国际黄金交易策略

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1、国际黄金交易及投资策略内容1.国际黄金市场及产品简介2.黄金投资策略探讨3.总结国际黄金市场交易黄金---国际市场的简介黄金全天候24小时进行交易从悉尼东京香港/新加坡孟买瑞士伦敦纽约回到悉尼交易进行通过：-场外交易市场(伦敦外围黄金)期货交易所(CBOTCOMEXTOCOM)黄金交易员与批发商进行实货交换黄金---国际市场的简介全球各大金市的交易时间世界主要黄金交易中心伦敦LBMA伦敦是世界上最大的黄金市场，市场黄金的供应者主要是南非。最小交易量为1000金衡制盎司，其交收标准金成色99.5%。期货市场于1982年4月开业。美国以黄金期货交易为主，目前纽约黄金市

2、场已成世界上交易量最大和最活跃的期金市场。期货合约可长达23个月，黄金市场每宗交易为100盎司的99.5%纯金。香港目前有两个黄金市场，1>金银业贸易市场，以港元/两定价，标准金成色为99%，重量为5两，目前仍然采用公开叫价；2>外资金商组成在伦敦交收的黄金市场。东京1982年开设期货。市场以每克日元叫价，每宗交易合约为1000克，交收标准金成色为99.99%。苏黎世是世界上新增黄金的最大中转站，也是世界上最大的私人黄金的存储与借贷中心。由瑞士联合银行、瑞士信贷银行和瑞士银行联合经营。苏黎士金市的金条规格与伦敦金市相同。世界主要黄金交易产品内容1.保证金交易2.合约单

3、位3.交割月份4.最低波幅和最高交易限度5.期货交割6.当日交易7.交易指令黄金市场的参与者1.国际金商2.银行3.对冲基金4.各种法人机构和私人投资者5.经纪公司世界主要黄金交易产品PHILLIP交易平台PHILLIP交易平台上海期货交易所黄金期货标准合约关于黄金投资策略黄金长期走势1970-2006黄金投资策略之基本分析供给与需求外汇世界政治局势原油经济景气度通货膨胀与利率其它贵金属其它金融市场(股市、债市)基本分析——供给与需求供给金矿开采央行抛售再生金需求工业需求投资需求首饰基本分析——供给与需求1996-2006年世界黄金供应(单位：吨)基本分析——供给与需

4、求1996-2006年世界黄金供应(单位：吨)数据来源：《黄金年鉴2007》基本分析——供给与需求1996-2006年主要产金国矿产金产量(单位：吨)数据来源：《黄金年鉴2007》基本分析——供给与需求世界官方黄金储备一览表（2007/6）基本分析——供给与需求全球官方黄金储备比重（2007/6）基本分析——供给与需求基本分析——供给与需求中国央行黄金、外汇储备表基本分析——供给与需求需求工业需求投资需求首饰结论：通过供给与需求判断趋势基本分析——生产成本主要产金国历年生产成本变化(单位:美元/盎司)数据来源：《黄金年鉴2007》基本分析——生产成本1996-2006

5、全球黄金生产成本变化(单位:美元/盎司)基本分析——生产成本基本分析——黄金与外汇黄金与美元长期走势对比1986-2005基本分析——黄金与外汇2007年1～6月以来不同货币的黄金价格走势基本分析——黄金与外汇以往的理论：黄金与美元汇率存在以下线性关系：金价(美元/盎司)=(欧元兑美元-0.2271)/0.0025运用：1、对冲风险2、判断短线金价3、获得套利的机会黄金与原油长期走势对比1976-2005基本分析——黄金与原油黄金与原油长期走势对比1976-2006基本分析——黄金与原油黄金与道琼斯工业指数长期走势对比基本分析——黄金与股票黄金与通胀率对比基本分析——

6、通货膨胀与利率黄金与联邦利率长期走势对比基本分析——通货膨胀与利率长线、集中投资黄金合适吗？黄金真的保值吗？资产分散化工具古人言——“乱世藏黄金、盛世兴收藏”基本分析——通货膨胀与利率结论：大规模、集中、长期投资黄金并非上策技术分析——交易连续性案例1：期铜连续对比图技术分析——交易连续性案例2：COMEX期金60分钟连续技术分析——交易连续性案例3：COMEX期金10分钟连续商品价格整体处于牛市中技术分析——相关性商品价格整体处于牛市中技术分析——相关性CBR商品指数权重分布技术分析——相关性技术分析——相关性技术分析——相关性黄金价格前景预测黄金价格前景预测UBS

7、、MerrillLynch、LehmanBrothers、BarclaysBank等国际投行看好金价Morganstanley预测2008年金价升至每盎斯800美元以上Rogers预计金价升至每盎斯1000美元，考虑通胀因素甚至达到2000美元交易策略——稳健投资交易策略——稳健投资交易策略——保持良好的心态顺其自然借力打力，切忌刚愎自用能承受枯燥与寂寞不要妄自猜测界定成功与失败保持弹性贪婪与恐惧交易策略——风险提示非对称市场风险外盘投资风险操作风险网络技术风险交易策略——理性投资，在自己能力范围之内投资投资必须是理性的，如果你不能理解它，就不要做。