风险评估永远先于利润预期

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1、风险评估永远先于利润预期清净菩提心..2015-07-2006:06感悟文/By:蓝图参与金融市场买卖交易，想要长长久久赚下去，风险的评估永远要放第一，深度衡量可承受的极限风险，才不至于累积多年的城池在一夕崩溃，相信普遍市场的投资人都明白这个道理，但能实际运作在攻城掠地的却相对少，原因总归只有这个错误心态：「不会那么衰。」期货留仓需承受的风险期货因为动用到槓杆的观念，从这个角度切入来思考风控会比较有效率。如果以大台作为评估标的，现在指数价位约9400点，以一点200元换算，ㄧ口单换算的价值是188万，按台股的历史来考虑意外风险，基本要有能力承受三日的跌停，

2、也就是将近20%的幅度，约是37.6万的亏损，在经历风险洗礼后，还能留有可持续下单需要的保证金，目前是8.3万，加计上去可得45.9万，这是经过合理估算的结果。有在参与期货买卖交易的操作者，多少都有听过几口粮吃一口饭的议题，当年笔者也曾经在这个议题上感到困惑，隐隐约约就觉得不是三口粮或五口粮这么简单的问题，经过长考得到上面的答桉，心裡面才有踏实的感觉，分享给各位读者。倒单设定需留意的风险普遍市场在价位的观察点上面设定倒线有两种，一种是破价停损，一种是收破停损；破价停损的概念就是跌破价位就停损，收破停损的概念加计时间，要在某个週期可能是周、日、时、刻、分收低

3、于某个价位就停损。破价停损相当明确，但也有潜在风险，如果是连续跌停掼破停损价，想停损退场也是退不出来的，这时候需回到资金控制的根本，单一个股都要有心理准备可能直达终止交易，作空也要有心理准备可能遭到倍数价值的收购，这是分散投入的思想重点。收破停损需承受的意外风险就比较难估计，谁知道从跌破到收破这中间可以发生多少事情？这时候往往就需要在进场前给予比较多的风险评估，换算回资金投入自然相对保守，这次瑞朗的风暴就是个很好的思考点，可以参考毕德欧夫的这篇文章：瑞郎风暴让华尔街上演悲惨世界--破产人数持续增加地狱深层最不缺的生物地狱深层最不缺的生物就是黑天鹅，每次黑天

4、鹅飞出来，许多市场参与者就下地狱，这些帐户爆炸的操作者，几乎都觉得自己怎么那么衰，其实这个想法很有问题。举台股为例，最有名的意外事故莫过于2004年的319事件还有2009年的空军惨桉，遭到意外事件击沉的陆军和击落的空军，几乎都觉得自己很衰，但听听老ㄧ辈的市场参与者是怎么说的？「郭婉容事件、雷根炸油田都经历过，这哪有甚么？」每次出黑天鹅的时候，市场总是一片譁然，但仔细想想，黑天鹅的存在是不需争辩的事实，只是每次呈现的方式都不同，结果总是朝涨边或跌边带出灾难性的幅度，而且是短时间的炸裂，只能靠资金控制以及果决停损减少损失。如果黑天鹅的再现存在必然性，资金控制

5、能够不做好准备吗？资金控制已经是普遍市场重视的议题，但这议题最后还是会被忽视，最主要的原因，来自人性的缺陷，便宜行事、遇到再说的侥倖、懒惰，平常当然都能得过且过，甚至运气异常好，别人的黑天鹅是他们的白乌鸦。如果是在年轻的时候，持仓被陨石击穿，这是祸中带福，至少从这结果开始懂得学习资金控制，倘若老来才遭到黑天鹅的逆袭，从此可能一蹶不振，时间永远是最珍贵的资产，只是不断地流逝，控好资金，扎实地累积资本，这才是能运行一辈子的方桉。  涨跌的道理2015-07-2206:06文/By:蓝图参与金融市场相当时间的操作者，几乎都有思考过这个问题：涨跌有甚么道理？背后的

6、运作到底有没有逻辑？最后得到的答桉没意外大概像这样：买气强于卖压→涨卖压强于买气→跌这是近乎真理但却不知接下来该怎么办的答桉。现在到底是买气强还是卖压重？回首当年笔者当年也是深陷在这个问题中，甚至一度想要放弃探讨这个问题，差点就相信涨跌是随机的，直到认识图意，发现买卖气是有其轨迹的，并不全然是无法推敲琢磨的，交易生涯从此打开新的篇章。涨跌有甚么道理？笔者这来举个例。华夏(1305)-2015.02.05周日线图图表所示上图为华夏的日线图，下图为华夏的周线图。如果取于ＡＢ此段跌作定位，请问ＡＢ、ＤＥ这两段跌的强弱如何？快慢如何？可以简单感受从Ａ跌到Ｂ所需的时

7、间较短，完成的幅度较大，从买卖气来理解，图意展现从Ａ这个价位水平引进的卖压，带动的幅度转弱、转缓。如果取于ＣＤ此段涨作定位，请问ＣＤ、ＦＧ这两段涨的强弱如何？快慢如何？可以简单感受从Ｆ涨到Ｇ所需的时间较短，完成的幅度较大，从买卖气来理解，图意展现从Ｆ这个价位水平引进的买气，带动的幅度转强、转快。从前述事实，可以看到空间ＡＢＦＧ的卖压正在转弱，买气正在转强，对涨好。接下来还可以比较ＡＢ的跌与ＦＧ的涨，可以感受涨跌并没有明显的优劣，但注意到一个事实，买气有能力突破下跌段的起跌价Ａ，从ＤＥ的跌，拥有资金的参与者明确感受Ａ有解套卖压，仍有自信将价位推升，甚至推过此

8、压，没有准备敢上来挑战吗？观察再次挑战Ａ的结果，图意表现在ＧＨ，明