《外汇与黄金理财》PPT课件

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1、第四讲外汇与黄金理财2021/7/261外汇理财第一节外汇理财基础知识第二节外汇理财内容第三节影响外汇汇率变动主要因素第四节外汇理财策略2021/7/262第一节外汇理财基础知识一、外汇的概念与特征外汇是以外币表示的用于国际结算的支付手段。根据这个理解，外汇可以分为两个层次：一是以外币表示的资产，二是可以进行国际偿付、能兑换成其他形式的资产和支付手段。这是外汇的静态含义。外汇的动态含义是指将一个国家的货币转换成另一个国家的货币，以适应各种目标的国际支付或清偿的国际性货币兑换行为。2021/7/263外汇必须具有以下三个基本特征：其一，外汇是以外币计价或表示

2、对外支付的金融资产，具有国际性；其二，外汇必须具有充分的可兑换性；其三，外汇必须具有可靠的物质偿付保证，具有可偿性。2021/7/264现钞和现汇的区别：现钞和现汇是中国居民持有外汇资产的两种不同形式。现汇是指从国外银行汇到国内的外汇存款，以及外币汇票、本票、旅行支票等银行可以通过电子划算直接入帐的国际结算凭证。现钞指的是国内居民手持的外汇钞票。2021/7/265由于外币不能在中国流通，必须到世界上流通，因此从流通来讲，居民的现汇可以直接进行电子结算，因此现汇的流通性要比现钞好，这决定了银行买入现汇时的价格要比现钞贵一点。另外银行收入外币现钞后要经过一定

3、时间，积累到一定数额后，才能将其运送并存入外国银行调拨使用。在此之前，买进外钞的银行要承担一定的利息损失；2021/7/266将现钞运送并存入外国银行的过程中，还有运费、保险费等支出，所以银行买入现钞所出的价格低于买入现汇的价格。通过以上分析，可以看到当人们进行国际结算时，现汇比较方便。但如果要出国旅行，现钞比现汇方便了，因为现钞在国外的市场上可以直接的使用；而如果带现汇的话，必须到现汇所到的银行将现汇换成现钞后才能在当地使用。2021/7/267二、汇率的概念与种类（一）汇率的概念汇率又称汇价，是一国货币折算成另一国货币的比率，也可以说是用一国货币表示的

4、另一国货币的价格。国际间政治、经济、文化的联系以及贸易和非贸易往来所引起的货币收支和债权债务，都要在有关国家间办理国际结算，而这种结算就是通过经常的、大量的外汇买卖来进行的。外汇买卖必须有一个兑换比率，即汇率，才能使交易完成。2021/7/268外汇是以“货币对”的形式进行交易的,如欧元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY)。外汇交易是买入一对“货币对”中的一种货币而同时必须要卖出另外一种货币的行为。所以假如你到外汇市场上说“我要买1000英镑”，马上就会有人问你“你是要卖出美元还是卖出欧元”，或是“你要用什么货币买英镑”。2021/7/2

5、69（二）汇率的标价方法1.直接标价法直接标价法又称为应付标价法，是以一定单位的外国货币为标准，来计算应付若干单位的本国货币。比如1美元=6.55人民币，把人民币当做本币看待，美元是外国货币，人民币兑美元用的就是直接标价法。2021/7/2610在直接标价法下，外国货币的数额固定不变，汇率的涨跌都用本国货币数额的变化来表示，如果一定数额的外国货币可以换得比以前更多的本国货币，则说明本国的货币币值在下降，叫做外汇汇率上升；反之，则称为外汇汇率下降。所以按直接标价法表示的外汇汇率的升降与本国货币对外价值的高低成反比关系。例如，当1美元兑6.5元人民币升至6.3

6、元人民币时说明人民币升值，美元贬值了。2021/7/26112.间接标价法间接标价法又称为应收标价法，是以一定的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。在间接标价法下，本国的货币数额固定不变，汇率的涨跌用外国货币的数额来表示。如果一定数额的本国货币所能兑换的外国货币的数额比原来少，说明外国货币的币值上升，而本国货币的币值下降；反之，则说明外币贬值，本币升值。在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等对美元均采用间接标价法。2021/7/2612按国际市场惯例，外汇汇率的标价一般由5位有效数字组成，其中最后一位的一个单位称为一个汇价基点（point）。从右边

7、向左边数过去，第一位称为“几个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“几十个点”，如此类推。例如，1欧元=1.3842美元；1美元=106.05日元；欧元对美元从1.3821变为1.3842,称欧元对美元上升了21点；美元对日元从106.56变为106.05，称美元对日元下跌了51点。2021/7/2613（三）汇率的种类1．根据外汇报价和交易的方向，汇率分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率。在外汇市场中，汇价是两种货币的兑换价，所有交易均牵涉买进一种货币，而同时卖出另一种货币。简单来说，外汇交易是以一种货币来交换另一种货币，预期市场价格变动，买进预期币

8、值会上升的货币来获利；反之，先行卖出预期会贬值的货币，而稍后买入来