上海工程技术大学期货与期权实验报告

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1、实验报告实验名称：期货套期保值与投机模拟交易实验课程：期货与期权姓名：ZZH学号：0312121指导教师：艾蔚报告时间：2015.6.13期货套期保值与投机模拟交易一实验目的通过3次上机实验课程，配合《期货与期权》中有关期货交易和套期保值策略的教学内容，进行保证金跟踪、套期保值、投机交易、套利交易4个实验，进一步了解期货交易的程序和特点；掌握套期保值策略的作用和基本原理。在了解期货市场交易机制的基础上，根据布置的背景，进行模拟的期货交易。加深对期货交易机制的认识以及对套期保值策略的理解，巩固与提高课堂教育的效果，

2、使自身基础扎实、知行兼备。二实验时间及地点：时间：地点；三实验内容及类型本次实验可以分为验证型实验和设计型实验。三次上机共4个实验。1.熟悉期货行情分析系统与期货模拟下单系统，跟踪保证金变动。2.套期保值实验3.多头投机交易与空头投机交易实验4.套利交易实验四实验步骤及结果分析三次上机课程，我一共进行了4次实验，分别是证金跟踪、套期保值、投机交易、套利交易实验。其实验目的、过程以及结果分析如下：4.1实验一：熟悉期货行情分析系统与期货模拟下单系统，跟踪保证金变动实验一要求我们熟悉期货行情分析系统与期货模拟下单系统

3、，并选择合适的商品进行交易，同时跟踪其保证金的变动情况。期货行情分析系统中分金融期货和商品期货，共有国内四家交易所。其中中金期货指属于金融期货，上海期货、大连商品、郑州商品属于商品期货。中金期货主要的交易品种是沪深300；上海期货的交易品种大多为金属铜铝金、橡胶等；大连商品的交易品种多为粮食如玉米、豆油、豆类以及塑料等；郑州商品则是棉花、白糖、小麦、稻子等。进入期货行情分析系统，了解NYBOT、LME、NYME、CME、CMEX、IPE、JPE等一些主要的国际期货交易所的交易品种与交易情况。NYBOT:可可LME

4、：铜、铝、铅、镍、锌、锡NYME：原油、燃油CME：轻原油、天然气CMEX：黄金、白银、铜IPE：原油、柴油JPE:橡胶我选择了沪铜指数分析其相关数据。通过对比交易量、持仓量、未平仓合约、价格涨跌幅度等信息，我发现其7、8、9月份的合约成交量比较大，其中八月份持仓量为26.95万，是总持仓量的二分之一。昨日总开仓和平仓数为14.4万和14.55万，其中八月份合约开仓数和平仓数为9万多，是沪铜指数中最为活跃的一个合约。所以我选择了八月份和九月份的沪铜合约作为我的交易对象。以便期货模拟交易快速成交，也为实际期货交易操

5、作风险控制提供帮助。在学习下单之前。我们又进一步学习了期货的行情分析，包括基本分析。强弱分析。区间分析等。这方便我们更好了解交易品种的价格走势。前期准备工作结束后，我们开始正式进入期货模拟下单系统，进行期货交易。账户的初始金额是1000万元。首先在“设置行情”中，增设要交易的沪铜1508和沪铜1509期货合约。结合手中的资金情况和方便计算保证金的变化，我开仓买入10份沪铜1508期货合约，成交价格为43700元，这批期货的总价值是2185000元，保证金为总金额的5%，初始保证金为109250元。手续费是0.02

6、%，及437元。经过三天的时间，最终平仓价为43710元。盈利500元。最终总利润为63元。其保证金的变化如表1：日期结算价自己的账户对方的账户第一天43700元/吨买入1手沪铜期货合约，保证金109250元卖出1手沪铜期货合约，保证金109250元第二天43720元/吨保证金109300元，可清退：1000元(赢利)-50元(保证金变动)保证金109300元，须追缴：1000(亏损)+50元(保证金变动)第三天43710元/吨保证金109275元，须追缴：500(亏损)-25元(保证金变动)保证金109275元

7、，可清退：500(赢利)+25元(保证金动)表1沪铜指数(最低保证金为5%)的交易保证金变动为比较多头交易与空头交易引起的保证金账户变动，我又开仓卖出10份沪铜1509期货合约，成交价格为43760元，这批期货的总价值是2188000，初始保证金为109400元。手续费是437.6元。最终平仓价为43790元。合约亏损1500元。总亏损为1937.6元。表2为其保证金变化：日期结算价自己的账户对方的账户第一天43760元/吨卖出10手沪铜期货合约，保证金109400元买入1手沪铜期货合约，保证金109400元第二

8、天43770/吨保证金109425元，须追缴：500(亏损)+25元(保证金变动)保证金109425元，可清退：500(赢利)-25元(保证金变动)第三天43790元/吨保证金109475，须追缴：1000(亏损)+50元(保证金变动)保证金109475，可清退：1000(赢利)-50元(保证金变动)表2沪铜指数(最低保证金为5%)的交易保证金变动结论：通过比较多头交易与