《黄金投资计划制定》PPT课件

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1、黄金投资计划制定目录当前投资计划基础：2000年以后的金价趋势与投资战略金价牛市目标的测算投资计划概述投资机会分析投资计划样本盈利模式设计黄金投资计划评估与修订当前投资计划基础：2000年以后的金价趋势与投资战略欧元诞生冲击美元国际地位欧元诞生冲击美元国际地位欧元诞生冲击美元国际地位国际货币体系变迁与大宗商品价格周期美国新经济泡沫破裂以后丧失吸纳游资能力1960-2008年S&P500走势1966-1982年SP500与当前走势比较美国新经济泡沫破裂以后丧失吸纳游资能力1980-2008年DJIA与金价走势以原油为核心的全球性上游资源供求紧张以原油为核心的全球性上游资源供求紧张以原油

2、为核心的全球性上游资源供求紧张以原油为核心的全球性上游资源供求紧张美国的石油生产与进口全球石油生产顶峰石油生产与消费地区结构的不均衡石油生产与石油运输的中枢中东地缘政治局面紧张石油与美元：货币霸权与资源控制权相结合资源控制权贸易结算权全球产业链利益全球宏观经济、金融稳定性石油与黄金：通胀之外石油与美元石油与美元02－05年原油出口国与美国经常项目之比02－06年亚洲国家与石油出口国外汇储备增长2000-2009年石油出口国的经常项目盈余石油与美元石油与美元OPEC石油美元累积总量和OPEC国家持有美国国债数量石油与美元石油出口国购买美国国债数量石油与美元外国投资者持有的美国国债数量石

3、油与美元石油与美元石油与美元金价牛市目标的测算道琼斯指数与每盎司金价比值1970年代与21世纪的比较1970年代与21世纪的比较全球信用泡沫规模与黄金货币属性还原全球信用泡沫规模与黄金货币属性还原全球信用泡沫规模与金价货币属性还原全球信用泡沫规模与金价货币属性还原购买力的还原历史对比下的黄金牛市：小荷才露尖尖角牛市目标的简单测算：历史高点真实价格的回归：以2007年的美元购买力计算1980年金价高点的真实水平为2000美元黄金存量价值与美国股市市值相等：1980年的高点规律－当前美国股市18万亿美元，黄金4万亿美元；道琼斯指数与金价之比的历史轮回：3倍低点历史牛市周期的总体涨幅：19

4、70年代金价上涨25倍，第一阶段上涨5倍投资计划概述黄金投资计划的作用投资哲学的具体化与投资逻辑的完整性1、市场可以预测：技术分析；基本分析；超宏观分析；2、市场不可以预测：指数化投资；交易系统（趋势追踪）；投资计划必须保持内在逻辑的一致性：投资计划的起点、过程与终点必须保持内在逻辑的一致与完整；即机会分析、资产分配、资金管理、投资过程中的调整以及风险控制等全部流程都应该以同一投资哲学/理论为主要逻辑基础，不可出现逻辑混用的情况投资过程的基本依据营销手段黄金投资计划的内容投资品种投资金额投资周期投资目标投资机会分析投资策略投资风险控制投资计划书样本投资品种：上海黄金交易所现货黄金和T

5、+D品种投资规模：***万元人民币投资期限：一年目标收益率：10%投资机会分析：（略）投资策略：趋势投资为主，结合小部分仓位的波段操作；现金部分占总资金比例为20%-50%，现货黄金部分为30%-40%，T+D品种的交易保证金占10%-20%风险控制：1、采用投资经理执行操作纪律和风险监控部门监控两者结合的方式作为制度保证；2、以对黄金价格机制条件的深入即时研究和评估作为风险控制的实质保障；3、制定突发性意外事件的应急机制；4、最大本金亏损不超过15%，严格止损，确保本金最大亏损保持在一定限度内。资金性质分析内容期限成本规模流动性要求投资计划的具体化收益率目标测定投资策略的制定资产配

6、置：趋势投资：保证金品种的放大倍数：3/5/10各品种的配置投资机会分析投资机会分析的内容、核心与重点黄金投资机会分析的内容对当前影响黄金价格的因素及黄金价格机制进行分析；对各因素合力影响下的黄金价格波动区间做出判断；对于相应投资机会出现的时间区间做出预测；黄金投资机会分析的核心定性分析黄金投资机会分析的重点对于政治/经济/金融事件发展演化逻辑以及对投资市场反应的把握定性分析属性分析：目标品种的属性/价格决定机制例:金与铜的同步异相定性分析属性：目标品种的属性/价格决定机制例:金与铜的同步异相定性分析黄金价格的几个重要特点离散型分布，非收敛形态；趋势性品种，趋势往往持续十数年；与原油

7、类似；决定其大趋势的背景不变，则价格趋势不变；其价格可能长期偏离生产成本。重大事件与金价关联投资机会分析的重点是宏观背景转换、重大标志事件与金价走势关联的逻辑链条和时间周期对于政治/经济/金融事件发展演化逻辑以及对投资市场反应的把握，注重部分规律的有限适用性及其应用条件，注重不同背景条件下相同或类似事件的不同后果和市场特征长周期的历史走势考察例：1975-1979年金价走势重大事件与金价关联长周期的历史走势考察例：1978-1980年金价与美元指数走势重大