5从金融视角看当前中小企业融资难问题

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1、从金融视角看当前中小企业融资难问题——对当前湖南中小企业融资状况的调查与思考今年以来，中小企业融资难问题备受社会各界关注。为摸清当前湖南中小企业融资现状，掌握中小企业金融服务状况，为宏观决策提供参考，我们对湖南中小企业融资情况进行了专题调查。本次调查采取全面调查与典型调查相结合的方式，共向297户中小企业和106家银行机构发放了调查问卷，并深入10家典型企业和8家银行进行座谈。同时走访了省发改委、省经委等相关政府部门和行业组织。一、当前湖南中小企业融资的基本情况及主要特点（一）中小企业资金紧张问题凸显，资金需求明显增加今年以来，中小企业普遍面临成本上涨快而产品价格提高难、原材料

2、赊购难而销售回款慢的局面，资金周转困难，资金需求明显增加。调查的297家中小企业中，资金明显不足的占52%，资金充裕仅占7.1%；与2004年宏观调控时我们所作调查相比，“资金明显不足”的企业占比提高了10个百分点。初步测算今年企业资金需求比上年约增长20%－30%。调查的297家中小企业，上半年提出贷款需求20.5亿元，同比增长39.5%。与此同时，雪灾因素加大了中小企业资金需求。据有关部门统计，全省202家典型因灾受损中小企业灾后复产补损贷款需求达25.9亿元，户均1300万元。虽然当前中小企业资金紧张原因是多方面的，并不能简单地归结为贷款难，但资金紧张必然在很大程度上反映

3、到对资金的需求上，表现为贷款难，这也是今年以来融资难呼声尤为强烈的主要原因。（二）中小企业信贷份额有所下降，满足率不高根据商业银行上报统计，6月末，全省中小企业贷款余额2027亿元，增长11.2%，比上年提高0.3个百分点；上半年新增119.1亿元，同比多增17.5亿元，重点支持了园区企业、拟上市企业、大型企业的上下游关联企业、政府公布的小巨人企业等优质企业和政府重点扶持的企业。尽管上半年湖南中小企业贷款保持多增，但与旺盛的需求相比仍显偏紧。主要表现为：一是中小企业贷款增幅低于各项贷款平均增长水平4.3个百分点。二是中小企业贷款余额占贷款的比重近两年逐步下降，今年6月末为32.

4、2%，分别比06年末和07年末下降1.9和1.1个百分点。三是贷款满足率不高且有所下降。我们调查的297家企业中，有172户企业向银行申请了贷款，占58%，这些企业上半年实际获得贷款占其申请贷款金额的68.7%，同比下降6.7个百分点。而其他42%的企业虽大多有资金需求，但因为达不到银行的抵押、担保等贷款条件或自身财务状况不佳等多方面原因，并没有向银行提出申请。座谈的10家企业今年上半年融资需求1.03亿元，其中银行贷款0.35亿元，仅占其全部融资需求的34.4%，比2007年下降4.3个百分点。从调查的情况看，中小企业贷款得不到满足，企业反映的主要原因依次是“贷款紧缩”、“担

5、保抵押不实”、“银行贷款内部权限有限”和“企业规模”，选择以上四项的分别占37%、31%、27.6%和22.9%。银行反映的主要原因依次是“贷款项目风险大”、“抵押担保不能落实”、“企业财务状况差”和“企业信用差”，选择以上四项的分别占78.3%、77.4%、70.7%和68.9%。（三）贷款利率上浮幅度加大，贷款不良率较高调查企业普遍反映，今年以来由于贷款供需矛盾突出，企业议价能力明显减弱，贷款利率一般上浮30%左右，而去年仅上浮10%－20%，1年期中小企业贷款加权平均利率由去年上半年的7.8%提高到8.7%，企业融资成本普遍提高。尽管近年来全省不良贷款率逐年下降，但中小企

6、业贷款的不良率仍然偏高。6月末，湖南省中小企业不良贷款率比去年同期和年初分别下降2.3和1.2个百分点，但仍然高于全省平均水平2.6个百分点。（四）尽管民间融资等非正规金融渠道融资明显增加，但中小企业过度依赖银行贷款的局面并没有改变调查的297家企业今年上半年融资总额26.7亿元，比上年同期增加4.1亿元。其中增加较多的主要是民间融资、职工集资和占用客户资金，以上三项合计融资6.3亿元，同比增长31%,占全部融资的比重为22.3%，同比提高1.1个百分点。而通过股票、债券、风险投资等方式融资仅占1%，同比增加0.2个百分点。调查企业通过贷款融资19.7亿元，占其全部融资额的73

7、.9%（占其外源融资的94%），虽同比下降1.7个百分点，但仍处于较高水平，中小企业过度依赖银行贷款的局面仍没有改变。二、从金融视角看当前中小企业融资难问题（一）风险投资规模小，资本市场筹资难，融资渠道仍较为单一有关调查表明，目前中小企业生命周期较短，近30%的中小企业会在2年内倒闭，近60%的将在4-5年内倒闭，因此普遍认为中小企业发展初期经营风险大，应更多地依赖于天使基金、风险投资或其它渠道筹集资金。而天使基金在湖南还是个新事物，风险投资虽然发展很快，但总规模很小。今年上半年，297户企