《财务风险管理》ppt课件

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1、财务风险管理*本课程材料中所述观点为作者观点，不一定代表亚洲开发银行、亚行理事会或其代表的政府的观点和政策。亚洲开发银行不担保本课件中所含数据的准确性，而且对使用这些数据所产生的后果不承担责任。使用术语“国别”不代表作者或亚洲开发银行对任何地域实体的合法性或其它法律地位的任何判断。内容1引言2风险管理规划3风险识别4风险分析5制订应对措施6风险监视与控制1引言1.1风险定义是人类活动中固有的不确定性。既能带来机会又能构成威胁。机会引诱人们从事各种活动，而风险蕴含的威胁，则唤醒人们警觉，设法回避、减轻、转移或分散之。确定的事物，不管多么复杂或困难，都不能算风险。

2、例如经过实践检验的自然规律、经济规律、社会规律等。不能将无知视为风险。某引水工程某引水工程，将黄河水通过5级泵站和300公里长的隧洞和排水渠送往某省几个重要城市，以满足日益增长的工业和生活用水需求。其中国际I标土建工程是该引水工程的关键。某引水工程该工程包含两级抽水泵站（一级泵站和二级泵站）及连接两个泵的4号隧洞（2060米长）。每级泵站由厂房、进出水阀室、进出水压力隧洞、10条进出水压力支洞、进出水调压井、电缆井、施工交通洞、通风洞等组成。每级泵站的扬程为140米，最大流量为28m3/s。某引水工程1993年，引水工程开始。全部建成后，年设计引水量达12亿立

3、方米。包括总干线、南干线和联结段的一期工程，建成后年引水3.2亿立方米。部分工程难度很大，堪称世界之最。经过10年艰苦努力，于2003年10月建成通水。一期工程资金主要有三来源。世行贷款3.24亿美元(合人民币26亿多元)，国债12.9亿元水资源补偿费63.66亿元。某引水工程引水加压、消毒等才能入城市管网，配套的还有某市呼延水厂，一期工程设计日处理能力40万立方米、总投资13亿多元，已全部建成。当初设想，一期工程建成后，很快替换超采的地下水，遏制生态环境恶化势头。工程管理局负责人介绍，截至2005年8月初，实际引水不过1.36亿立米，实际仅供给某市8300多

4、万立米，还有5000多万立米存入汾河水库。某引水工程据说，多次提升引来的水，每立米成本已超5元，经水厂处理，送到用户家中，成本已达8元。远超当地平均3元综合价，远超当地城市居民和企业的承受能力。引来的水每立米2.28元卖给黄河供水公司，在该公司水厂处理后，每立方米2.5元卖给自来水公司，自来水公司通过城市管网，仍以每立米2.5元卖给最终用户。某引水工程每引1立米黄河水，大约亏损3元；供水公司每处理１立米，亏损1.6到1.7元；自来水公司每立米也亏损1.5元左右。结果是：引水越多，处理越多，供水越多，亏损越多。某市关闭自备水井工作困难重重，很多企事业单位，仍坚持

5、开采每立米只需1.5元左右的地下水，不能遏制地下水超采势头。某引水工程开工近两年后才预测供水区需水量。预测某市2000年需水量将从1993年3.43亿增到5.14亿立米，2010年增到7.37亿立米，一期工程3.2亿立米年引水量加上本地可供水量，只能满足2008年需求。但由于该市加强了节水工作，以及工业结构调整等多方面原因，1993年后到2003年引黄一期工程通水时，该市居民和工业用水量，一直维持在1993年3.43亿立米水平，未出现预期增长。某引水工程承包商是奥地利ALPINE和上海隧道建筑工程公司组成的联营体，中国水利水电第六工程局是该工程唯一分包商。引黄

6、国际I标土建工程1997年9月1日开工，计划2001年3月30日竣工，合同工期为33个月。实际上2001年5月4日竣工，延误34天。某引水工程工程师是中国水利水电科学研究院下属的监理机构。2003年美公司要印政府赔12亿-11992年，印度刚经济改革，电力严重不足，请安然在马哈拉施特邦建设达博霍电厂，投资29亿美元，由安然筹划，柏克德承建，通用电气提供设备，三家占65%、10%和10%股份，15%由印方控股。印政府给予了安然种种优惠，协议规定，电由马邦电力委员会购买，电价按成本计算，购电款全部以美元结算，规定了最低购电量。2003年美公司要印政府赔12亿-2开

7、工不久，亚洲金融危机严重影响了工程进度，增加了费用，卢比贬值40%以上。电厂一期供电时，电价是其他电厂的2倍。马邦电力委员会不得不以高价购买，2000年全球能源价格上涨，又使这一差价上升到4倍。马邦电力委员会濒临破产，拒付电费。此后马邦政府和印度中央政府都按协议支付了部分款项，履行担保责任，但电价长期居高不下，达博霍电厂变成了烧钱的无底洞。2003年美公司要印政府赔12亿-3印度政府最终只能冒着失信风险拒绝拨款。2001年5月，在二期运行前夕，安然通知马邦电力委员会，中止合约。通知称马邦电力委员会、邦政府和中央政府未能遵守合约，前后拖欠电厂近2200万美元电费

8、。虽然安然公司此后与马邦电力委员会多次