财务分析程序与方法

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1、第一节财务分析基本程序与步骤第二节战略分析与会计分析第三节比率分析与因素分析第四节财务综合分析评价技术第五节图解分析法第三章财务分析程序与方法第一节财务分析基本程序与步骤一、财务分析信息搜集整理阶段二、战略分析与会计分析阶段三、财务分析实施阶段四、财务分析综合评价阶段一、财务分析信息搜集整理阶段二、战略分析与会计分析阶段三、财务分析实施阶段四、财务分析综合评价阶段1、明确财务分析目的2、制定财务分析计划3、搜集整理财务分析信息1、企业战略分析2、财务报表会计分析1、财务指标分析2、基本因素分析1、财务综合分析与评价2、财务预测与价值评估3、财务分析报告第一

2、节财务分析基本程序与步骤第二节战略分析与会计分析一、企业战略分析（一）企业战略分析的内涵与作用（二）企业战略分析的基础（三）行业分析（四）企业竞争策略分析二、会计分析技术（一）会计分析的内涵与步骤（二）水平分析法（三）垂直分析法（四）趋势分析法（一）企业战略分析的内涵与作用所谓企业战略分析，其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。（二）企业战略分析的基础1、企业战略指定的程序2、宏观经济环境分析（1）经济周期（2）货币政策（3）

3、财政政策（4）汇率环境分析竞争者消费者供应商规则政策内部分析技术秘诀制造秘诀市场秘诀分配秘诀管理秘诀机会与威胁明辨机会优势与劣势辨别核心竞争力内部竞争力与外部机会结合企业战略1、企业战略指定的程序（三）行业分析1、行业竞争程度分析（1）现有企业间竞争程度分析（2）新加入企业竞争威胁分析（3）替代产品或服务威胁分析2、市场议价能力分析（1）企业与供应商的议价能力分析（2）企业与客户的议价能力分析（四）企业竞争策略分析1、低成本竞争策略分析低成本竞争策略是指企业能以较低的成本提供与竞争对手相同的产品或服务。2、产品差异策略分析产品差异策略是指企业通过其产品或服

4、务的独特性与其他企业竞争，以争取在相同价格或较高的基础上占领更大市场份额，取得竞争优势与超额利润。（一）会计技术的内涵与步骤（1）阅读会计报告（2）比较会计报表（3）解释会计报表（4）修正会计报表信息（二）水平分析法水平分析法，是将反映企业报告期财务状况的信息（特别是会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行比较，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析技术。水平分析法的基本要点是，将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，对比的方式有以下几种：一是绝对值增减变动，其计算公式是：绝对值变动数量=分析期某项指标实际数-基

5、期同项指标实际数二是增减变动率，其计算公式是：变动率（%）=×100%三是变动比率值，其计算公式是：变动比率值=（三）垂直分析法垂直分析法与水平分析法不同，它的基本特点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。垂直分析法的一般步骤是：第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比，其计算公式是：某项目的比重=×100%第二，通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重进行对比，研究各项目的比重变动

6、情况。（四）趋势分析法趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。趋势分析法的一般步骤是：第一，计算趋势比率或指数。定基指数就是指各个时期的指数都是以某一固定时期为基期来计算的。环比指数则是指各个时期的指数都是以前一期为基期来计算的。趋势分析法通常采用定基指数。第二，根据指数计算结果，评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性。第三，预测未来的发展趋势。第三节比率分析与因素分析一、比率分析法（一）比率分析法的定义（二）比率分析指标（三）标准比率（四）比率分析法的局限性二、

7、因素分析法（一）连环替代法（二）差额计算法（一）比率分析法的定义比率分析的形式有：第一，百分率，如流动比率为200%；第二，比，如速动比率为1:1，第三，分数，如负债为总资产的1/2。（二）比率分析指标第一，按分析主体或目的划分的比率。1、从投资者观点看的财务比率2、从债权者观点看的财务比率3、从政府管理者观点看的财务比率4、从经营者观点看的财务比率（二）比率分析指标第二，按分析内容划分的比率按分析内容划分比率，是站在企业整体立场上，或者说是站在企业经营者的立场上，根据不同的管理目的和要求产生的。几种主要的划分方法是：（1）营业评价比率（2）流动性评价比率

8、（3）外债风险评价比率（4）股本收益评价比率（1）流动性比率（2）