资产托管业务的发展与创新

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1、1资产托管业务的发展与创新二○一三年三月肖婉如中国工商银行资产托管部2目　　录12资产托管业务发展概况3资产托管业务监管体系资产托管服务体系4资产托管业务创新发展3资产托管业务概述资产托管概念资产所有权与处置权分立下信托关系的制度安排通过第三方对资产的保管和核算清算及投资监督保证财产安全形成三权分立，相互制约的信托关系保证资产投资公正、公平解决信息不对称下的风险控制问题保证资产运作的公开、透明建立高效安全的清算支付体系保证资金运用的效率资产托管业务概念资产托管业务是金融专业服务托管银行作为独立第三方机

2、构与投资管理人共同受托通过相关法律、托管合同约定确定各方权利、义务、责任安全保管、资金清算、资产估值、会计核算、投资监督、信息披露资产托管业务目的依法合规经营保护持有人及相关当事人利益增加中间业务收入4资产托管业务发展概况一、发展阶段自1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》颁布，证券投资基金领域引入托管机制以来，我国商业银行资产托管业务发展历程大致可分为以来，我国商业银行资产托管业务发展历程大致可分为三个阶段：1.探索阶段（1998-2001年）1998年，中国工商银行率先托管首批规范的封闭式证

3、券投资基金，国内托管业务开始起步。首批托管银行只有工、农、中、建、交五大国有银行；托管产品主要是封闭式基金；托管服务主要是法规规定的会计核算、资金清算、资产保管等法定服务。2.蓬勃发展阶段（2002-2005年）从2001年开始，国内证券投资基金创新步伐加快，托管业务进入快速发展阶段。托管银行数量逐步增加；托管产品领域扩展到开放式基金、企业年金、保险、证券公司集合资产管理计划、QFII等；托管行业的资产规模从百亿跨上万亿平台；托管行业开始探索法定服务外的其他增值服务。3.高速创新阶段（2006-至今）

4、从2006年开始，国内托管行业发展进入高速发展阶段。托管银行数量达到18家，托管银行开始实施境内外托管网络布局；托管产品创新速度加快，QDII、Escrow、专户理财、交易资金、资产证券化、股权基金等新产品密集推出；托管银行开始推出交易监督、信息服务、绩效评估和风险管理等服务。5二、发展特点1.产品种类日益丰富随着产品创新活动日趋活跃，托管产品领域由封闭式基金发展至涵盖所有资产管理领域，产品类型由批发式（公募基金）扩展到各类灵活定制式产品。1998/封闭式证券投资基金2002/QFII2006/QDI

5、I2003/全国社保基金2004/保险资产2005/企业年金基金2007/产业基金2007/信托资产2001/开放式证券投资基金2005/ETF基金2005/LOF基金2007/交易资金监管2012/跨市场ETF2009/银行理财2006/证券公司理财2010/信贷资金资产托管业务发展概况2011/RQFII6二、发展特点2.业务规模快速增长伴随经济的快速发展和证券市场的改革创新，全行业资产托管规模迅猛增长，由1998年末的100亿元（工商银行60亿元），增长至2012年末的22万亿元（工商银行近4万

6、亿元），托管规模是起步时的2000倍。资产托管业务发展概况2012年末全行业资产托管规模占比7托管服务账户管理资金清算核算估值投资监督信息披露外汇转换绩效评价信息服务税收管理资产保管***资产托管业务发展概况二、发展特点3.服务内容不断拓宽托管服务内容由最初的账户开立、资产保管、投资清算、会计核算等基本托管服务，拓展至交易监督、风险分析、绩效评估、个性化报表定制等增值服务，服务领域贯穿客户资产管理的全流程。托管报告8二、发展特点4.网络建设步伐加快我国资产托管业务由最初总行直营的管理模式，构建起了包括

7、总部、分部、分行、海外机构四个部分在内的托管网络。目前，工商银行已建成以总行为龙头、分部为骨干、分行为基础、海外窗口为补充的资产托管业务组织管理体系。同时通过与境外全球托管银行建立主次托管关系，并积极培育本行境外分支机构开展托管业务，建设亚洲、美洲、欧洲三大托管中心的战略布局日渐成型。资产托管业务发展概况中国工商银行资产托管业务网络总部（总行资产托管部）分部（北京、上海、深圳、广州、浙江）境内分行（37家一级、直属分行）海外分行和托管代理行9目　　录12资产托管业务发展概况3资产托管业务监管体系资产托

8、管服务体系4资产托管业务创新发展10一、监管机构和行业自律组织1.监管机构随着托管产品种类的增加，资产托管业务的监管机构数量也处于不断增加的过程中。目前，商业银行资产托管业务的监管机构主要包括：资产托管业务监管体系监管机构监管托管业务范围中国银监会全部银行业务中国证监会证券投资基金、特定客户资产管理、证券公司资产管理、QFII、QDII、RQFII资格管理及投资监督中国保监会保险、基础设施债权计划、养老保障委托管理基金人保部企业年金基金国家外汇管理局对Q