金融统计分析参考资料

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1、计算1.某证券投资基金的基金规模是30亿份基金单位。若某时点，该基金有现金8.4亿元，其持有的股票A（3000万股）、B（2000万股）、C（2500万股）的市价分别为15元、20元、15元。同时，该基金其基金管理人有300万元应付未付款，对其基金托管人有80万元应付付款。计算基金总资产、基金总负债、基金总净值、基金单位净值2.下表是某公司X的1999年（基期）、2000年（报告期）的财务数据，请利用因素分析法来分析各个因素的影响大小和影响方向指标名称1999年2000年销售净利润率%17.6218.83总资本周转率（次/年）0.801.12权益乘数2.372.06净

2、资本利润率%33.4143.44解：该分析中从属指标与总标准之间的基本关系是：净资本利润率=销售净利润×总资本周转率×权益乘数，销售净利润率的影响=（报告期销售净利润率-基期销售净利润率）×基期总资本周转率×基期权益乘数=（18.83%-17.62%）×0.80×2.37=2.29%总资本周转率的影响=报告期销售净利润率×（报告期总资本周转率-基期总资本周转率）×基期权益乘数=18.83%×（1.12-0.80）×2.37=14.28%权益乘数的影响=报告期销售净利润率×报告期总资本周转率×（报告期权益乘数-基期权益乘数）=18.83%×1.12×（2.06-2.37

3、）=-6.54%净资本收益率的变化=报告期净资本收益-基期净资本收益率=销售净利润率的影响+总资本周转率的影响+权益乘数的影响=43.44%-33.41%=2.29%+14.28%+（-6.54%）=10.03%综合以上分析，可以看到：A公司的净资产收益率2000年相对1999年升高了10.03%，其中由于销售净利润率的提高使净资产收益率提高了2.29%，而由于总资产周转率的速度加快，使净资产收益率提高了14.28%；由于权益乘数的下降，使得净资产收益率下降了6.54%，该因素对净资产收益率的下降影响较大，需要进一不分析原因。3.用两只股票的收益序列和市场平均收益序列

4、数据，得到如下两个回归方程：第一只：r=0.021+1.4rm，第二只：r=0.024+0.9rm,并且有E(rm)=0.018，δ²=0.0016。第一只股票收益序列方差未0.0041，第二只股票的收益序列方差0.0036。试分析这两只股票的收益和风险状况。解：第一只股票的期望收益为；E(r)=0.021+1.4×E(rm)=0.0462，第二只股票的期望收益率为:E(r)=0.024+0.9×E(rm)=0.0402，由于第一只股票的期望收益高，所以投资于第一只股票的收益要大于第二只股票。相应地，第一只股票的收益序列方差大于第二只股票（0.0041>0.0036）

5、，即第一只股票的风险较大。从两只股票的β系数可以发现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票，β²δ²m=1.4×1.4×0.0016=0.0031，占该股票全部风险的76.5%（0.0031/0.0041×100%），而第二只股票有β²δ²m=0.9×0.9×0.0016=0.0013，仅占总风险的36%（0.0013/0.0036×100%）4.日圆对美元汇率由106.57变为131.12，试计算日元与美元汇率变化幅度，以及对日本贸易的一般影响。解：日元对美元汇率的变化幅度：（106.57/131.12-1）×100%=-18.72%美元对日元汇率的变化幅度：（13

6、1.12/106.57-1）×100%=23.03%5.利用下表资料，计算人民币汇率的综合汇率变动率。货币名称基期报告期双边展中国外貌总值的比重美元830.12829.2420日元7.757.5525英镑1260.801279.5215港币107.83108.1220德国马克405.22400.1210法国法郎121.13119.9110解：计算人民币对各个外币的变动率：对美元：（1-829.24/830.12）×100%=0.106%；对日元：（1-7.55/7.75）×100%=2.58%对英镑：（1-1279.52/1260.80）×100%=-1.48%，即人

7、民币对英镑贬值1.48%；对港币：（1-108.12/107.83）×100%=-0.27%即人民币对港币贬值0.27%；对德国马克：（1-400.12/405.22）×100%=1.26%即人民币对德国马克升值为1.01%；以贸易比重为权数，计算综合汇率变动率：（0.106%×20%）+（2.58%×25%）+（-1.48%×15%）+（-0.27%×20%）+（1.26%×10%）+（1.01%×10%）=0.62%，从总体上看，人民币升值了0.62%6.某国某年上半年的国际收支状况是：贸易账户差额为逆差453，劳务账户差额为顺差192亿美元，单