理财学原理参考答案及评分标准

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1、广东商学院试题参考答案及评分标准2012-2013学年度第一学期课程名称：理财学原理课程代码053183课程负责人一、单选题（每题1分，共30分）1—5、BBAAC6—10、DDBCC11—15、CBBBA16—20、BDACC21—25、ABBDA26—30、ACDAD二、案例分析题参考答案（共70分）（一）1、客户财务状况分析：(36分)（1）编写客户资产负债表（计8分，房贷贷款项目2分）资产负债表单位：元客户:马先生家庭日期：2012.12.31资产金额负债与净资产金额现金与现金等价物负债活期存

2、款100000住房贷款990754定期存款200000其他金融资产债券200000基金140000银行理财产品320000实物资产负债总计990754自住房1000000投资房产1000000机动车150000净资产2119246资产总计3110000负债与净资产总3110000（2）编制客户现金流量表（计8分，马先生收入：2分，房贷按揭还贷：2分）现金流量表单位：元客户：马先生家庭日期：2012.1.1—2012.12.31年收入金额年收入金额工薪类收入房屋按揭还贷98868马先生137310日常生

3、活支出84000马太太42000养车费用12000奖金收入113505旅游支出10000投资收入34000其他支出40000收入总计326815支出总计244868年结余81947（3）客户财务状况的比率分析（12分）①客户财务比率表（6分）结余比例25%投资与净资产比率78%清偿比率68%负债比率32%负债收入比率30%流动性比率15②客户财务比率分析：(6分)3a、马先生家庭目前的结余为25％，即每年的税后收入有25％能节省F来。相对予30％的标准值来说，节余比例偏低，说明家庭支出非常可观，需要通

4、过节流增加节余，从而增加家庭资产的规划能力。b、马先生家庭的投资与净资产的比率为78％，从以往的经验来看，投资与净资产的比率达到50％左右是比较合适的。从比例上来看家庭投资比率较高，说明马先生家庭的投资资产占比较多，资产增值能力较强。c、马先生家庭清偿比率为68％，这个比率与50％的标准值来看较高，说明马先生家庭清偿能力较好．d、负债比率与清偿比率一样，反映了家庭的偿债能力，这个比率为32％，说明马先生家庭还可以承担一定的负债，通常的经验显示，50％以下的负债比率即为合理。e、30%的负债收入比率说明

5、马先生家庭短期偿债能力和40％的参考值相比基本合适，说明马先生家庭短期清偿性较好，不容易发生债务危机。f、马先生的家庭流动性比率为15，也就是说在不动用其他资产时，马先生家庭的流动资产可以支付15个月的开支，考虑到马先生家庭的孩子较小，容易生病，这个比值基本合适。（4）客户财务状况预测(3分)马先生夫妇正处在事业的上升阶段，随着年龄的增长，收入将逐渐增加。随着时间的推移，儿子的成长，未来十年马先生家庭的各项支出也会随之增加。如果没有其他债务安排，房贷的偿还压力越来越小，家庭的债务负担会逐渐减轻。（5）

6、客户财务状况总体评价(3分)马先生家庭属于于收入水平较高，虽然有两套房贷，但清偿能力尚好。但由于各种家庭开支，尤其是主应酬休闲和子女教育开支很大，每年的结余比例并不高。此外马先生家庭成员和财产的风险管理保障不重复，结余比率偏低，如果想顺利的实现马先生的理财规划目标，还需要仔细规划。2、理财规划目标目标(4分)（1）马先生房贷支出的消费支出规划（2）马先生家庭成员的保险保障计划（3）马先生儿子l20万元高等教育资金的足额准备（4）夫妇退休，并届时拥有l80万元的退休养老资金（5）家庭25万的购车规划（6

7、）流动性资产管理及投资规划3、分项理财规划方案(30分，每项规划4-6分)(1)削减债务的消费支出规划、购车的消费支出规划马先生家庭虽然目前的清偿能力较好，但考虑到家庭的日常休闲开支和应酬开支较多，并且随着儿子的成长未来生活开支会日益增加，将导致家庭结余较少。考虑到未来的子女教育费用和养老费用，及目前房价泡沫较大且租金收益率不高仅有2.4%，建议马先生将投资住宅出售。这样每月会节省3224元的月供，同时也减少投资收入24000，两者相抵，一年即可增加节余14687元。在扣除相应的贷款余额外，马先生家庭

8、可以获得627287元的生息资产，可以实现换车计划并补充未来教育金和退休金的积累。(2)家庭成员的保险保障计划马先生夫妇由于已经有了社保和较好的单位福利，因此主要考虑寿险、意外险和重大疾病保险。马先生家庭在出售投资住房后年结余约9．7万元，建议马先生夫妇拿出年收入的l0％约为3万元／年，用于家庭保障计划。马先生作为家庭主要收入来源，保险额度需考虑钊家庭成员的生活及家庭债务。因此，马先生、马太太及儿子的保费比例可按6：3：1支出，其中马先生购买某保险公司2