资产管理部与定向业务简介2

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1、浙商证券资产管理总部介绍及相关产品介绍我们的经营战略：立足自身特点，走差异化和细分市场之路我们的投资理念：信心来自于深度、深度来自于调研我们的业务品牌：智慧人生、聚金汇银一、浙商证券简介•国有控股的综合性证券公司；•2009年被评为A类A级券商；（A类公司被认定为“风险管理能力在行业内最高，能较好地控制新业务、新产品方面的风险”）•注册资本21.20亿元人民币；•下属40多家营业部，２００８年部均交易量排名全国第１３位。•全资控股浙商期货经纪有限公司。•发起设立了浙商基金管理有限公司。二、浙商证券资产管理部简介浙商证券资产管理总部以差异化目标聚集战略为导向

2、，以客户的需求为中心，以强大的金融工程平台为支持，以“专业资深、团结精干”的业务团队为基石，努力打造“智慧人生、聚金汇银”的业务品牌，致力于为客户提供全方位、个性化的理财服务。较强的投资管理能力和出色的投资业绩为浙商证券资产管理业务赢得了良好的市场口碑。三、团队介绍“专业资深、团结精干”的业务团队为客户提供专业高效的理财服务。股票投研团队市场感觉灵敏，富于实战经验。投资研究人员均具有丰富的上市公司实地调研经验和境内外证券市场实际操作经验，善于深度调研上市公司，捕捉具有成长空间的优质上市公司投资机会。金融工程团队理论基础扎实，善于数量化投资。金融工程人员均具

3、有良好的数量化投研知识背景、丰富的金融产品设计经验和出色的衍生品投研经验，善于开发高效的数量化投资金融工程平台，精确把握衍生品市场的投资机会。四、业务优势1、独特的股票投研理念。价值投资的核心是价值估值，价值估值的核心是对成长性的判断，成长性判断的核心是成长性的内生性、持续性和稳定性。我们坚持“信心来自于深度，深度来自于调研”的投资理念，高度重视上市公司的实地调研和后续跟踪，重点考察目标公司的成长性。2、强大的金融工程平台。利用扎实的数量化投研能力，我们设计出不同需求类型的系列金融产品：套利产品、类保本产品和阿尔法产品等，并利用自主研究开发的ETF套利、股

4、指期货套利和基金智库等软件分析系统，准确把握市场的投资机会，为投资者创造价值。3、差异化目标聚集战略。我们坚持差异化的目标聚集战略，立足浙江市场，为广大客户提供差异化理财产品和综合性投融资服务，满足客户各式各样的投融资需求。五、产品介绍1、“聚银”系列：专项资产管理计划冠以“聚银”系列产品名称，俗称资产证券化产品。n产品特征对于具有稳定现金流预期的企业单位，通过发行资产支持受益凭证，将未来预期现金流提前变现、实现融资。适合证券化的资产主要包括：——基础设施：轨道交通（地铁、轻轨）收费、桥梁收费、高速公路收费——出租物业：具有稳定租金收入的房地产——企业应收

5、款：具有良好信誉客户所欠的定期归还的债权——特许权：已经且预计未来能带来良好现金流的专利权、开发权、经营权——住房和汽车：定期还本付息的住房和汽车抵押贷款权资产证券化对融资方的意义：——未来现金流提前变现：通过资产证券化手段将未来稳定现金流提前变现；——融资成本低：融资成本低于现有的其他负债型融资手段；——可能实现资产负债表外化融资：如果能够实现基础资产的真实出售，资产证券化融资手段将不增加公司的负债；——全新的融资渠道：拓展公司融资渠道，降低总体融资成本；——审批效率高：项目总共运作时间约为4个月左右；——资金使用方向灵活：与其他融资手段相比，所募集的资

6、金使用方向灵活；——提升公司品牌形象：国内新兴融资方式，有助于品牌形象的提升；——提高投资者对公司的认同度：资产支持证券是境外投资者普遍认同的成熟产品，资产支持证券的发行有助于增强投资者对公司的信心和二级市场的表现；——流动性强：资产支持受益凭证可以在交易所平台进行转让，可以实现质押回购；——信息披露要求低：要求披露信息极少，并且不涉及募集资金投向。n产品对象具有债权类资产、收益权类资产的融资企业。2、聚银系列产品业务流程：（1）选择具有稳定现金流的基础资产项目；（2）申请设立专项资产管理计划；（3）推广专项理财计划，募集资金；（4）管理专项资产管理计划现

7、金流，并向专项资产管理计划投资人分配收益；（5）专项资产管理计划到期清算。3、“聚金”系列定向资产管理业务产品以“聚金”系列命名，针对不同客户设计了四个子品牌：聚金—类PE投资、聚金—阿尔法投资、聚金—套利通、聚金—类保本。（1）聚金—类PE投资产品n产品特征：采取“先财务投资、再战略控制、后择机并购”的方式，目的是精选被严重低估的成长股。每个客户独享专有的一只精选个股，客户可以用“体验式参与”的方式参加到投研过程中来。n产品对象本产品主要适用于产业资本家和精英实业主。n投资策略：以PE投资的视野审视二级市场投资行为：——标的股票是否具备可以预见的持续高成

8、长性，并具备绝对估值和相对估值上的显著优势；——标的股票所处行业与