伊利股份财务比率分析

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1、皇氏乳业2010-2012财务分析一、短期偿债能力比率A．存量1.营运资本=流动资产-流动负债2012年:620730－1147790=－5270602011年:872744－1286579=－4138352010年:755761－1019850=－2640892.短期偿债存量比率（1）流动比率=流动资产/流动负债2012年：620730/1147790=0.5412011年：872744/1286479=0.6782010年:755761/1019850=0.741（2）速动比率=速动资产/流动负债=（货币资金+交易

2、性金融资产+所有应收款）/流动负债2012年：(200420＋0＋56063)/1147790=0.2232011年：(392113＋0+66180)/1286579=0.3562010年：(334174＋0+39270)/1019850=0.366（3）现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债2012年：200420/1147790=0.1752011年：392113/1286579=0.3052010年：334174/1019850=0.328B．流量现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债2012年：

3、240854/1147790=0.2102011年：367038/1286579=0.2852010年：147457/101985=1.446二、长期偿债能力比率A存量1.资产负债率=（总负债/总资产）*100%2012年：1229042/1981540=0.622011年：1362403/1992950=0.6842010年：1085029/1536232=0.7062.产前比率和权益乘数产权比率=总负债/股东权益2012年：1229042/752498=1.6332011年：1362403/630574=2.160

4、2010年：1085029/451204=2.405权益乘数=总资产/股东权益=1+产权比率2012年：1.633+1=2.6332011年：2.106+1=3.1062010年：2.405+1=3.4053.长期资本负债率=[非流动负债/(非流动负债+股东权益)]*100%2012年：81252/(81252+752498)=0.0972011年：75824/(75824+630547)=0.1072010年：65179/(65179+451204)=0.126B．流量1.利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（净利润

5、+所得税费用+利息费用）/利息费用2012年：(173602+4916+35074)/4916=43.4482011年：(183244+(－4916)+30398)/(－4916)=－42.4592010年：(79576+(－2071)+5786)/(－2071)=－40.2182.现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用2012年：240854/4916=448.9942011年：367038/(－4916)=－47.6622010年：147457/(－2071)=－71.2013.现金流量债务比=（经营现金流量

6、/债务总额）*100%2012年：240854/1229042=1.8662011年：367038/1362403=0.2692010年：147457/1085029=0.136一、营运能力比率（一）应收账款周转率应收账款周转次数=销售收入/应收账款2012年：4199096/28930=145.1462011年：3745137/28127=133.1512010年：2966499/25722=115.329应收账款周转天数=365/（销售收入/应收账款）2012年：365/(4199069/28930)=2.5152

7、011年：365/(3745137/28127)=2.7412010年：365/(2966499/25722)=3.165应收账款与收入比=应收账款/销售收入=1/应收账款周转次数2012年：28930/4199069=0.0072011年：28127/3745137=0.0072010年：25722/29966499=0.0008（二）存货周转率存货周转次数=销售收入/存货2012年：4199069/299464=14.0222011年：3745137/330959=11.3162010年：2966499/25836

8、5=11.481存货周转天数=365/（销售收入/存货）2012年：365/14.022=26.0312011年：365/11.316=32.2552010年：365/11.481=31.792存货与收入比=存货/销售收入=1/存货周转次数2012年：299464/4199069=0.0712011年：330959/3745137