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1、【MeiWei_81-优质适用文档】财务报表分析报告桂林三金药业股份有限公司【MeiWei_81-优质适用文档】【MeiWei_81-优质适用文档】一、偿债能力分析（一）、短期偿债能力分析1、营运资金表1桂林三金药业股份有限公司营运资金项目20KK年年末/元20KK年年初/元差异额/元流动资产1,710,072,410.251,726,353,061.85-16,280,651.6流动负债365,176,135.10315,117,613.3450,058,521.76营运资金1,344,896,275.151,411,235,448.51-66,339,173.36计算表明：
2、桂林三金药业股份有限公司20KK年年末的营运资金为1,344,896,275.15元，流动资产远远大于流动负债，说明流动资产对流动负债的保障相当大，从差异额看，20KK年年度内，年末的营运资金较年初减少66,339,173.36元，说明桂林三金药业股份有限公司的短期偿债能力有所降低。2、流动比率20KK年年末流动比率=1,710,072,410.25÷365,176,135.10=4.6820KK年年初流动比率=1,726,353,061.85÷315,117,613.34=5.48计算表明：桂林三金药业股份有限公司20KK年年末流动比率比年初有所下降但还是远远超过1，表明可以
3、对流动负债的偿还提供一项特殊的保证，说明债权的安全保障程度很高。3、速动比率20KK年年末速动比率=（1,710,072,410.25-154,071,999.67）÷365,176,135.10=4.2620KK年年初速动比率=（1,726,353,061.85-110,187,162.66）÷315,117,613.34=5.13计算表明：桂林三金药业股份有限公司20KK年年末速动比率比年初有所下降但是还是保持高水平，远远大于1，说明该企业的迅速偿债能力很高。4、现金比率20KK年年末现金比率=690,178,794.65÷365,176,135.10=1.89【MeiWe
4、i_81-优质适用文档】【MeiWei_81-优质适用文档】20KK年年初现金比率=1,036,660,492.03÷315,117,613.34=3.29计算表明：桂林三金药业股份有限公司20KK年年末的现金比率比年初有所下降，还是很是很高，远超过大多数企业的0.12，说明该企业持有的现金及其等价物过多，有可能影响到公司的盈利，但也说明该公司有足够多的现金及其等价物来偿还短期债务，财务风险很低。综上所述，我们可以认为该公司的短期偿债能力很强，20KK年年末的流动比率达到4.68，速动比率达到4.28，现金比率更是达到了1.89。但与年初相比的话，个项目都有所降低，说明该公司的
5、短期偿债能力较年初有所下降，着应该引起公司的重视，并应该分析其原因和对公司的发展的影响。（二）、长期偿债能力分析1、资产负债率20KK年年末资产负债率=486,111,737.10÷2,689,170,036.26=0.3220KK年年初资产负债率=407,264,836.62÷2,485,155,256.49=0.28计算表明：该公司20KK年年末的德资产负债率比年初有所上升但是还是低于一般水平0.4左右，说明该公司的长期偿债压力有所下降。2、所有者权益比率20KK年年末所有者权益比率=2,203,058,299.16÷2,689,170,036.26=0.6820KK年年初
6、所有者权益比率=2,077,890,419.87÷2,485,155,256.49=0.72计算表明：该公司20KK年末的所有者权益比年初有所下降，说明该公司投资人所投入的资产占比重减少，负债所形成的资产占比增多，说明该公司的长期偿债能力下降。但是该公司的20KK年末所有者权益比率仍达到68%，长期偿债能力还是比较强的。3、产权比率20KK年末产权比率=486,111,737.10÷2,203,058,299.16=0.2220KK年初产权比率407,264,836.62÷2,077,890,419.87=0.19计算表明：该公司20KK年年末较年初的产权比率有所上升，说明该公
7、司的长期偿债能力有所下降，负债受股东的保护程度低。但是我们可以看出该公司的所有者权益总额是负债总额的5倍左右，说明此时该公司的偿债能力还是不错的。4、权益乘数20KK年年末权益乘数=2,689,170,036.26÷2,203,058,299.16=0.27【MeiWei_81-优质适用文档】【MeiWei_81-优质适用文档】20KK年年初权益乘数=2,485,155,256.49÷2,077,890,419.87=0.28计算表明：该公司20KK年年末的权益乘数比年初下降了一点，说明该公
