拨款，自我积累，借款

2、，发行债券，发行股票，商业信用，租赁等方式。企业融资中常见的有以下几种税收筹划方法。借贷与自我积累的选择自我积累这种融资法，需要很长的时间才能完成。但从税收的角度来说，却不是尽善尽美的。因为通过自我积累法筹集来的资金，投入生产经营活动之后，产生的全部税负由企业自己负担。贷款则不同，它不需要很长时间，而且投资产生效益后，出资机构实际上也要承担一定的税收，即企业归还利息后，企业的利润有所降低，特别是税前还贷政策，其本质就是用财政的钱还贷款。因此，企业的实际税负被大大降低了。所以说，利用贷款从事生产经营活动是企业减轻税负、合理避开部分税款的一个

3、很好的途径。企业借款和发行债券的选择第6页共7页借款融资主要是向金融机构（如银行）进行融资，其成本主要是支付的利息。对企业来讲，借款融资具有一定的抵税作用，即企业归还利息后，利润有所减少，所得税税负将有所下降。特别是税前还贷政策，其本质就是用财政的钱还贷款，企业的实际税负更是大大降低。因此，利用贷款从事生产经营活动是企业减轻税负、合理避税的一个很重要的途径。例如，某企业取得5年期的长期借款4万元，年利率为10%，融资费用率为0.4%，那么该企业可以少缴所得税66.528万元[（4×5×10%+4×0.4%）×33%].虽然企业可以通过向金

4、融机构借款、融资，其利息在税前冲减企业利润，从而减轻企业所得税税负，但向银行等金融机构借款进行融资、筹划的空间不大，有条件的企业还可以通过发行债券进行融资、筹划。例如，某企业发行总面额为4万元5年期债券，票面利率为11%，发行费用率为5%，则该企业可节税79.2万元[（4×5×11%+4×5%）×33%].相比之下，借款融资所承受的税负重于向社会发行债券所承受的税负。借贷与权益融资的选择根据税法规定，企业借贷的利息支出可以作为费用成本冲减当期的企业利润，而企业发行股票所支付的股息却不能计入当期费用，两者之间的税收差别待遇构成了企业进行税收

5、筹划的基础。例如，某股份制企业A共有普通股4万股，每股10元，没有负债。由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，该公司董事会经过研究，商定了三个融资方案。方案一：发行股票6万股（每股10元），共60万元。方案二：发行股票3万股，债券30万元（债券利率为8%）。方案三：发行债券60万元。第6页共7页企业A下一年度的资金盈利概率：盈利率分别为10%、14%、18%；概率分别对应为30%、40%、30%.企业预期盈利率=10%×30%+14%×40%+18%×30%=14%；预期盈利=1×14%=14万元。方案一：应纳企业所得税=14×33%=

6、462万元；税后利润=14－462=938万元；每股净利=938万元÷10万股=0.938元/股。方案二：利息支出=30×8%=240万元；应纳企业所得税=（14－240）×33%=382.8万元；税后利润=14－240－382.8=777.2万元；每股净利=777.2万元÷7万股=1.11元/股。方案三：利息支出=60×8%=480万元；应纳企业所得税=（14－480）×33%=303.6万元；税后利润=14－480－303.6=616.4万元；每股净利=616.4万元÷4万股=1.54元/股。由此可见，随着借贷融资额的增加，企业的每股

7、净利也随着增加。但同时随着借贷融资额的增加，企业经营的风险随着增加。企业通过股票融资获得的节税收益虽然非常有限，但通过发行股票筹得的资金不需要偿还，可被企业长期占用。因此，企业在融资时应对融资成本、财务风险和经营利润综合考虑，并要善于将股权融资和债务融资结合使用，选择最佳结合点。相互借贷融资法企业并不是只有在缺少资金的时候才有必要进行借贷。相反，企业在不缺乏资金的时候，还可以通过相互提供借贷资金进行税收筹划，以节省部分税款。这种筹划的空间在累进税率的情况下更大，在比例税率的情况下相对较小。例如，某行业的年度变化较大，某年度个体工商户甲净盈

8、利30万元，个体工商户乙没有盈利，亏损1万元，甲、乙两个体户的资金都比较雄厚。如果甲、乙两个体户都不贷款，也不相互拆借，则：甲应纳税额=30×35%－6750=98250元；乙不用纳税。第6页