《财务报表分析》课件 第三章-资产负债表分析

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1、第三章资产负债表分析第一节资产负债表水平分析一、比较资产负债表的概念比较资产负债表是采用水平分析法对资产负债表进行横向分析。比较资产负债表可以是绝对额的比较，也可以是相对额的比较；可以只作简单比较，也可以在表中计算出定基或环比发展速度、增长率等比率进行比较。二、比较资产负债表案例分析第三节资产负债表垂直（结构）分析一、资产负债表结构分析的意义（一）能通过资产负债表各项目之间的依存关系揭示企业在某一时点财务状况的质量。（二）能从资产负债表各项目之间的对比关系了解企业财务状况的发展趋势。（三）有利于企业改善资产结构。资产负债表结构分析通过深入分析企业财务状况，能揭示企业现有资产结构

2、和财务中存在的问题，从而有针对性地加以解决。（四）能为企业的利益相关者提供更为详尽、相关的决策依据。二、共同比资产负债表所谓共同比，是指某一部分在其总体中所占的百分比。共同比分析，即通过计算共同比来反映财务报表中各项目相互间垂直或纵向的关系及内部整体构成情况的一种分析方法，又称为结构分析。通过共同比资产负债表分析，一般可以清楚了解到以下的信息：1.企业资金的来源情况；2.企业资源的分配状况及财务的稳定性。三、资产结构分析（一）资产结构概述资产结构是指企业在某一时点上资产的各个组成项目的排列和搭配关系。对资产结构的分析可帮助我们了解企业所在行业的特点、企业经营管理状况和技术装备水

3、平，同时也揭示了企业的经营能力是否被充分利用。（二）决定资产结构的因素决定资产结构的因素主要有：1.行业特点2.经营性质3.产品生产周期4.宏观经济环境（三）资产结构的类型不同的资产种类及其搭配关系会形成不同的经营风险。在实践中存在三种资产风险结构类型，即保守型资产结构、适中型资产结构和激进型资产结构。（四）资产结构分析资产结构分析是通过对企业资产的内部结构，即各类或各种资产与总资产的比例关系以及各类或各种资产之间的比例关系及其变化情况的分析，衡量企业资产的流动性和承担风险的能力。1.流动资产比率分析流动资产比率是指流动资产与资产总额的比例关系。其计算公式为：流动资产比率＝（流

4、动资产÷资产总额）×100％一般说来，流动资产比率高，资产的流动性较强，说明企业具有较强的抗风险能力和应变能力。但从获利的角度看，这种高比率往往由于缺乏雄厚的固定资产，其经营的稳定性又会受到影响；而且，流动资金占用过高，往往是企业资金周转不畅，这时，企业的日常生产经营管理就显得越加重要。反之，流动资产比重较低的企业，底子较厚，但在市场及其他临时流动性因素影响下，其资产结构随时调整的灵活性也相对较差。2.非流动资产比率分析非流动资产比率是与流动资产比率互为消长的相逆比率。它是资产负债表中全部固定资产、长期股权投资、无形资产和长期待摊费用与总资产的比值。长期资产比率=非流动资产/总

5、资产×100%一般说来，非流动资产比率低，无论对于企业应变能力的增强、资产风险的回避，还是对于资本结构的安全和稳定，或者是相对增加资金运用、增强周转能力、提高收益能力等方面来说，都是有诸多益处的。反之，则容易带来一系列的问题：诸如长期资产周转缓慢，变现能力低下；非流动资产产生一笔巨大的、短期内不易消除的固定费用，从而加大企业的经营风险；资产结构弹性下降，应变能力削弱等等。评价一个企业的非流动资产比率是否合适，既要明确上述原理，也要考虑销售收入和经营利润的变化，以及融资的适应性；同时还应综合企业经营性质、经营规模、市场环境和行业竞争程度等各项因素，从而尽可能使其保持在合理必要的水

6、平上。在分析评价非流动资产比率时，也可以用企业的平均变动趋势和待业平均水平来确定其合理性程度。3、流动资产各项目比重分析流动资产各项目的比重分析是指对货币资产、交易性金融资产、信用资产（含应收账款、应收票据、预付账款）、存货资产和支付性流动资产等与流动资产总额的比例关系及其变化情况进行的分析。其计算公式为：流动资产某项目比重=该项目数额/流动资产总额×100%通过流动资产内部各项目比重及其变化情况的分析，可以进一步说明流动资产比率变化的具体原因。货币资金比重上升，从企业资产的风险性或者变现力来看能相对降低资产风险，因而一般可以看作是一种好的变化趋势；但如果企业过多地保存货币资产

7、，也会给其带来了机会利益的损失。在评价企业这种货币资金比重的增加是否合理有效时，应进一步联系企业立即清偿的债务或支付需要，以确定其保存量是否合理。此外，也可以联系企业历史上货币资产的平均占用量及其波动幅度进行合理性评价。交易性金融资产是一种流动性或变现力很强的资产，因而交易性金融资产比重的下降使整个资产的流动性或变现力下降，进而资产的风险增强；即便是交易性金融资产比重下降而转至货币资产，也要评价这种转移所丧失的投资利益与所降低的资产风险是否相称。信用资产和存货资产比重下降，如果这种下降是转至