原创浅议集团资金管理模式及选择

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1、［摘要］在中国加入世界贸易组织以后,经济的全球化推动我国企业集团迅速发展,相应的财务管理理论与方法也会有很大的发展。本文旨在阐述如何构建企业集团资金集中管理模式,支持面向未来的产、融一体化经营模式,实现资金使用效益和效率最大化。中国论文网　　［关键词］企业集团资金集中管理模式　　　　随着全球贸易的逐渐发展，企业之间的竞争已经达到白热化的形势。“多元化”和“全球化”已经成为企业发展壮大的必由之路,通过重组、兼并、联合,结为集团企业已成为大趋势。在经济全球化和科技进步快速发展的形势下,中国企业要在国际竞争中立于不败之地,必须加快企业组织结构调整,培育和发展具有跨国经营

2、能力的大公司、大集团,这是我国大型企业集团面临的重大历史使命。　　由于企业集团跨不同行业和不同地域,各成员企业的生产经营活动多种多样;企业集团在形成的初期存在着各种问题,企业集团要想全面掌控成员企业就需要选择合理的管理战略,尤其要加强财务方面的管理,而资金作为财务管理的对象,是企业集团加强管理首先需要考虑的问题。目前,以资金集中管理为主线的管理思想正在一些大型企业集团中悄然兴起,资金管理理念正在发生转变――数字性、时效性、知识性正在渗入资金管理的理念和方法中。　　一、我国目前资金管理现状　　资金管理的思想已经引入企业集团财务管理中很长时间了,旧的资金管理思想还在一

3、定程度上在企业集团财务管理中被应用。目前,很多企业集团对资金管理缺乏足够的认识,管理手段还比较落后,主要表现在以下方面:(1)成员企业多头开户,集团无法对资金流动实施有效监控;(2)资金账外循环,流向不清,信息失真;(3)集团内部资金闲置与短缺无法调节,资金充裕的机构对闲置资金缺乏有效的理财手段,而资金短缺的机构却又向银行大量贷款,集团财务费用居高不下;(4)缺乏准确的现金流量预算,无法做到事前计划、事中控制和事后分析;缺乏统一的财务资金调控制度,没有统一的资金管理信息平台,信息传递渠道不畅,财务、资金结算、投资、融资等信息集中不起来,致使企业决策者难以及时、准确

4、、全面掌握资金信息,无法实施有效的管理、监督和控制。　　二、我国企业集团构建集中资金管理模式的必要性　　企业集团化的发展,对财务管理提出了挑战,如何建立相应的财务管理机制,适应企业发展需要,是财务工作者认真研究的课题。国外企业集团发展壮大的历程及其资金集中管理模式的变化,说明了企业集团化发展,资金集中管理成为必然。其原因有:　　1.客观因素――集团公司的出现。目前,国际跨国企业集团财务管理中均采用资金集中管理方式,这主要是由于集团公司的出现,产生许多需要总部内部集中调节问题。企业集团发展壮大后,必须解决两个问题:一是“外部交易内部化”,据统计,跨国公司内部交易占总

5、贸易40%。由于企业集团间都存在着各种联系,各企业间可能相互提供产品及劳务,这些交易变成内部交易。如何降低内部交易成本,可以通过管理上的协调提高资金利用的效率。二是内部交易如何实现市场化?对企业内部各责任主体产生利益诱导的动力作用和责任约束的驱动作用,企业集团如何界定成员企业内部的责、权、利,按照相对独立的经济利益,遵循市场竞争机制进行讨价还价,实现这种对市场制度的替代――“外部交易的内部化、内部交易的市场化”。　　在企业集团内部,利用预算可以解决这个问题。全面预算管理最终要通过财务预算(现金流)来体现和运作,企业集团内部的资金结算和集中为这种市场行为(功能)提供

6、了一套高效的平台和机制,利用资金调配与集中、利率、贷款期限、贴现率等银行的经济杠杆产生利益的诱导、界定彼此的责任、约束各成员单位,引导资金的流向,实现集团规模效益,并达到与预算管理动态结合。快播电影www.591k.comiem　　由于存在大量内部交易的前提,通过何种方式去结算才能更经济、更有效地节省内部交易成本?大企业集团纷纷采用资金集中管理模式,实现巨额资本全球流动,在瞬间完成资金在世界范围内的调动。　　2.主观因素。资金管理对象是资金流,资金流的起点和终点是现金,其他资产都是现金在流转过程中的转化形式。　　根据现金的属性,现金具有流动性强、收益低的特点。它的

7、流动性强,代表企业支付能力和变现力;收益性低,闲置的现金不仅不能带来效益,而且会造成损失(增加机会成本)。　　三、企业集团资金管理常见的问题　　1.分散管理模式导致资金管理失控。集团企业长期以来大都采取传统的资金分散管理模式,二级企业各自为政单独筹资,自行支配,造成集团整体的资金成本过高和对二级企业的失控。　　2.资金时间价值观念和现金流量意识淡薄。忽视了不同环境下资金的时间价值,缺乏对现金流量的认识,造成大量的半拉子工程和投产后因无流动资金而停产的项目。　　3.筹资方面缺乏资金需求量预测,筹资渠道单一,风险意识差。一般认为筹资越多越好,忽略了资金的时间价值和企业

8、资本结构;