《负债比率分析》PPT课件

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1、一、短期偿债能力的概念及意义（一）短期偿债能力的概念与决定因素1、定义：短期偿债能力是指一个企业以其流动资产支付流动负债的能力，又称企业的支付能力。2、决定因素：决定一个企业短期偿债能力强弱的主要因素，一是企业营运资金的多少，二是企业流动资产的变现速度。第四节短期偿债能力分析（二）分析短期偿债能力的意义有无偿还短期债务的能力对于企业的经营、发展以至生存至关重要。一个企业如果短期偿债能力较弱，一方面无法获得有利的进货折扣而加大进货成本；另一方面限制或束缚管理者对企业资金的灵活调配，以致由于无力支付短期债务而被迫出售长期投资或拍卖固定资产，从而失去利用各

2、项有利条件增加盈利的机会。（一）营运资金的概念与计算1、定义：营运资金是企业流动资产减去流动负债的差额，亦称净营运资本，它是反映企业短期偿债能力的绝对数指标，营运资金越多，表明企业短期偿债能力越强。2、计算：营运资金的计算公式为营运资金=流动资产-流动负债二、营运资金（二）营运资金的分析特点1、单独使用该指标的局限性。营运资金指标虽然能反映企业的短期偿债能力，但它是一个绝对数指标，单看某个时点的数据是难以做出评价的，需要通过连续几期的数据对比，揭示其增减变化和发展趋向，才能对企业的短期偿债能力做出正确的评价。2、该指标主要用于本企业短期偿债能力分析，

3、不宜用于与其他企业进行比较。（一）流动比率的含义、计算评价1、定义：流动比率是指企业的流动资产与流动负债的比例关系，表示一个企业每元的流动负债能够有多少流动资产来抵偿。流动比率指标的基本功能在于显示短期债权人安全程度的大小。2、计算：流动比率的计算公式如下流动比率=流动资产÷流动负债（例2—3演示）三、流动比率（二）流动比率分析要点1．评价企业以流动资产抵偿其流动负债的程度。即每元流动负债有多少流动资产来抵偿。2．评价企业清偿债务的保障程度。流动比率越高，对债权人的保障程度就越高。（99~03年A公司流动比率及其变动趋势图）99—03年A公司流动比率

4、图示1．数据资料的时点性计算流动比率指标的数据资料取自时点，流动比率仅能表示一个企业在特定时点的短期偿债能力。2．流动资产与流动负债在时间上的配合流动比率仅仅反映流动资产与流动负债在数量上的比例关系，没有考虑两者之间在时间上的配合问题。（三）流动比率分析应注意的问题3．流动资产的内部结构流动比率高，并不意为着企业有足够的现金或存款可用来还债。因为流动资产中还有变现能力相对不强的应收账款、预付款和存货等。有必要通过流动资产的结构百分比分析，来说明一个企业用于偿还流动负债的各项流动资产的结构与变动情况，揭示一个企业实际的短期偿债能力。（例2—4演示）（一

5、）速动比率的概念、计算与评价速动比率是指企业速动资产与流动负债的比例关系，是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。速动资产是指那些可以迅速用于支付流动负债的流动资产。速动资产=流动资产-（存货+预付账款）速动比率的计算公式如下：速动比率=速动资产÷流动负债四、速动比率（二）速动比率的分析1、速动比率反映企业即期偿债能力2、速动比率的理想水平（三）速动比率分析应注意的问题1、应收账款比重2、应收账款的回款率3、速动比率的假设条件3、速动资产内部结构及其变动趋势（例2—5演示）（99~03年A公司流动比率图示）99~03年A公司流动比率图解（

6、一）现金比率的含义、计算与评价1、现金比率的含义现金比率是指企业现金类资产与流动负债的比例关系。现金类资产指企业货币资金和短期有价证券。其计算公式为：现金比率=（货币资金+短期有价证券）÷流动负债×100％2、现金比率的计算与评价（例2—6演示）五、现金比率（二）现金比率分析应当注意的问题1．现金比率应用的针对性2．现金比率分析的内部效应3．现金比率分析的成本考量4．现金比率偏低的通常做法企业持有现金的目的在于防范现金流入量不足以支付现金流出量所引起的现金短缺现象。许多企业现金短缺时通常向金融机构申请短期借款来解决，而未来资金的融通数额并未包括在流动

7、比率的计算范围之内。（一）应收款项的变现速度（二）存货变现速度（三）影响短期偿债能力的其他因素1.可动用的银行贷款指标2.准备很快变现的长期资产3.偿债能力的声誉4.承担担保责任引起的债务5.未做记录的或有负债六、影响企业短期偿债能力的因素第四节长期偿债能力分析一、资产负债率分析**二、所有者权益比率与权益乘数分析三、产权比率分析四、有形净值债务比率分析五、影响企业长期偿债能力的因素**本节内容如下相关知识复习：资本资产结构分析企业经营所需资本来源主要有以下三个方面：一是企业投资者向企业投入的原始投资，二是企业的资本公积金、盈余公积金和未分配利润，三

8、是通过对外负债取得资本。一、资产负债比率（一）资产负债比率的含义、计算与评价1、资产负债比率含义资产负债比率