证券投资学教案总论青海民族学院李毅

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1、青海民族学院经济与管理学系证券投资理论与实务教案课程简介《证券投资理论与实务》是一门重要的专业必修课程，是为培养和检验学生的证券投资与管理知识和技能而设置的一门课程。本课程系统地论述了中国证券市场产生发展的基本状况，较全面地介绍了证券的基本理论、具体问题和操作技巧。通过对本课程的学习，可以使学生获得证券投资的概念和基本知识，了解当前我国上市公司所需的条件可以进行股票分析,可以根据自己的能力进行适合自己的投资手段。培养学生的投资意识和投资水平和运用所学知识定性与定量相结合的方法来处理经济问题的能力，并为财经类各专业的后继课程和今后工作需要打下必要的经济基础和经济意识。总论第

2、一节证券与证券投资范畴一、证券范畴（一）证券概念证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应收益的凭证。股票、公债券、基金证券、票据、提单、保险单、存款单等都是证券。凡根据一国政府有关法规发行的证券都具有法律效力。（二）证券的基本类别：1、货币证券--即可以在某种程度上发挥货币功能的证券。判断一种证券是否属于货币证券，主要就是看其是否能在某种程度上发挥货币的流通功能。2、财物证券--即为持有人对特定财物的所有权和各种请求权提供证明，持有人可据以占有、提供或支配使用该财物的证券。其特征在于总是与特定的实际财物相联系。3、凭据证券--是指主要用于权益

3、证明，即设定、反映持有人在双边或多边关系中享有和履行权力、义务的情况，以法获取某些非资本收入性私人权益的证券。这类证券的基本功能就是用于对某种权益提供证明。4、资本证券--是指能够在某种程度上发挥资本所具有的价值增值作用，持有人可以据以取得一定资本性收益和享受其他各种投资性权益的证券。（三）有价证券对于本课程所授内容我们更加关注能够作为投资对象给持有者带来投资增值收益的证券。有价证券就属于这类证券。有价证券是指那些代表一定的价值,能够设定、证明持有者的收入权益，并可以在市场上转让流通，从而具有价格表现的证券。*有关证券类别的总结二、投资范畴投资：指预先投入货币或实物，以形

4、成实物资产或金融资产，借以获取未来收益的经济行为。投资本质上是一种基于获取未来收益的目的而提前进行的财富预付行为。这里所谓的资产大致分为实物资产和金融资产。三、证券投资：指投入货币或实物，形成证券形态的金融资产，并通过持有和运用这种资产获取增值收益的行为。证券投资的产生它是伴随着市场经济的发展而形成和演变的。可以说货币信用手段的拓展为证券投资产生提供了前提条件；科技进步、生产力的提高和社会生产经营规模的扩大为证券投资提供了市场需要。在货币产生之前，进行的只能够是物物交换（W－W；如：农民生产粮食，而铁匠生产用于农业生产的工具。)物物交换经常由于需要的不统一，而无法进行。随

5、着社会的发展，逐渐的出现了充当一般等价物的商品----货币的产生，随着货币的产生，商品之间的交换也变的日益平凡和普遍，商品交换的发展出现了商品经济，在商品经济种交换的媒体是货币，生产者出售劳务和商品首先来换取货币，然后，利用货币进行交换。这样就出现了货币流通，在货币流通中存在这样的问题，那就是拥有资金的人在一定的时间里不需要使用这些货币，而另外一些人，需要资金，这样就产生了在一定时间里对货币的需求量和货币的使用时间上发生了背离。货币剩余者愿意在一定的时期内让出的资金给资金短缺者使用，得到一定的补偿，就是利息，而资金的缺少者也愿意拥有这部分资金，并且付一定的报酬。这种信用货

6、币关系的建立，产生了最初的金融市场，以及中介机构-银行的产生。人们发现银行虽然可以进行调节，但是仅仅能够进行短期的调节，并且由于是间接融资，对于银行来说风险太大，也就是说功能有限。于是，为了降低风险，形成和发展了国债，债券、股票等谋集资金的方式，购买这种证券的行为就是证券投资。主要目的是为经济建设筹集长期建设资金，和弥补财政赤字。这样证券投资市场的就形成和产生了。四、证券投资的分类根据证券投资直接目的或行为特征的不同，一般可以将证券投资分成这样四种类型：（1）长线投资：即买入某种或若干种证券后长期持有，以获取股息、债券利息或其他收益为目的的投资方式。如"沃伦.巴菲特"的

7、投资，基本上采用长线投资沃伦.巴菲特购买企业的原则是：1）该企业是否简单且易于了解?多年来，沃伦.巴菲特一直拥有很多企业：加油站、连锁性的大型零售商、银行、保险公司、广告公司、报社、石油、饮料、烟草公司以及无线和有线电视公司，沃伦.巴菲特或控股或持有该企业部分股票，无论哪一种形式，他总是明确地掌握企业运作的状况。他了解所有柏克夏持股公司的年收入、开销、现金流量、劳资关系、定价弹性和资本分配等情形，"投资人并不需要做对很多事情，重要的是要能不犯重大的过错"2）稳定的经营史?根据沃伦.巴菲特的经验，报酬率高的公司，通常是那些长期以