节 形态分析及波浪理论

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1、第四节形态分析引例1第四节形态分析形态分析是技术分析的重要组成部分，通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出价格变化的趋势，进而指导我们的买卖行动。一、股价移动规律股价移动是由多空双方力量的大小决定的。根据多空双方力量对比可能发生的变化，可以知道股价的移动应遵循如下规律：(一）股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动；（二）原来的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。第四节形态分析二、股价移动的两种形态股价的移动主要是保持平衡的持续整理和打破平衡的突破这两个过程。这样，我们把股价曲线的形态分成两个大的类型：（一）反转突破形态（打破平衡）（二）持续整理形态（保持平衡）图一、持续整理

2、形态图二、反转突破形态第四节形态分析（一）反转突破形态反转突破形态是一类重要的技术形态，是投资者应该花大力气研究的形态。反转突破形态主要包括以下几种：1、头肩形态（头肩顶或头肩底）2、双重顶（底）形态3、三重顶（底）形态4、圆弧顶（底）形态5、V形。第四节形态分析－头肩型1、头肩形态：头肩顶（底）头肩形态就是出现一个头部和左右两个肩部的形态。在市场运动中，如果出现头肩顶或头肩底，那么原有趋势己经开始反转的可能性几乎可以肯定，它是市场走势中最经典的价格形态。我们主要以头肩顶为例进行讲解。第四节形态分析－头肩型第四节形态分析－头肩型1颈线：连接头部左右两个低点的连线。形态高度：从头部

3、到颈线的垂直距离。头部第四节形态分析－头肩型第四节形态分析－头肩型第四节形态分析－头肩型（1）判定头肩顶形态的决定性因素：第一、股价击穿了颈线。第二、收盘价必须保持在颈线的位置之下。☆在确认头肩顶形态时，还需参考两条原则:价格原则(即突破3％至5％才确认突破有效)双日原则(连续两天的收盘价收于颈线之下)第四节形态分析－头肩型（2）重视成交量的变化在价格冲高形成头部时，相对应的成交量比前一波峰(即左肩)时少，显示市场上攻的动能不足。在市场形成第三个峰(即右肩)时，成交量进一步萎缩，这是成交量发出趋势可能生变的最重要信号。当市场以巨大的能量击穿颈线时，成交量会急剧扩张，显示来自颈线上

4、方的抛盘压力沉重。第四节形态分析－头肩型（3）对头肩形态的分析（以头肩顶为例）：A、这是一个长期性趋势的转向形态，通常会在牛市的尽头出现。B、当最近的一个高点的成交量比前一个高点的成交量低时，就暗示了头肩顶出现的可能性；当第三次回升股价没法升到上次的高点，且成交继续下降时，出现头肩顶的可能性进一步增加。第四节形态分析－头肩型C、当头肩顶颈线被击破时，头肩顶正式成立，就是一个真正的沽出信号，虽然股价和最高点相比已回落了相当的幅度，但跌势只是刚刚开始，未出货的投资者继续沽出。D、当颈线跌破后，我们可根据这形态的最小跌幅量度方法预测股价会跌至哪一水平。这量度的方法是：从头部的最高点画一

5、条垂直于颈线的线段（这就是形态高度），然后在完成右肩突破颈线的一点开始，向下量出同样的长度，由此量出的价格就是该股将下跌的最小幅度。第四节形态分析－头肩型（4）头肩顶形态的交易策略——分阶段卖出在头肩顶形态中，只要市场跌破了原有趋势线，即使头肩形态尚未完成，那么也可以先抛出一部分筹码了；当颈线被决定性地击穿时，再抛出剩余筹码，市场向上出现反扑是抛空的最后时机；由于头肩型的形成需要一段时间，那么我们可以根据它的形成过程，分期分批地完成建仓或出货计划。1第四节形态分析－头肩型（5）头肩底形态与头肩顶形态在成交量配合方面的最大区别是：头肩顶形态完成后，向下突破颈线时，成交量不一定放大；

6、而头肩底形态向上突破颈线，成交量必须放大，若没有较大的成交量出现，可靠性将大为降低，甚至可能出现假的头肩底形态。头肩底是反转形态中较为常见的，它出现在中长期行情的底部，是一种比较大的形态，构成头肩底的时间跨度往往大于W底。颈线左肩右肩头部理论目标价位第四节形态分析－头肩型形态要点：出现得最多颈线形态高度测算功能第四节形态分析－头肩型第四节形态分析－头肩型引例1—1第四节形态分析－头肩型以上我们主要以头肩顶为例讲了头肩形态，需要掌握以下内容：(1)头肩形态颈线的画法(2)形态高度及最小跌幅的测量(3)头肩形态形成过程中成交量的变化(4)头肩形态的确认(5)头肩形态的操作要点。头肩顶

7、实例头肩形的实例头肩形作为持续形态的实例2、双重顶与双重底ACBD第四节形态分析－双重顶（底）双重顶（俗称M头），它由两个峰位所构成，中间包含一个谷底。双重顶的主要特点是第二个顶部对应的成交量远远低于第一个顶部所对应的成交量。第四节形态分析－双重顶baC成交量股份颈线突破点双底第四节形态分析－双重顶双重底（俗称W底）是最常见的反转形态，它由两个谷底和之间的一波次等趋势构成，通常出现在行情下跌的末期。一旦价格突破双重底，则发出多头趋势的信号。第四节形态分析－双重顶EDACB10.2