资本市场上的金融工具(上

《资本市场上的金融工具(上》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第二讲资本市场上的金融工具2.1有价证券有价证券是具有一定票面金额，证明持券人对某种资产拥有所有权或债权，有权按期取得一定收入的书面凭证。有价证券包括货币证券和资本证券。货币证券如支票、汇票、本票等。资本证券如债券、股票等，是有价证券的主要形式。狭义的有价证券通常是指资本证券。与有价证券对应的是无价证券，如货物提单2.2资本市场上金融工具（FinancialInstruments）的分类金融工具基本金融工具金融衍生工具债券股票投资基金远期合约期货期权互换2.2基本金融工具一、债券1.债券2.债券的特征：偿还性；优先求偿性；流动性；收益性；违约风险

2、较低（安全性）。3.债券的分类（1）按发行主体分：政府债券、金融债券和企业债券；（2）按利息支付形态分：附息债券（interestbearingbond）和零息票债券(zero-couponbond);(3)按是否有抵押分：抵押债券（mortgagebond）和无抵押债券；(4)按是否有担保分：担保债券（guaranteedbond）和无担保债券;(5)按募集方式分：公募债券和私募债券；（6）按债券的利息收入是否纳税分：免税债券（tax-exemptionbond）和非免税债券；（7）按偿还期限的长短分：短期债券、中期债券和长期债券等；（8）按债

3、券是否记名分：记名债券（registeredbond）和无记名债券；（9）按偿还方式分：可提前赎回债券（callablebond）和不可提前赎回债券；（10）按是否可转换成股票分：可转换债券（convertiblebond）和不可转换债券；（13）按筹资地区不同分：债券本国债券国际债券外国债券欧洲债券外国债券：扬基债券、猛犬债券、武士债券、龙债券二、股票1.定义股票是股份公司发行的股权投资(equityinvestment)凭证,它用来证明投资者将资金投资于股份公司从而成为公司股东、并取得股权的行为，股票没有到期期限。2.股票的基本特征1)不可偿

4、还性2)收益性:包括股息红利收入与资本增值两部分（DividendandCapitalAppreciation）3）流动性（变现性）4)经营参与性5）风险性3.股票的分类股票的总分类股票普通股优先股普通股（commonstock）是不限制股东权利的、最一般的股票。目前在各国股市中流通的绝大多数是普通股。Thetwomostimportantcharacteristicsofcommonstockasaninvestmentareitsresidualclaimandlimitedliabilityfeatures.普通股股东，享有下列权利：（1）

5、投票选举权；（2）收益分配权；（3）剩余财产分配权；（4）优先认购新股权。优先股(preferredstock)及其的分类优先股的特点是预先定明股息率。优先股是介于普通股和债券之间的折中性证券。优先股的优先之处在于：（1）领取股息优先权；（2）分配剩余资产优先权。优先股根据其优先权益和优先性质的不同，可以分为以下几类：第一，累计优先股和非累计优先股累计优先股（CumulativePreferredStock）是指在以往营业年度未支付的股息可累计起来，由以后营业年度一起付清的优先股。非累计优先股（Non-CumulativePreferredSto

6、ck）第二，参与优先股和非参与优先股参与优先股(ParticipatingPreferredStock)是指除按规定优先分得当年的定额股息外,还可与普通股一同参与公司利润分配的优先股。非参与优先股（Non-ParticipatingPreferredStock）非参与优先股是较为常见的一种优先股。第三，可赎回优先股和不可赎回优先股可赎回优先股（CallablePreferredStock）是指股票发行一段时间后，公司可以按照约定价格收回的优先股。不可赎回优先股（Non-CallablePreferredStock）第四，可转换优先股与不可转换优先

7、股可转换优先股（ConvertiblePreferredStock）是指在规定的时间里，优先股股东可以按一定的转换比例把优先股转换成普通股或公司债券的优先股。不可转换优先股（Non-ConvertiblePreferredStock）是指不能转换为普通股或公司债券的优先股。2)普通股(CommonStock)的分类WallStreetprofessionalsusetermssuchas“bluechip”,“growth”,“income”,“cyclical”,“defensive”,and“specialsituation”todescri

8、becommonstocks.(1)蓝筹股（bluechipstock）是指那些实力雄厚，营运状况和资信状况良好，在本行业或本部门中占重