新华传媒-财务分析

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1、新华传媒财务分析1.企业资金结构分析2.企业偿债能力分析3.企业资产运营能力分析4企业盈利能力分析5.企业发展能力分析6.企业综合效益分析1.企业资金结构分析Page2资金结构指标分析Page3企业资金结构分析1、流动负债率＝流动负债／资金总额资金总额：负债+所有者权益反映：一年内将要偿还的负债所占比重，比率越高，说明公司对短期资金的依赖性越强2011/3/15为55.11%2011/6/30为53.35%2011/9/30为53.86%Page4企业资金结构分析2、长期负债率＝长期负债／资金总额反映：简单衡量企业长期债务状况2011/3/15为0%2011/6/

2、30为1.88%2011/9/30为1.83%Page5企业资金结构分析3、资产占有率＝所有者权益合计／资金总额反映：企业自有资金保障程度2011/3/15为41.41%2011/6/30为44.78%2011/9/30为43.30%Page6企业资金结构分析4、流动资产占用率＝流动资产合计／资产总额反映：企业能够直接变现获利的资产比重2011/3/15为41.90%2011/6/30为38.91%2011/9/30为37.58%Page7企业资金结构分析5、固定资产占用率＝固定资产合计／资产总额反映：企业固定资产投资规模和长远发展2011/3/15为9.67%2

3、011/6/30为9.28%2011/9/30为8.60%Page8企业资金结构分析6、其他长期资产占用率=其他长期资产总额/资产总额反映：企业的其他资产占有状况2011/3/15为2.02%2011/6/30为7.59%2011/9/30为9.26%Page92.企业偿债能力分析Page10偿债能力分析指标指标2011/3/152011/6/302011/9/30现金比率0.290.280.21流动比率0.700.730.76速动比率0.570.650.66Page11近期短期偿债能力指标偿债能力分析指标①现金比率＝现金/流动负债这项比率可显示企业立即偿还到期

4、债务的能力Page12偿债能力分析指标②流动比率＝流动资产/流动负债传统理论：应保持在2∶1才有足够的短期偿债能力一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强Page13偿债能力分析指标③速动比率＝速动资产/流动负债＝(流动资产-存货)/流动负债扣除理由：存货用来变现偿债的可能性较小衡量：企业在较短时间内偿债的能力标准：经验认为1∶1Page14Page152011年前三季0.7008年0.8310年0.6309年1.00分析结论我们可以看新华传媒的前三季度短期偿债能力是逐渐增强的，但结合前几年速动比率的资料，它的偿债能力是呈现一个波动的趋势，所以新华传媒

5、的短期偿债能力是有望提高的。速动比率：偿债能力分析指标Page16长期偿债能力指标2009年2010年2011年前三季资产负债率1.840.870.79产权比率0.501.141.26偿债能力分析指标①资产负债率＝负债总额/资产总额又称：负债比率、杠杆比率标准：债权人越低越好；管理者适度负债经验：控制在50％左右，仍应考虑行业特色Page17偿债能力分析指标②产权比率＝负债总额/所有者权益总额衡量：债务资本和权益资本之间的比例关系，反映企业的财务状况和所有者对债务资本的保障程度标准：债权人à越低越好；管理者à适度负债经验：一般应小于1Page18Page19分析

6、结果0.501.141.26201120102009产权比率综合分析：资产负债率是逐渐下降的，而产权比率是逐渐上升的，主要原因是企业借款较多（长期和短期），但不否认它还是有一定的长期偿债能力的。3.企业资产营运能力分析Page20资金运作效率分析Page21指标2009年2010年2011年前三季总资产周转率0.650.560.29存货周转率2.663.893.28流动资产周转率1.311.310.75应收帐款周转率4.225.283.80应收帐款回收（天）85.2368.1371.06存货销售期（天）135.3592.5982.19固定资产周转率4.314.413

7、.02资金运作效率分析流动资产周转率＝主营业务收入/平均流动资产总额①衡量：企业的流动资产占用和销售水平的配比情况②设计理由：流动资产和销售实现有密切关系③标准：周转率越大，企业流动资产的利用效率越高Page22资金运作效率分析应收帐款周转率=赊销收入-现销收入/应收帐款平均余额衡量企业应收帐款周转速度和管理效率周转率越大表明：资产流动性大，短期偿还债务的能力强，收帐速度快，坏帐少Page23资金运作效率分析应收账款回收期：应收账款应该是变现能力最强的流动资产之一，因此，其回收期不能过长，否则会影响企业正常的生产经营活动Page24