《财务分析第三篇》ppt课件

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1、第三篇财务效率分析第八章企业盈利能力分析第九章企业营运能力分析第十章企业偿债能力分析第十一章企业发展能力分析第八章　企业盈利能力分析第一节盈利能力分析的目的与内容第二节资本经营盈利能力分析第三节资产经营盈利能力分析第四节商品经营盈利能力分析第五节上市公司盈利能力分析第一节盈利能力分析目的与内容盈利能力分析的目的盈利能力分析基础盈利能力分析的内容盈利能力分析的目的盈利能力是指企业在一定时期内赚取利润的能力。利润率越高，盈利能力越强。它是企业经理人员最重要的业绩衡量标准和发现问题、改进企业管理的突破口。盈利能力分析目的：反映和

2、衡量企业经营业绩发现经营管理中存在的问题盈利能力分析基础盈利能力与经营方式资本经营：资本保值增值；资本盈利能力最大化。资产经营：资产保值增值；资产盈利能力最大化。商品经营：以市场为导向，组织供产销活动，以一定的人力、物力消耗生产与销售尽可能多的社会需要的产品。盈利能力分析的内容资本经营盈利能力分析：净资产收益率资产经营盈利能力分析：总资产报酬率商品经营盈利能力分析：收入利润率、成本利润率上市公司盈利能力分析：每股收益等第二节资本经营盈利能力分析资本经营盈利能力是指企业的所有者通过投入资本经营而取得利润的能力。反映资本经营盈

3、利能力的指标：净资产收益率影响净资产收益率的因素：总资产报酬率、负债利息率、资本结构或负债与所有者权益之比、所得税率。因素分析与评价净资产收益率计算与分析净利润净资产收益率＝────────×100%平均净资产净资总资　　总资　负债　　负债总额产收＝【产报＋（产报－利息）×────────】×（１－税率）益率　　酬率酬率　率　　资本总额补充指标净资产现金回收率==经营活动净现金流量/平均净资产×100%盈利现金比率==经营活动净现金流量/净利润×100%资本经营盈利能力分析分析资料：你所选定的上市公司分析方法：资本经营盈利

4、能力指标评价：与同行或其他公司比较第三节资产经营盈利能力分析反映资产经营盈利能力的指标：总资产报酬率影响总资产报酬率的因素：总资产周转率、销售息税前利润率因素分析与评价总资产报酬率计算与分析利润总额+利息息税前利润总资产报酬率＝────────────×100%=────────────×100%平均总资产平均总资产总资产报酬率＝总资产周转率×销售息税前利润率式中：销售收入总资产周转率＝────────平均总资产息税前利润销售利润率＝──────────×100%销售收入补充指标全部资产现金回收率==经营活动净现金流量/平

5、均总资产资产经营盈利能力分析分析资料：选定的上市公司分析方法：比较分析资产经营盈利能力指标评价：第四节商品经营盈利能力分析反映商品经营盈利能力的指标：收入利润率、成本费用利润率收入利润率分析反映收入利润率的指标：1）营业收入利润率=营业利润/营业收入2）营业收入毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入3）总收入利润率=利润总额/企业总收入4）销售净利润率=净利润/营业收入5）销售息税前利润率=息税前利润额/营业收入成本利润率分析反映成本利润率的指标：1）营业成本利润率=营业利润/营业成本2）营业费用利润率=营业利润/营业费

6、用3）全部成本费用总利润率=利润总额/（营业费用+营业外支出）4）全部成本费用净利润率=净利润/（营业费用+营业外支出）补充指标销售获现比率=销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入第五节上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析的特点：为投资者需要提供信息上市公司盈利能力分析的指标：每股收益、普通股权益报酬率、股利发放率、价格与收益比率每股收益分析净利润－优先股股息每股收益＝──────────────────────流通股股数（发行在外普通股加权平均数）普通股权益净利润－优先股股息＝────────────×───────

7、────────────流通股数普通股权益＝每股账面价值×普通股权益报酬率普通股权益报酬率分析净利润－优先股股息普通股权益报酬率＝────────────────────普通股权益平均额普通股权益报酬率分析：越高越好股利发放率分析每股股利股利发放率＝────────×100％每股收益每股市价每股股利＝─────────×─────────×100％每股收益每股市价＝价格与收益比率×股利报偿率长期投资者短期投资者价格与收益比分析价格与收益比率，亦称市盈率，是反映普通股的市场价格与当期每股收益之间的关系，可用来判断企业股票与其

8、他企业股票相比较潜在的价值。其计算公式如下：市盈率＝每股市价/每股收益发展前景好，市盈率较高；前景不佳，比率较低。提示：当每股收益为你零或负数时，市盈率很高，并不能说明公司发展前景好，要结合其他指标进行分析。其他指标现金分配率=现金股利/经营活动净现金流量每股经营现金流量=经营活动净现金流量/流通股股数