关于公允价值会计的研究——面向财务会计的本质特征

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1、关于公允价值会计的研究一面向财务会计的本质特征葛家澍(厦门大学361005)【摘要】论文从两个方面对公允价值进行了剖析。首先从经验数据层面(数据来自美国证监会挑选的50家金融机构)对公允价值应用结果进行了考察。其次，也是更重要的，又从财务会计的理论层面进行分析。公允价值计量在财务会计中是有用的，将公允价值计量与确认相结合的公允价值会计却无用，因为它是估计数字，估计数字若在资产、负债、权益(净资产)和收益中确认，这就歪曲了财务报表的数字(真实数与估计数相混合，已实现的收益与未实现的公允价值变动相混合)。历史成本信息由财务报表提供较好，而公允价值信息由报表附注、其他财务报告

2、提供较好。【关键词】历史成本会计公允价值会计从2007年下半年起，原只限于次级抵押贷款的孤立性质的危机，却演变为全球性的金融危机。这场尚在蔓延扩大的危机，不仅已造成美国，甚至也包括英国、欧盟和日本等国的经济衰退，还影响到包括我国在内的许多新兴国家经济发展的速度，甚至关系到我们的经济生活。似乎很奇怪的，它竟冲击到财务会计的理论和实务，主要是公允价值会计。众所周知，在金融机构中，次级贷款已融合了信用风险，次级贷款证券化更成为高风险的衍生金融产品。在银行和其他金融机构①的投资中，类似这类高风险的金融工具投资(属于金融机构)是如何计量并在财务报表中确认的呢?2008年是金融危机

3、迅速蔓延并对银行和其他金融机构(financialinstitutions)迎头痛击的一年。一些著名的银行如雷曼兄弟银行(LehmanBrotherHoldingsInc．)(“Lehman”)、梅里尔·林奇银行(MerrillLynch&Co．Inc．)(“MerrillLynch”)先后经营失败。恰恰这一年1月1日，FAS157公允价值开始执行。在金融危机的影响下，许多金融资产已失去了活跃的市场，有序交易也很难寻觅。不论是初级金融产品还是衍生金融产品的价格纷纷下挫，甚至大起大落。以美国金融界为主的一派首先向公允价值会计即市值会计或称调到市价会计(mark—to—ma

4、rketaccounting)发难。他们认为，金融机构持有的金融资产的比重大大高于一般企业，在这种情况下，不用说按二级估计或按三级估计，就是进行一级估计，此时的市场价格也不能代表公允价格。按并不可靠的公允价值计量迫使金融机构“注销”(writedowns)大量资产的价值是很不恰当的。众所周知，银行必须有充足的资本来保障存款人的存款安全。资产大量注销导致资产的账面价值大幅度下滑，从而使存款人对存款的安全表示忧虑。若不进行注资(即①根据FESA(即2008年美国紧急稳定经济法案)的定义，金融机构包括公开发行证券与非公开发行证券的银行、保险公司、经纪商。6追加风险资本)，势必

5、导致银行失败。他们强烈表示：在金融危机下运用公允价值，并将投资调到经常剧烈变动的市价，必将进一步引起金融的不稳定，动摇市场参与者和广大存户的信心!因此，他们呼吁，应停止执行FAS157，回归历史成本会计。2008年美国国会通过《紧急稳定经济法案》(rnleEmergencyEco—nomicStabilizationActof2008)就是为了响应他们的呼吁并适应他们的利益。“法案”中133节要求：SEC在法案生效90天内，在咨询美联储和财政部的意见的基础上，应向国会提交一份究竟是中止还是改正FAS157即市值会计的研究报告。2008年底，SEC完成了国会所要求的报告。

6、这份题为“按照《紧急稳定经济法案(2008)》第133节的建议和报告：市值会计的研究”(“ReportandRecommendationsPursuanttoSection133oftheEmergencyEconomicStabilizationActof2008：StudyonMark—to—MarketAccounting”)长达248页(正文211页，附录37页)，共分：引言；公允价值会计对金融机构资产负债表的影响；公允价值会计对2008年银行(营业)失败的影响；公允价值会计对投资人可获取的财务信息的影响；公允价值会计准则备选方法；修订公允价值的合理性与可行性；

7、4个附录(以下简称“报告”)。报告的中心思想是维护FAS157的权威性和FASB制定GAAP的独立性。因此，与金融界的意见相反，SEC支持的、与一般企业投资人为代表的观点认为，首先要明确危机的根源(Therootcausesofthecrisis)。这次金融危机的根源是糟糕的贷款决策(poorlendingdecisions)、不恰当的风险管理(inadequateriskmanagement)和当前监督方式(supervisionandregulation)的弱点(shortcomings)，而不是会计(包括公允价值会计)，更不应归咎于