金融市场学(杜金富)第四版复习资料

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1、金融市场学第一章金融市场要素：1、主体：企业、政府、金融机构（商业银行中央银行）、机构投资者（保险信托各种投资基金）、家庭、外国投资者（开放市场上）2、客体：票据（汇票本票支票）、债券、股票、外汇、同业拆借资金3、媒体：经纪人（货币经纪人证券经纪人证券承销人外汇经纪人）、金融机构（证券公司证券交易所（会员制公司制）投资银行商业银行）4、组织方式：拍卖方式、柜台方式（通过金融公司确定）第二章金融资产：对财产或取得具有索取权的、代表一定价值、与金融负债相对应的无形资产。1、金融资产具有索取权2、金融资

2、产是一种无形资产3、与金融负债相对应（现金存款贷款票据股票债券保险单外汇应收账款）金融资产性质及作用：性质：1、货币性2、可分性（可划分）3、可逆性（可转化为现金）4、虚拟性（仅代表一定的价值、无法在再生产中发挥作用、本身无法创造价值）5、风险性（可能无法恢复）作用：1、融通资金的媒介（提供筹集资金的可能）2、分散风险的工具（购买者同时也是风险承担者）3、调节经济的手段第三章简单利率：i=pNp0-1N×100%复合利率：i=[pNp01N-1]×100%贴现利率：i=1-p0p1×100%名义利

3、率与实际利率：iR=iN-iF税后实际利率iAR=iN1-T-iF税后名义利率iAN=iN1-T第五章货币市场与资产市场的区别：1、市场结构参与者结构不同（货币市场为金融机构之间）2、货币市场风险较小（发行人为政府、金融机构和大公司）3、市场组织形式不同（货币为柜台市场）4、货币市场多采用贴现方式5、货币市场有中央银行直接参与同业拆借市场：定义：金融机构之间的资金调剂市场特点：1、对进入主体有严格限制2、融资期限较短3、交易手段较为先进和简便4、交易额较大，不需要担保或抵押5、利率由双方协定分类：

4、1、有形拆借市场、无形拆解市场（不通过专门的拆借机构）2、通过中介的拆解市场和不通过中介的拆解市场3、有担保拆借市场（用于资信一般的）和无担保拆借市场4、半天、一天、指定日拆借市场票据的种类：汇票：出票人-付款人-受款人本票：出票人签发，在见票时无条件支付，没有承兑制度支票：出票人签发，委托金融机构在见票时无条件支付银行承兑汇票市场：构成：1、出票2、承兑3、贴现4、再贴现贴现与再贴现：1、背书（背书人越多，担保性越强）2、贴现3、再贴现综合利率与价格：先算综合费用本金*综合利率*（天数／360）

5、再算贴现净款再算实际利率（综合费用／贴现款）*（360/天数）可转让大额定期存单市场：银行发给存款人，以一定的金额按照一定的期限和约定利率，可转让的金融工具种类：1、固定利率存单、浮动利率存单2、境内存单、欧洲亚洲美元存单、外国银行在国内发行的存单发行：1、发行要素（银行资产负债结构利率风险发行人资信级别）2、价格的确定（发行人资信利率水平存单期限存单流动性）3、发行方式的选择（直接发行通过交易商发行）4、发行程序的安排回购协议市场：通过回购协议进行短期资金融通交易的场所特点：金额大、期限短、风险

6、小、收益低好处：1、对于借入方，避免购回时价格升高，降低市场风险2、对于资金借出方，涉及的质押证券可以降低信用风险，同时避免价格下跌带来的风险。3、商业银行利用回购协议时无需向央行缴纳存款准备金，降低了筹资成本4、降低银行间同业拆借的风险和成本5、央行可以通过此方式保证对货币的供应量。参与者：商业银行、非银行金融机构、企业（资金供给者）、政府（资金供给者）、中央银行（实施货币政策）基本要素：证券品种和价格：政府债券以及可流通的证券、净价定价法和总价定价法（前者不考虑回购期间的证券利息，后者要考虑）

7、期限：1天到数月不等。1天的称为隔夜回购、超过一天的统称定期回购利率：与证券本身利率无关，取决于：1、用于回购的证券的质量2、回购期限的长短（期限长一般较高）3、交割的条件（实物交割利率较低）4、货币市场中其他子市场的利率水平保证金比例：防止证券价格下跌，担保物价值下降带来的风险。报价方式：以年利率报价交易及风险：封闭式回购（将证券所有权冻结并退出二级市场）：信用风险（双方不履行义务）、清算风险开放式回购：提前卖出交易的价格风险、循环再回购交易链断裂风险、利用卖空操纵市场第七章报价方式：直接标价法

8、（每单位外币值多少本国货币来表示外汇价格）间接标价法（每单位本币值多少外币来表示外汇价格）交叉标价法（以一定单位的一国货币等于多少另一国外币来表示）第八章债券：政府、金融机构、工商企业等直接向社会筹措资金时，向投资者发行并承诺按一定利率支付利息并按照约定偿还本金的债权债务凭证。与股票的区别：1、发行主体不同2、发行者与持有者关系不同3、期限不同4、价格稳定性不同5、风险程度不同6、会计处理不同（债券计入负债，股票被列入资本）国债：中央政府以债权人的身份，以国家信用为担保发行的债券，