理财沙龙·中继形态

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1、中继形态（技术）中航证券杨振发2011.03.24中继形态的认识1、矩形（箱体）上升三角形2、三角形下降三形形对称三角形3、旗形目录①概念形态上的价格调整结构，只是当前趋势的一个暂时休整，再次蓄能，下一步市场运行的方向仍将按照原来的趋势运行。体现的是顺势而为的操作理念。VS反转形态（头肩顶/底、圆弧顶/底、双顶/底等）②优势·顺势而为，规避逆势风险；·交易风险明确，盈利空间可测，止损位置可量。③运用局限性·形态形成时间较长，形态存在变形的可能性；·市场资金操纵股价，利用形态诱空或者诱多。·假突破。（注：以上三种情况一旦出现，其反向的力道将更凌厉。）④运用要点·辅以K线，均线系统，成

2、交量，技术指标等，与形态互相验证。·大盘趋势+板块轮动+资金成本中继形态·基本认知·上涨中继VS下跌中继·矩形中继VS三角形中继VS旗形中继分类·形态描述：价格在两条横着的水平直线之间上下波动，作横向延伸的运动。上升矩形中继下降矩形中继（止损参考）·买入点（上升）：①有效突破上沿的A；（防止“三重顶”的可能性）②突破后回踩上沿的点B。（右侧交易）·技术参考：均线系统处于股价之中或之下，突破有成交量的配合。·止损位置：有效跌破箱体下沿（完成形态高度后可提高止损位）·止盈位置：前期高点密集成交区、或完成形态高度H·测算高度：矩形的高度H（往往有效突破后的高度都>H）矩形（箱体）标准的矩

3、形整理（三高高低）：①均线处于股价当中，放量突破上沿；②涨势在前一个高点止住。矩形例子：上证指数：2010.8.2-2010.10.8·分类·收敛三角形：上升三角形、下降三角形、对称三角形·发散三角形：扩散三角形·图示高点同一水平低点同一水平高点逐步降低高点逐步抬高低点逐步抬高高点逐步走低低点逐步抬高低点逐步降低（向上）（向下）（视情况）（向下）三角形①形态分析：属于中继形态不属于中继形态（突破方向存变数）·形态：高点处于同水平高点，回档的低点逐步抬高，量能逐步降低，突破点才放量。·意义：买方占上风，不待股价回落到上次的低点即购进,形成向右上方倾斜的需求线；卖方不急于出售却又不看好

4、后市，上升到沽售股价即卖出，形成水平的供给线。·下降趋势：突破方向存在变数，只有等真正突破后才行动，否则博弈性过强上升三角形②买入操作及测算高度·买入点：第3个低点A；有效突破的介入点B；突破后回踩确认的点C；·突破节点：横向宽度的1/2-3/4处选择突破方向,如果超过该区域仍未突破,则三角形的顺势性突破的力度将减弱,同时突破方向的变数也将增加,即上升三角形越早突破,错误概率越小。·止损位置：有效跌破三角形下沿（若完成形态高度M，可抬高止损位置）·止盈位置：前期高点、密集成交区、完成形态高度M。·测算高度：如图高度M=突破点做三角形底边的平等线段。·突破速度：延续第一个高点前的上升

5、斜率。（可估算时间）上升三角的盈利模式①形态分析属于中继形态突破方向存变数（分析可大家自行思考完成，可用来做波段、止损）下降三角形②骗线情况：分析：向下跌破时,若出现回升,则观察其回抽确认是否阻于底部水平线之下,若受阻则是假性回升,若带量上破底线则是骗线,最终向上发展。下降三角的骗线①形态分析均属于中继形态·形态：等腰或等边三角形，量能逐步降低。·意义：买卖双方势均力敌，顺势而为对称三角形②操作及测算高度向上突破成交量配合（买入）参考上升三角形（理论一致）对称三角的盈利模式③回抽确认、骗线（洗盘）新高点不高于前最高点大成交量+三角形尖端（骗线）·突破点：距离三角形底边1/2-到3/

6、4处（黄金分割0.618）突破形态意义最准确，若非常之接近三角形尖端，参考意义降低。对称三角的回踩、骗线2011.1.14推荐的000617石油济柴三角形的实战例子以26.67最高价计算，收益率=（26.67-20）/20=33.35%000617石油济柴至今的收益2011.1.14推荐的600072中船股份600072中船股份以28.98元的最高价计算，收益率=（28.98-19.5）/19.5=48.6%！目前收益率=（24.5-19.5）/19.5=25.6%600072中船股份至今的收益·概念：类似一面挂在旗杆顶上的旗帜，股价经过一个稍微与原趋势运行呈相反方向倾斜的平行四边

7、形整理运动。分为：上升旗形、下降旗形·分类：上升旗形下降旗形旗形上升旗形·形态：急速上升行情中途出现的形态，就如一面小旗，轨道由左向右下斜，股价进入盘档，一波比一波低，似是即将反转下跌，却扭转跌势，向上界线突破。·意义：急速的直线上升中，成交量逐渐增加达到一个短期最高记录，早先持有股票因已获利而卖出，上升遇阻，不过大部分投资者对后市依然充满信心，所以回落的速度不快，幅度也十分轻微，成交量不断减少，反映出市场的沽售力量在回落中不断地减轻。经过整理，股价再次起飞。（风险释