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1、章前案例A外国投资者在B市找到了C企业。双方商定，由A和C共同出资500万美元，引进全套生产线，兴建一个合资企业（中方出资150万美元，外方出资350万美元），产品将以某外国品牌全部用于出口。同时，中方投资者为了表示对此项合作的诚意，决定将自己现有的已经拥有十余年历史的生产类似产品（全部用于国内销售）的D企业，无偿赠送给未来的合资企业。D企业的财务报表显示:资产总额1亿元,其中,应收账款4000万元,估计回收率为50%;负债为1.3亿元,所有者权益为-0.3亿元。对此,A方的财务顾问认为,D企业已经处于资不抵债状态,如果再考虑到应收账款50%的回收所带来的
2、坏账损失2000万元,D企业的净资产实际只有-5000万元。这就是说,如果接受D企业,即使C企业对合资企业再入资5000万元,其对合资企业的贡献也只是零。因此,A方不应接受这种“赠送”。在得知A方财务顾问的意见后,C企业的负责人认为,D企业有多种增值因素:(1)企业的品牌在当地有一定声望,具有无形资产性质;(2)企业有自己的销售网络;(3)企业有自己的管理模式;(4)企业有与现有生产线相关的技术;(5)企业有房屋、建筑物和土地等资产,其价值将高于现有账面价值。A方财务顾问认为,在上述所谓因素中,只有房屋、建筑物和土地等资产可以为未来的合资企业做出贡献,其他
3、因素不可能为未来的合资企业做出贡献,因而不可能在未来的合资企业中“享受资产的待遇”白送企业我不要:资产的价值应该体现为对特定企业有未来贡献A方财务顾问的认识完全正确。这是因为,资产的价值具有相对性。对应于不同的企业(会计主体),资产会有不同的可利用状态,从而会表现出不同的价值。一项经济资源,在某个企业中可能在未来有利用价值,因而可以被认为是资产。但同样的一项经济资源,如果对另外一个企业在未来没有可利用价值,就不可以被确认为资产。本例中,对于D企业而言,其品牌、销售网络、管理模式、技术等因素均会对其未来有实实在在的贡献,因而从一般意义上来说,它们均可以被看作
4、是D企业的表外无形资产因素。但是经过认真分析,我们就会发现,即使对D企业来说,上述因素中的某些内容能否算作“资产”也已经成了问题:第四章资产负债表分析第一节资产负债表分析概述第二节资产负债表趋势分析第三节资产负债表结构分析第四节资产负债表质量分析第一节资产负债表分析概述一、资产负债表分析的目的了解企业会计对企业财务状况的反映程度，所提供会计信息的质量，对企业企业财务状况做出恰当的评价。资产负债表的结构资产负债表（主体部分）流动资产流动负债长期投资长期负债固定资产所有者权益无形资产与其他资产资产形态资本来源资产负债表的作用揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经
5、济资源即资产的总规模及具体的分布形态；评价企业的短期偿债能力；评价企业的长期偿债能力；对企业财务状况的发展趋势作出判断；对企业各种资源的利用情况作出评价；对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。资产负债表水平分析资产负债表垂直分析资产负债表质量分析二、资产负债表分析的内容第二节资产负债表水平分析资产负债表水平分析的目的资产负债表水平分析表的编制资产负债表变动情况的分析评价资产负债表变动原因的分析评价（一）资产负债表水平分析的目的从总体上概括了解资产、权益的变动情况，提示出资产、负债及所有者权益变动的差异，分析其差异产生的原因。分析方法：将资产负债表的实际数
6、与选定的标准进行比较，编制资产负债表水平分析表，在此基础上进行分析评价。选定标准：上年实际数或本年资产负债表的预算或计划数资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额和变动率外，还应计算出该项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响程度。计算公式为：（二）资产负债表水平分析表的编制1、分析资产规模的变动，从总体上了解企业经过一定时期后资产负债、所有者权益变动情况总资产、各类资产、各项资产总权益、负债与所有者权益、各项权益（三）资产负债表变动情况的分析评价2、发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目；不仅根据某项目本身的变动来说明对资产、
7、权益的影响，还要根据该项目在总资产中所占的比重3、分析资产负债表变动原因,考察资产规模变动与所有者权益变动的适应程度，评价企业资本结构的稳定性与安全性4、注意分析会计政策变动的影响从资产负债表左右两方的对应关系方面分析变动原因，归纳为以下几种类型：（四）资产负债表变动原因的分析评价1、负债变动型由于负债变动引起资产发生变动。表4-1负债变动型单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100700300100100总计10001200总计100012002、追加投资变动型投资人追加投资或收回投
8、资引起资产发生变动。表4-2追加投资变动型单位：万元资产期初期末负
