道氏理论与江恩理论

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1、道氏理论与江恩理论目录一：道氏理论简介二：江恩理论及买卖技巧道氏理论简介1882年,查尔斯·H·道与爱德华·琼斯共同创办道·琼斯公司，1884年7月3日首创股票市场平均价格指数，因此美国股票指数称道.琼斯指数。在股票市场的理论是各流派技术分析的开山鼻祖，迄今大多数技术分析理论都起源于道氏理论，都是其各种形式的发扬光大。道氏理论的基本原则平均价格包容消化一切因素2.市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势3.大趋势可分为三个阶段4.交易量必须验证趋势5.各种平均价格必须相互验证。6.唯有发生了确凿无疑的反转信号后，我们才能判断一个既定的趋势已终

2、结。平均价格包容消化一切因素市场在运行过程中，时常会发生一些“突发事件”。这些突发事件可以在短时间内改变市场的运行节奏。平均价格具有平滑的特征，因此可以消除这些突发性因素对市场的影响。分析金融产品指数以收盘价为准未到收市，中间的波动只是波幅买卖角力谁胜谁负要看收盘价一切图表制作以收盘价为准不用开盘价、最高价、最低价分析指数市场的三种趋势上升趋势成立的前提是波峰与波谷相对应要高过前一个波峰和波谷。下降趋势成立的前提是波峰与波谷相对应要低于前一个波峰和波谷。(1)主要趋势如潮汐，通常持续一年以上甚至几年。（长期趋势）(2)次要趋势如波浪，是主要趋势中的

3、调整，通常持续三个星期到三个月（中级趋势）一般为主要趋势中的调整，回撤比例三分之一到三分之二，百分之五十也常见。(3)短暂趋势如波纹，是次要趋势中较短线的波动，时间一般不到三周。（小趋势）三重运动原理---道氏理论的核心思想三重运动原理:在结构上，三重运动是指基本的上升或下降运动、次级下跌或反弹运动以及永不停歇的日常波动。在任何市场的发展过程中都同时存在着这三种运动，彼此的方向可能相同也可能相反。三重运动原理---道氏理论的核心思想在可预测性方面，大级别的基本运动是最重要的，基本运动的规律能够为我们所把握，但日常波动这样小级别的运动具有很强的随机性

4、，很难被我们把握。而次级运动的规律性介于基本运动与日常波动之间，虽然在一定程度上可以被认识，但是难以准确把握，因此常带有很强的欺骗性。这三个级别的运动的驱动机理不同。在时间上，日常波动，持续数天至数个星期；次级运动，持续数个星期至数个月；基本运动，持续数个月至数年，通常在一年以上。江恩理论及买卖技巧一、决定趋势二、在单底、双底或三底买入三、按百分比买卖四、调整三周后入市五、市场分段运行六、利用5~7点波动买卖七、市场成交量八、时间因素九、当出现高低底或新高时买入十、趋势逆转十一、最安全入货点十二、快速市场的价位波动我将给予你超过45年股票市场的经验

5、，并订下买卖规则，只要你学习并跟随，便成功在望。——威廉·江恩一、决定趋势3天图的意思是，将市场的波动，以3天的活动为记录的基础。这三天包括周六和周日。3天图表的规则是，当3天的最低水平下破，则表示市场将会向下，当3天的最高水平上破，则表示市场会出现新高。80001000012000恒生指数三天图绘画步骤如下：(1)当市场从低位上升，连续3天出现较高的低位及高位，图表上的线应移至第三天的高点。若市场下跌2天后第三天再创新高，则图表上的线应垂直上移至当天的高点。(2)当市场连续3天创新低时，图表的线便可下移至第三天低位的水平，若市场继续下跌，则可将图

6、表上的线垂直下移至当天的低点。(3)若市场连续三天创新高点，则“三天图”表便可回升。75001000012500恒生指数九点图12/936/94恒生指数9点图每单位等于10点九点平均波动图规则：(1)若市场在下跌市道中，市场反弹低于9点，表示反弹乏力，超过9点，则表示市场可能转势，在10点之上，则市势可能进一步反弹至30~31点。市场甚少反弹超过30点。(2)对于上升的市道中，规则亦一样。二、在单底、双底或三底买入市场从前的底部是重要的支持位，可入市吸纳；此外，当从前的顶部上破时，则阻力成为支持，当市价回落至该顶部水平或稍低于该水平，都是重要的买入

7、时机。从前底部买入从前顶部买入在从前底部或顶部之上买入当市场到达从前顶部，并出现单顶、双顶以至三顶都是沽空的时机。此外，当市价下破从前的顶部，之后市价反弹回该从前顶部的水平，都是沽空时机。在从前顶部或底部之下买入从前底部沽出从前顶部沽出第四个底或第四个顶不是吸纳或沽出时机一次到顶两次到顶三次到顶四次到顶而破一次到底两次到底三次到底四次到底而破四次到顶而破，以及四次到底而破三、按百分比买卖（1）若市况在高位回吐50%，是一个买入点。（2）若市况在低位上升50%，是一个沽出点。050100100150高位回吐50%是买入点低位上升50%是沽出点由高点价

8、位的50%水平买入由低点价位的50%水平沽出3%~5%10%~12%20%~25%33%~37%45%~50%62%~67