公司财务比率指标

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1、公司财务比率指标，可归为以下六大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析。（一）变现能力分析变现能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键主要包括：流动比率和速动比率1.流动比率流动比率=流动资产/流动负债流动比率可以反映短期偿债能力，生产型公司合理的最低流动比率是2。计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本公司历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响

2、流动比率的主要因素。2.速动比率速动比率是比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标，也被称为酸性测试比率。速动比率=（流动资产-存货）/流动负债把存货从流动资产中剔除的原因（4点）：（1）在流动资产中，存货的变现能力最差；（2）由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没作处理；（3）部分存货已低押给某债权人；（4）存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题。通常认为正常的速动比率是1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。保守速动比率（超速动比率）=（现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据）÷流动负债增强公司的变现能力的因素：（1）可

3、动用的银行贷款指标（2）准备很快变现的长期资产（3）偿债能力的声誉减弱公司的变现能力的因素：（1）未作记录的或有负债（2）担保责任引起的负债（二）营运能力分析营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。主要包括：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率1.存货周转率和存货周转天数存货周转率=营业成本/平均存货（次）存货周转天数=360天/存货周转率（天）一般，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度越快。（次数越大越好，

4、天数越小越好）2.应收账款周转率和应收账款周转天数应收账款周转率=营业收入/平均应收账款（次）应收账款周转天数=360/应收账款周转率（天）影响该指标正确及时的因素有：（1）季节性经营；（2）大量使用分期付款结算方式；（3）大量使用现金结算的销售；（4）年末销售的大幅度增加或下降。3.流动资产周转率流动资产周转率=营业收入/平均流动资产（次）4.总资产周转率总资产周转率＝营业收入/平均资产总额（次）（三）长期偿债能力分析长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。主要是指负债比率，包括：资产负

5、债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。1.资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹集的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。负债包括短期负债和长期负债。　这项指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为举债经营比率，它有以下几个方面的含义：首先，从债权人的立场看，他们最关心的是贷给公司款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。他们希望债务比例越低越好，公司偿债有保证，贷款不会有太大的风险。其次，从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债

6、比例越大越好；否则相反。最后，从经营者的立场看，如果举债规模很大，超出债权人心理承受程度，则被认为是不保险的，公司就借不到钱。如果公司不举债，或负债比例很小，说明公司畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力很差。借款比率越大（当然不是盲目地借款），越是显得公司具有活力。2.产权比率产权比率=负债总额/股东权益×100%产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。3.有形资产净值债务率有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）×100%4.已获利息倍数已获利息倍数=税息前利润/利

7、息费用公式中的税息前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。它可以用利润总额加利息费用来测算。利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息。资本化利息虽然不在利润表中扣除，但仍然是要偿还的。由于我国现行利润表中利息费用没有单列，证券分析师一般以利润总额加财务费用来估计税息前利润。因此，上述公式又可以写成：已获利息倍数=（利润总额+财务费用）÷财务费用要合理评价公司的已获利息倍数，不仅需要与其他公司，特别是本行业平均水平进行比较，而且从稳健性角度出发，分析、比较本公司连续几年的该

8、项指标水平，并选择最低指标年度的数据作为标准。与此同时，结合这一指标，公司还可以测算长期负债与营运资金的比率。它是用公司的长期债务与营运资金相除计算的