投资建设项目投融资方案

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1、第9章投资建设项目投融资方案《投资项目管理》课件目录9.1建设项目投融资方案设计9.1.1项目投融资方案设计的基本原则9.1.2项目投融资方案的主要内容9.1.3项目融资主体和融资模式9.2建设项目资本金筹集9.2.1项目资本金的特点9.2.2项目资本金的最低比例9.2.3项目资本金出资方式9.2.4项目资本金来源9.3建设项目债务资金融资9.3.1债务资金的特点9.3.2国内债务资金融资9.3.3国外债务资金融资9.4建设项目投融资结构分析与选择9.4.1项目投资结构的分析与选择9.4.2项目资金结构的分析与选择9.4.3项目债务资金结构的分析与选择9.5建设项目融资成本和

2、风险分析9.5.1融资成本分析9.5.2融资风险分析9.6建设项目资金筹措方案编制9.6.1项目资金来源计划表9.6.2总投资使用计划和资金筹措计划表本章重点1.项目投融资方案的主要内容2.项目资本金的特点3.债务资金的融资渠道4.资金结构选择5.融资成本分析6.融资风险分析及对策9.1建设项目投融资方案设计建设项目投融资方案设计是指，投资人在作出建设项目投资决策以后，还要在投资估算的基础上，确定项目的融资主体、选择项目投资结构，分析项目建设所需的建设投资和流动资金的来源渠道和筹措方式，设定初步融资方案。然后，通过对初步融资方案的资金结构、融资成本和融资风险的分析，结合建设项目

3、财务分析，设计出一个结构合理、成本较低、风险较小的融资方案。9.1.1项目投融资方案设计的基本原则1）依法融资原则2）规模适度原则3）结构合理原则4）成本效益原则5）时机得当原则9.1.2项目投融资方案的主要内容建设项目投融资方案，应该包括融资策略和融资计划，具体内容应包括：1）项目建设期内，每年的资金需求量；2）权益融资的种类和时序；3）债务融资的规模和计划安排；4）研究各种债务资金的来源、利率、期限、融资条件和融资费用，分析融资成本、选择债务融资方式；5）按拟定的的融资条件，分析建设项目预期的现金流量和财务比率；6）债权人要求提供的信用保障条件；7）建设项目的财务结构和风险

4、规避方法。9.1.3项目融资主体和融资模式建设项目融资主体：指为项目建设进行融资活动并承担项目建设、经营和融资的经济、法律和风险责任的经济主体。建设项目融资模式：指建设项目融资采用的基本方式。包含融资主体、、产权结构、融资组织形式、资金来源和融资方式的选择。融资模式的分类：按融资主体分为既有法人融资和新设法人融资；按融资组织形式分为公司融资和项目融资。（1）既有法人融资既有法人融资又称公司融资，是指建设项目的融资主体是已有的、具有独立法人资格的经济实体，可以是企事业法人，也可以是公司法人。既有法人融资的特点是：由具有独立法人资格的企业（公司）作出投资决策，并以企业（公司）的信用

5、进行融资，将所筹资金用于项目建设。债权人不仅对项目资产进行追索，而且可以对作为债务人的企业（公司）的全部资产进行债务追索。一般来说，既有法人融资方式主要用于企业（公司）设备更新、技术改造、改扩建项目和独立建账、单独核算，但没有法人资格的新建生产单位（分厂货分公司）。（2）新设法人融资新设法人融资是指由建设项目投资人为建设和经营而成立的具有独立法人资格的项目公司，并由项目公司作为融资主体，负责融资活动、进行建设和经营，承担项目建设、经营和融资的经济、法律和风险责任。新设法人融资的特点是：建设项目偿还债务只能依靠建设项目本身的资产和未来的现金流。因此，采用新设法人融资方式，要求建设

6、项目本身具有较强的盈利能力和较为稳定的现金流量。为了减少偿债风险，债权人通常要求建设项目投资人及其他利益相关方给予有限承诺（如直接担保或间接担保）。新设法人与既有法人融资对比表对比点新设法人融资既有法人融资概念组建新的项目法人进行项目建设的融资活动。又称公司融资，是以既有法人作为项目法人进行项目建设的融资活动。特点①项目投资由新设法人筹集的资本金和债务资金构成；②新设法人承担融资责任和风险；③从项目投产后的经济效益情况考察偿债能力。①拟建项目不组建新的项目法人，由既有法人统一组织融资活动并承担融资责任和风险；②拟建项目一般是在既有法人资产和信用的基础上进行，并形成增量资产；③一

7、般从既有法人的财务整体状况考察融资后的偿债能力。其他①新组建的法人拥有项目的财产和权益，并承担融资责任和风险；②新设法人可按《公司法》的规定设立有限责任公司（包括国有独资公司）和股份有限公司形式。①既有法人负责筹集资金，投资新项目，不组建新的独立法人，负债由既有法人承担；②融资方案要与公司总体财务安排相协调，将其作为公司理财的一部分。（3）项目融资广义的项目融资：是指为建设一个新项目而进行的融资活动，即“为项目而融资”。狭义的项目融资：是指以建设项目发起人及其他投资者依法组建的能独立承担民事