《金融市场产品培训》ppt课件

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广发银行公司银行客户经理信贷上岗资格暨等级资格认证考试金融市场产品业务培训金融市场部2013年10月广纳百川发展无限 代客交易业务3资产管理业务2债务资本市场业务1 代客交易业务3资产管理业务2债务资本市场业务1 债务资本市场业务1■客户遴选标准协会产业政策（鼓励类）绿色农业；节能减排、新能源协会产业政策（限制类）“两高一剩”行业；全行业亏损协会产业政策（禁止类）粗钢产能排名20名以外；房地产企业；平台类企业； 债务资本市场业务1■债务融资工具品种——短期融资券期限以一年期为主，满足企业短期资金需求品种作为协会成熟的产品，市场需求旺盛发行方式企业的注册有效期为两年，只需一次性申请融资总额度，即可在注册期和额度内，根据自身需求分期发行融资成本发行利率根据市场情况确定，信用评级较高企业的融资成本低于同期贷款利率担保方式信用发行为主募集资金用途补充流动资金，偿还银行贷款 债务资本市场业务1■债务融资工具品种——中期票据期限期限以3、5年为主，有少量7年、10年期限品种，满足企业中长期资金的需求品种作为协会成熟产品，市场需求旺盛发行方式企业的注册有效期为两年，只需一次性申请融资总额度，即可在注册期和额度内，根据自身需求分期发行融资成本发行利率根据市场情况确定，信用评级较高企业的融资成本低于同期贷款利率担保方式信用为主，少量信用增信募集资金用途补充流动资金，偿还银行贷款，用于项目投资 债务资本市场业务1■债务融资工具品种——私募票据■发行和交易的投资者范围固定■融资总量不受净资产40%比例限制、最为灵活的品种■信息披露要求更低、协会审批速度更快■不强制要求评级■仍保留公开发行融资工具的各项优点特点■发突破发行债券净资产40%比例限制■简化信息披露、协会审批速度快■最为灵活的品种■持续保持低成本优势优势 债务资本市场业务1■债务融资工具品种——中小企业集合票据■2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具■发行期限通常为1-5年■任一企业待偿还余额不得超过该企业净资产的40%■单个募集资金不超过2亿元人民币，单支集合票据不超过10亿元人民币■于2009年11月正式推出 债务资本市场业务1■债务融资工具品种——区域集优票据■一定区域内具有核心技术、产品具有良好市场前景的中小非金融企业，通过政府专项风险缓释措施的支持，在银行间债券市场通过发行中小企业集合票据的债务融资方式■涉及的机构：地方政府、相关金融管理部门、债券承销机构、信用增进类机构、市场中介组织■依托地方政府资源，整合市场中介机构专业优势，建立贯穿注册发行至后续管理各环节的风险分散分担机制■模式的区别在于引入政府偿债基金，信用模式下，偿债基金放大倍数为8倍，抵质押模式下，偿债基金放大倍数为20倍 债务资本市场业务1■债务融资工具品种——超短期融资券■针对双评级AA+以上的企业■融资规模不受净资产40%限制■融资成本较低■信息披露简洁、资金使用灵活■注册制，手续简便，耗时较短特点 债务资本市场业务1■债务融资工具品种——资产支持票据■基础资产必须权属明确、能产生可预测现金流、没用于抵押、质押■基础资产是第一还款来源，基础资产的现金流稳定性、可预测性比较强，能全部覆盖ABN的还本付息，如果发生意外事件，发行人本身信用作为第二还款来源■由于有基础资产现金流作为质押，债项评级会高于主体评级，如果以后流行起来，能降低企业融资成本特点 前期客户遴选立项材料制作发行方案确定总行金融市场部初审出具立项批复主承销商正式进场撰写募集说明书、主承销商推荐函等评级机构出具评级报告律师出具法律意见书召开董事会、股东大会完成上报文件初稿完成担保工作（如需）全部文件定稿申请文件报送中国银行间市场交易商协会中国银行间市场交易商协会受理初审期间持续跟踪和沟通准备注册专家会通过注册专家会审核取得批文发行推介及宣传询价确定利率等最终发行方案债券发行办理债券上市手续前期准备阶段材料制作阶段申报阶段审核阶段发行阶段初次注册发行预计在2-3个月>45天1-2周 代客交易业务3资产管理业务2债务资本市场业务1 “理财”、“资产管理”、“财富管理”“泛资产”：由传统债券、货币市场、资本市场等金融市场工具延伸至消费品、奢侈品、影视艺术品等。“泛资产管理”：资产管理机构万花齐放，百家争鸣。资产管理行业银行综合理财服务理财顾问服务保险投资型保险产品分红险万能寿险投连险信托融资类投资类事务管理类基金公募基金私募基金证券公司集合资产管理计划定向资产管理计划专项资产管理计划PE/VE期货公司第三方财富管理公司 商业银行理财产品自2004年初露锋芒以来，发行种类、数量与规模都开始迅速增长。2008年，尽管面临国内经济增长速度回落、境外金融和大宗商品市场动荡不安的局面，银行理财产品的销售仍然创下历史新高。银行理财产品新募集资金规模超过保险理财产品、信托理财产品、公募基金等理财产品，成为推动国内理财市场发展的主要力量。在此后，银行理财产品继续保持高速增长态势。2011年股票市场不景气，由于银行理财产品风险适合而受益相对稳定，很多投资者转向了银行理财产品市场，在利率市场化不断加深，银行大力发展中间业务以谋求转型的背景下，银行理财产品市场取得了突飞猛进的发展。但是伴随着一系列规范理财产品市场的监管规定的出台，银行理财产品市场的发展也经历了挑战。2012年以来，在适度宽松的货币市场政策的导向下，国内各主要投资品种收益率下降，银行理财产品收益率也持续下滑。银行理财产品的主要投资对象从单一的货币市场工具、债券等逐步转向了更广阔的债权类、权益类以及一系列的组合投资。泛资产管理行业概况——银行理财的挑战与机遇 泛资产管理行业概况——银行理财的挑战与机遇 2002200420102011推出自主管理对公外币结构性理财推出零售外币结构性理财推出自主研发人民币理财“薪加薪13号”推出“薪加薪15号”，实现人民币结构性理财产品零的突破推出“盆满钵盈”，实现保本型资产管理类理财产品零的突破推出“星河广赢”优先人民币理财产品，实现高端财产品零的突破推出“薪满益足”人民币理财计划2012T+0、产品质押、存款证明、一体化服务方案……2012，我们继续大步前进！我行理财资产管理业务概况——研发历程2013 18广发理财薪加薪系列薪联薪系列广赢系列保本固定收益非保本固收类独具汇眼物化添宝广赢安薪广赢益薪欢欣鼓舞名利双收金玉满堂日积月累月月薪外币版净值型汇率挂钩商品挂钩股票挂钩，研发A股挂钩利率挂钩农产品挂钩私人银行客户私人银行客户2013年下半年，我行自研理财管理规模发展目标为1800-2000亿元，理财中收目标8-9亿元。在产品研发上，下半年自研理财产品研发主要从现有产品体系完善和资产管理转型产品创新两方面。我行理财资产管理业务概况——产品体系 截至2013年6月末，我行自研理财资产管理规模为1313亿元，其中对公理财资产管理规模为741.67亿元，占比为56.48%；对私理财资产管理规模571.53亿元，占比为43.52%。2013年7月末，我行理财资产管理规模峰值达到1470亿元。2013年上半年我行整体理财规模较2012年底管理规模增长近一倍，较2012年同期增长211.3%。2013年1-6月，累计理财发行规模为2522亿元,1-7月份累计发行规模3065亿元。上半年理财销售量已接近2012年全年2605亿元的发行金额，较2012年同期增长128%。我行理财资产管理业务概况——理财发行及规模概况 理财余额（亿元）全行总资产（亿元）占比广发银行14001344910.41%工商银行150001835738.17%建设银行80001467665.45%农业银行6000-70001426774.2%-4.9%中国银行70001324245.29%交通银行75005636413.31%招商银行40003513411.38%兴业银行45003469612.97%浦发银行3000340798.80%民生银行35003299910.61%中信银行3000311919.62%光大银行40002414516.57%平安银行1500181128.28%华夏银行20001519113.17%根据尚主席陆家嘴报告的数据，截至2013年一季度末，全国商业银行理财余额为8.2万亿元，2013年二季度末，全国商业银行理财资金余额为9.08万亿。根据银监上述的数据，我行2012年末、2013年一季度末、2013年二季度末理财资产管理规模市场占有率分别是0.9%、1.16%、1.45%。目前我行理财资产余额占全行总资产的10.41%。我行理财资产管理业务概况——同业对比 21我行对公人民币理财产品体系对公理财保本名利双收(挂钩利率)物华添宝(挂钩黄金)金玉满堂(挂钩农产品)广赢安薪盆满钵赢薪满益足非保本结构性非结构性 对公结构性保本理财产品22产品名称：“名利双收”人民币理财计划“物华添宝”人民币理财计划“金玉满堂”人民币理财计划收益类型：保本浮动收益型起点金额：集合版——300万元起，高于认购起点金额部分应为1万元的整数倍。每周一下午报价，一般周四起息，详见我部邮件定制版——金额1亿以上可单独为客户定制专属版，随时起息主要特色：可算结构性存款，存款规模不打折，工效8.5万/年/亿,费效5万/年/亿（以计财部文件为准）；存款FTP收益参见计财部每月定价明细——“市场化产品”；中间业务收入集合版为0.1%，定制版单笔单议；工费效合计2.4% 23对公非结构性保本理财产品——广赢安薪1产品名称：“广赢安薪”高端保本型（A款）理财计划“广赢安薪”高端保本型（B款）理财计划“广赢安薪”高端保证收益型（A款）理财计划“广赢安薪”高端保证收益型（B款）理财计划收益类型：保本浮动收益型、保证收益型产品起点金额：2000万元起预期收益率：每天下午13:30-14:30更新报价，当日需求上报，次日起息主要特色：可算保证金存款（每日头寸表不显示，我部按月将数据发送公司银行部和计财部），存款规模不变，工费效打七折。（以计财部文件为准）存款FTP收益参见计财部每月定价明细——“人民币存贷款”——“理财产品保证金存款”；中间业务收入单笔单议，工费效合计2.4% 广赢安薪A款和B款的区别1、期限差别：A款为循环滚动型，期限通常为一个月内到期的产品，如7天、14天、21天等等；B款为固定期限型，期限通常为一个月到一年内任意期限的产品，如2个月、3个月、6个月等等；2、操作差别：A款理财产品最迟于到期日前一个工作日在理财系统内做赎回预约，否则到期日当天，本息无法自动入账。如果由于经营单位没有进行赎回操作造成总行不能正常还款付息的，由支行自行解决。赎回申请书：具体操作如下：B款理财产品在理财到期日当天，本息自动入账，操作如下：24对公非结构性保本理财产品——广赢安薪2 广赢安薪“保证收益型”理财计划该理财产品为保本保收益型，也是保本理财中唯一一款在理财计划产品说明书上注明产品类型为：保证收益型产品。相对于其他广赢安薪理财产品，该理财产品收益率一般低于其他保本浮动收益型的广赢安薪产品，报价需独立询问总行。25对公非结构性保本理财产品——广赢安薪3 对公非结构性保本理财产品——盆满钵盈产品名称：“盆满钵盈”人民币理财计划“盆满钵盈”•日日赢人民币理财计划收益类型：保本浮动收益型起点金额：目前均为集合版“盆满钵盈”集合版详见公司银行部邮件要求“盆满钵盈”•日日赢产品10万元起，高于认购起点部分应为1仟元整数倍报价方式：“盆满钵盈”集合版报价参见公司银行部邮件“盆满钵盈”•日日赢产品以广发官网公布为准（见官网左侧“理财公告”）主要特色：可算保证金存款（每日头寸表不显示，我部按月将数据发送公司银行部和计财部），存款规模不变，工费效打七折。（以计财部文件为准）存款FTP收益参见计财部每月定价明细——“人民币存贷款”——“理财产品保证金存款”中间业务收入以公司银行部报价为准，工费效合计2.4%26 对公非保本人民币理财计划——薪满益足产品名称：“薪满益足”人民币理财计划收益类型：非保本浮动收益型起点金额：定制版——1000万元起集合版——参照公司银行部下发邮件预期收益率：定制版——每天下午13:30-14:30更新报价，T日上报需求，T+1日起息集合版——参照公司部下发邮件主要特色：1、相对于保本型理财产品报价，非保本的“薪满益足”报价普遍较高。2、定制版灵活度高，随时起息，当日报需求，第二天即可起息。3、不计入存款规模，有一定中间业务收入，工费效比率2.4%27 集合版与定制版薪满意足的区别：定制版——起点金额1000万元起，需发送需求表索取编码；集合版——起点金额参照公司部邮件，如下图28对公非保本人民币理财计划——薪满益足 理财产品购买流程1、支行最晚于起息日前一个工作日（下午17:00前）将理财需求表通过邮件形式上报分行金融市场部理财业务专用邮箱：。2、我部最晚于起息日当天10:00前下发编码至支行营业部，客户经理，理财联系人（若有）处。3、客户经理尽快与客户签署产品合同，并最晚于起息日10点半前录入理财系统，以便总行能够顺利扣款。附：理财需求表（产品类型在下拉框中选择）29 常见理财问题解答1、询问有关理财报价？答：结构性理财——集合版：每周一下午更新报价，周四起息（少数情况周五起息）。定制版：单笔金额1亿以上，T日上报需求，T+1日起息广赢安薪——每日下午13:30—14:30更新；具体报价查阅我部《金融市场业务简讯》盆满钵盈——集合版：参见公司银行部邮件日日赢：以广发官网公布为准（见官网左侧“理财公告”）薪满意足——集合版：不定期发布，详见公司部下发报价。定制版：每日下午13:30—14:30更新；具体报价查阅我部《金融市场业务简讯》30 常见理财问题解答2、理财产品算存款吗？答：结构性理财（例如:名利双收、物华天宝、金玉满堂)——算结构性存款，规模不变，工效8.5万/年/亿,费效5万/年/亿（以计财部文件为准）；非结构性保本理财（例如:广赢安薪、盆满钵赢日日赢等）——算保证金存款（每日头寸表不显示，我部按月将数据发送公司银行部和计财部），工费效打七折，具体规定参照计财部费用标准；非保本理财（例如:薪满意足）——不计入存款规模。31 近年来，随着商业银行资产管理业务的发展，创新出一系列没有公开交易市场、非标准化的具有债权性质的投资标的，如信托贷款、收益权信托项目、委托贷款、交易所委托债权、融资租赁收益权、信用证项下应收账款收益权等等创新企业融资工具，上述投资标的具有非标准化的特点，故统称为非标准化债务融资工具。非标准化债务工资工具简介交易所委托债权是指在北京金融资产交易所（简称：北金所）组织下，有投资意愿且有投资能力的投资者作为委托人，通过银行、信托公司、企业集团财务公司等专业金融机构（即受托人）进行的对特定项目的债权性固定收益类投资。受托人依靠自身的客户、项目、专业能力等专业优势，提供财务顾问、受托投资、项目投资管理等金融服务。 委托人广发银行（理财计划代理人）企业（融资方）分行（融资顾问）北京金融资产交易所拓展方向一：交易所委托债权 委托人广发银行（理财计划代理人）企业（融资方）租赁公司北京金融资产交易所项目挂牌建立租赁关系项目摘牌租赁资产收益租赁资产收益权拓展方向二：融资租赁收益权 广发银行委托托管广发银行理财计划信托公司信托计划融资人购买投资认购证券公司资产管理计划发放贷款拓展方向三：“银证信”合作 代客交易业务3资产管理业务2债务资本市场业务1 外汇交易外汇即期外汇远期外汇掉期即期结售汇即期外汇买卖付汇金人民币对外币掉期外币对外币掉期远期结售汇远期外汇买卖配套有豁免监控的远期购汇普通的远期结售汇择期如意结 外汇即期一．即期结售汇二．即期外汇买卖 即期结售汇/外汇买卖1.即期结售汇即期结售汇是即期结汇与即期售汇的统称。即期结汇是指我行按当天结售汇市场即期汇率买入企事业单位或个人的外汇，并支付相应人民币的业务。即期售汇是指我行按当天结售汇市场即期汇率卖给企事业或个人的外汇，并收取相应人民币的业务。2.即期外汇买卖外汇买卖是将一种外币兑换为另一种外币的交易行为。即期外汇买卖，指买卖双方约定按照外汇即期市场价格于交易后相互交付对方所购买的货币头寸的交易行为。即期结售汇和即期外汇买卖不需要申请资金交易额度。 一．远期结售汇二．远期外汇买卖三．择期外汇交易四．如意结外汇远期 外汇交易外汇即期外汇远期外汇掉期即期结售汇即期外汇买卖付汇金人民币对外币掉期外币对外币掉期远期结售汇远期外汇买卖配套有豁免监控的远期购汇普通的远期结售汇择期如意结 1.定义远期结售汇业务是指客户与银行签订协议，约定未来结汇或售汇的外币币种、金额、期限及汇率，到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的结售汇业务。远期结售汇 ２.产品示例如果A公司预计6个月后将收到出口货款100万美元，公司可以等货款到帐后与银行进行即期外汇交易，卖出美元，获得人民币，汇率为6个月后的市场即期价格，这样做的缺点：1）无法预知6个月能获得多少人民币2）6个月后美元兑人民币价格可能非常不利，公司能换得的人民币不如预期使用远期结汇可以避免以上风险远期结售汇 A公司与银行签订远期结汇合约，约定6个月后公司卖出100万美元，买入人民币，汇率为6.2861。这样，客户在6个月后在银行卖汇100万美元，价格为6.2861，得到628.61万人民币。远期交易的特点：价格锁定、未来交割远期结售汇 远期结售汇图解远期购汇价签约日交割日即期汇价客户盈亏交割日 远期外汇交易不是完美的在上例中，A公司签订远期结汇合约后，必须在6个月后以6.2861的价格卖出美元，不论当时市场汇率是多少如果6个月后美元对人民币汇率大于6.2861，则客户会出现亏损 业务操作流程1)前期业务合规性的审查2)为客户申请资金交易授信额度，建议关注《广发银行资金交易客户的对手风险管理办法》3)签订相关协议（主要的协议有《资金交易与相关服务主协议》，《交易风险揭示书》）4)客户交易前询价5)客户提交交易申请6)审核交易申请7)确保客户有足够的交易授信额度后受理客户申请远期结售汇 8)分行向总行报盘,分别与客户和总行成交9)后台会计处理10)分行在TPSPS系统登记交易,制作交易台帐11)分行在TPSPS系统监控客户PSE12)分行每日向总行报送TPSPS交易数据13)对特别交易进行关注,追加客户资金交易额度或者止损14)到期交割15)提前履约，展期，违约的情况远期结售汇 远期外汇买卖1.定义远期外汇买卖是指客户与银行签订协议，约定未来交互交换的外币币种、金额、期限及汇率，到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的外汇买卖业务。２.业务操作流程基本与远期结售汇一致。 外汇掉期一．人民币与外币掉期二．外币与外币掉期 外汇交易外汇即期外汇远期外汇掉期即期结售汇即期外汇买卖付汇金人民币对外币掉期外币对外币掉期远期结售汇远期外汇买卖配套有豁免监控的远期购汇普通的远期结售汇择期如意结 人民币与外币掉期可看成一笔近端交易和一笔金额相同、方向相反的远端交易组合而成办理流程基本与远期结售汇一致 举例A公司与银行签订人民币与外币掉期合同，公司近端买入USD100万，汇率为6.5794，起息日2011-4-11，同时约定公司远端卖出USD100万，汇率6.4742，起息日2011-10-11。上述交易可表述为：A公司B/SUSD100万，汇率6.5794和6.4742，起息日为2011-4-11和2011-10-11。人民币与外币掉期 近端：指掉期中的第一次资金交换。上例中A公司买入USD100万，汇率6.5794，起息日2011-4-11为近端；远端：指掉期中的第二次资金交换。上例中A公司卖出USD100万，汇率6.4742，起息日2011-10-11为远端；掉期点：掉期中远端与近端交易的汇率差。上例中A公司的交易中掉期点为-1052bp。几个术语 Thankyou！