财务管理的变革趋势1

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1、财务管理的变革趋势邓传洲上海国家会计学院主要内容CFO及其财务团队的职能财务变革如何建立杰出财务团队一、CFO及其财务团队的职能CFO及其财务团队职能是财务负责人领导下的全集团财务人员的职能。二级公司或分部财务负责人要为集团目标服务，是财务团队中的一员。二级公司或分部财务负责人某些职能要强化，某些职能要弱化。为什么需要财务团队?把账做对？把税务搞定？把银行搞定？（一）企业模式框架经　营　环　境市场战略管理流程核心经营流程资源管理流程联盟关系核心产品与服务顾客-M.E.Porter、StaffordBeer、R.Ackoff及KPMG（

2、二）战略管理流程-ArthurA.Thompson,Jr.和A.J.StricklandIII（2001）规划远景定义使命设定目标制定战略实施和执行战略评估业绩监测动向调整战略管理的五项任务业绩管理在战略管理中的作用增加利益相关者价值平衡计分卡营运资本水平客户满意度产品上市时间目标自由现金流增长18%市场份额增长40%每股收益增长7%职工收入增长15%。。。。。根据结果调整目标把战略转换为评价指标把目标转换为可执行的战略战略并购战略财务战略研发战略营销战略贯彻战略CFO及其团队在战略管理中的核心职能-业绩管理把目标变成量化指标根据量

3、化指标确定战略根据战略确定评价指标根据指标进行业绩评价根据结果调整目标中国石油业绩管理—业绩考核的演变计划经济时期过渡时期市场经济时期跨国发展时期企业职能生产车间自主生产市场化经营国际化竞争公司治理政企不分、厂长负责制政府下放部分权利、总经理负责制、“老三会”监督股东会为最高权力机构，董事会受托聘任总裁，监事会对股东会负责符合国际规范的治理结构，独立董事、信息透明要求考核制度产量计划承包经营责任制生产经营责任制资产经营责任制投资回报制度预算管理制度股东价值最大化考核指标产量产量、产值利润、资产利润率、投资回报率每股利润、现金流量、市场

4、价值、投资者保护中国石油从价值管理出发，设定利润指标为企业的中心考核指标资本预算利润指标筹资预算销售/营业预算生产预算产品成本预算营业成本预算采购预算期间费用预算固定资产投资预算权益性资本投资预算研发费用预算长短期借款预算债券发行预算还本付息预算终点财务预算现金流量预算预计损益表预计资产负债表起点业务预算预算编制从市场出发，按业务流程进行集团公司对所属单位分层次考核和预算控制发展战略市场环境集团现状集团总体战略投资预算现金流预算集团总部预算销售预算成本预算费用预算成员单位预算资产购建预算筹融资预算集团预算控制的核心内容利润预算利润预

5、算“两下一上、上下结合”年度市场因素上年预算利润按照发展战略确定的年度预算利润目标集团公司预算管理委员会初步预算利润指标框架预算上报编制提交讨论审核调整经批准下达企业预测的下一年度经营情况下达的利润控制目标批准正式下达9月初12月初11月初10月初投资增效目标决策支持战略参与参与程度参与方式公司转型****转型成本、转型现金流分析业务重组****重组成本、重组现金流分析购并战略****公司估价、融资方式、购并的财务影响风险管理战略****风险计量（承受能力，偏好等）、风险控制财务手段竞争战略***竞争对手财务指标及核算方式（公开信息）

6、、公司成本优势及财务实力联盟战略**联盟模式、财务分析财务战略主导投资、融资、股利分配政策制造战略**成本控制、产品组合（CVP分析）、设施选择（建厂、OEM、购买、租赁）营销战略***产品定价、经销商价值链分析供应链战略**供应商价值链分析、采购价格、供应商信用、供应商管理成本研发战略**研发财务评估（如VAR）人力资源战略*人力资源成本、公司激励的会计后果一项实证研究共153家公司其中：上市公司127家，香港上市两家，美国1家，境内A股124家大型集团公司15家：中旅集团、电子信息产业集团、核工业集团、北京市政建设集团、上国投、深

7、国投等取国内上市公司为样本，去除4家退市和1家被收购并转型的公司之后，共计样本119家研究问题问题1：财务团队重视业绩管理与公司经营效率相关吗？问题2：财务团队重视决策支持活动与公司经营效率相关吗？（三）核心经营流程-波特及ArthurA.Thompson,Jr.和A.J.StricklandIII的企业价值链财务团队在核心经营流程中的职能会计核算会计控制：内部控制、预算管理及成本控制财务服务：资金供应、资金调度、纳税（退税）、统计、收付商业账款、客户信用评估.（三）资源管理流程人力资源财产（现金和非现金资产）资源信息资源社会资源财务

8、团队在资源管理中的职能财务信息管理：财务呈报、管理信息提供和财务预测现金管理非现金资产管理:财务部门对非现金资产的管理主要是起核算和监督作用，履行经管责任（Custodianship）关系维护：银行、税务部门及监管机构（