资产负债表分析(1—2节

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1、第二章资产负债表分析第一节资产负债表概述第二节重要资产项目的内容及其分析第三节重要负债项目的内容及其分析第四节所有者权益项目的内容及其分析第五节资产负债表相关财务指标分析一、资产负债表的结构在我国，资产负债表采用账户式结构，报表分为左右两方，左方列示资产各项目，大体按资产的流动性大小排列，流动性大的资产如“货币资金”、“交易性金融资产”等排在前面，流动性小的资产如“长期股权投资”、“固定资产”等排在后面，从而反映全部资产的分布及存在形态。右方列示负债和所有者权益各项目，一般按要求清偿时间的先后顺序排列：“短期借款”

2、、“应付票据”、“应付账款”等需要在一年以内或者长于一年的一个正常营业周期内偿还的流动负债排在前面，“长期借款”等在一年以上才需偿还的非流动负债排在中间，在企业清算之前不需要偿还的所有者权益项目排在后面，从而反映了企业全部负债和所有者权益的内容及构成情况。账户式资产负债表中的资产各项目的合计等于负债和所有者权益各项目的合计，即资产负债表左方和右方平衡。因此通过账户式资产负债表，可以反映资产、负债、所有者权益之间的内在关系，即“资产＝负债＋所有者权益”。我国企业资产负债表格式，如表所示。二、资产负债表与企业基本财务活

3、动之间的关系资产负债表与企业财务活动的基本关系见书表.从表中可以看出资产负债表与企业基本财务活动之间的关系如下：1、资产与企业的基本财务活动之间的关系资产是企业资金的运用，即：企业投资活动的结果。它代表着可供企业经营活动使用的物质资源。公司为了从事经营活动，必须将获得的现金投资于各类实物资产。当然，资产规模并不是企业成败的标志。2、负债及所有者权益与企业的基本财务活动之间的关系负债及所有者权益是企业资金的来源，即：企业筹资活动的结果。负债代表着企业对债权人的义务，它是债权人的求偿权。3、会计恒等式与财务活动之间的关

4、系资产负债表的会计恒等式是“资产＝负债＋所有者权益”，而从企业基本财务活动看这个等式则可以表示为“投资＝筹资”。该等式表明：企业的投资和筹资应是平衡的，筹资规模总是以投资的需要来确定的，反之投资额也不能超过筹资额。当投资需求增加时，企业就要扩大筹资；当投资需求萎缩时，没有可以增加股东财富的投资项目，就应该将资金还给投资者。三、资产负债表的作用通过对资产负债表各项目进行分析和对比，报表使用者可以了解以下几个方面的信息：1、反映企业拥有或控制的经济资源及其分布情况；2、反映企业资金来源和构成。3、反映企业财务实力、短期

5、偿债能力和支付能力。4、反映企业未来的财务趋势。5、反映企业的财务弹性。6、反映企业的经营绩效。四、资产负债表的局限性1、资产负债表并不能真实反映企业的财务状况。2、资产负债表并不能反映企业所有的资产和负债。3、资产负债表中许多信息是人为估计的结果。4、理解资产负债表的含义必须依靠报表阅读者的判断。案例:广东某电子股份公司2006年12月31日的流动资产为76570.8万元,占资产总额的70.64%;无形资产184万元,占资产总额的1.7%;累计折旧为固定资产的7.5%.湖南某电器照明股份公司流动资产为4287.2

6、万元,占资产总额的62.95%;无形资产196万元,占资产总额的2.8%;累计折旧为固定资产原值的18.7%.比较两家的资产结构.分析资产结构与变动情况一般采用结构比较分析法。对资产结构变动的分析，还应对流动资产和非流动资产分项目进行具体比较，以便进一步查明原因，判断企业资产结构变动的合理性。1、流动资产构成比重的计算与分析流动资产比重=流动资产/资产总额说明：比重高的企业，其资产的流动性和变现能力较强，抗风险能力和应变力较强，但经营稳定性较差；比重低的企业，其底子厚但灵活性差。比重上升说明：企业应变能力提高，企业

7、创造利润和发展机会增加，加速资金周转的潜力较大。2、非流动资产构成比重的计算与分析说明：比重过高，企业非流动资产周转缓慢，变现力低，增大企业经营风险，削弱企业的应变能力。（二）资产规模分析资产规模即企业所拥有的资产存量。资产规模分析一般采用纵向比较法。（三）资产结构优化分析资产结构优化即研究企业的资产中各类资产如何配置能使企业取得最佳经济效益。固流结构即固定资产与流动资产之间的结构比例。判断固流结构合理的标准：1、盈利水平与风险；2、行业特点；3、企业经营规模。固流结构优化步骤:1、分析企业的盈利水平和风险程度，判

8、断和评价企业目前的固流结构；2、根据盈利水平与风险、行业特点、企业规模等评价标准，按照企业选择的固流结构策略确定符合本企业实际情况的固流结构比例的目标标准。3、对现有的固流结构比例进行优化调整。二、资产具体项目分析（一）货币资金资产负债表中的“货币资金”项目反映企业库存现金、银行存款和其他货币资金的期末余额。其特点：1、流动性极强2、收支活动频繁3、收支数额