财务分析资料汇编2

《财务分析资料汇编2》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、中国发展2003年财务分析报告目录一、实现利润分析2二、成本分析2三、资产结构2四、偿债能力2五、盈利能力3六、营运能力3七、经营协调性3八、发展潜力4九、经营风险4十、现金流量分析4内部资料，注意保密第4页共4页中国发展2003年财务分析报告中国发展2003年财务分析报告实现利润稳定性、可靠性判断------结论性报告一、实现利润分析经营战略正确性评价销售费用支出合理性评价2003年实现利润为26678.67万元，与2002年的20663.30万元相比有较大增长，增长29.11%。实现利润主要来自于内部

2、经营业务，公司盈利基础比较可靠。总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。二、成本分析资产结构合理性评价管理费用支出合理性评价2003年主营业务成本为1208264.29万元，与2002年的1071075.02万元相比有较大增长，增长12.81%。2003年销售费用为138580.07万元，与2002年的141426.04万元相比有所下降，下降2.01%。2003年在销售费用下降的情况下销售收入却获得了较大幅度的增长，公司采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。2003年

3、管理费用为46046.08万元，与2002年的35603.06万元相比有较大增长，增长29.33%。2003年管理费用占销售收入的比例为3.26%，与2002年的2.83%相比变化不大。管理费用与销售收入同步增长，销售利润变化不大，管理费用支出正常。2003年财务费用为7064.86万元，与2002年的1645.85万元相比成倍增长，增长329.25%。三、资产结构支付能力评价短期偿债能力评价2003年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理，2003年与2002年相比，2003

4、年存货占销售收入的比例明显下降。总体来看，与2002年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。四、偿债能力从支付能力来看，中国发展2003年的日常现金支付资金比较紧张，主要依靠短期借款。从发展角度来看，中国发展公司按照当前资产的周转速度和盈利水平，公司短期债务的偿还没有充足的资金保证，需要依靠借新债还旧债。内部资料，注意保密第4页共4页中国发展2003年财务分析报告从资本结构和资金成本来看，公司增加负债不会增加公司的盈利水平，相反会降低公司现在的盈利水平。盈利能力可否接受评价增加负债是否可行评价五、盈利能

5、力中国发展2003年的营业利润率为1.29%，总资产报酬率为1.69%，净资产收益率为1.58%，成本费用利润率为1.90%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为1997440.38万元，经营资产的收益率为0.91%，而对外投资的收益率为84.33%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额的下降幅度更大，相对来看，本期对外投资的盈利能力有较大幅度的提

6、高。六、营运能力营运能力评价中国发展2003年总资产周转次数为0.71次，比2002年周转速度加快，周转天数从526.51天缩短到516.96天。公司在资产规模增长的同时，使主营业务收入有较大幅度增长，表明公司经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。投融资活动的协调性评价价经营活动的协调性评价中国发展2003年固定资产周转天数为81.49天，2002年为83.21天，2003年比2002年缩短1.73天。中国发展2003年存货周转天数为214.46天，2002年为223.79天，2003

7、年比2002年缩短9.33天。中国发展2003年应收账款周转天数为126.99天，2002年为129.77天，2003年比2002年缩短2.78天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。七、经营协调性企业整体协调性评价从长期投资和融资情况来看，公司长期投融资活动能为企业提供944671.54万元的营运资本，投融资活动是协调的。从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务正常开展，需要企业提供1040317.32万元的流动资金。

8、但公司投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。从两期情况来看，企业的营运资本不能够满足经营业务活动的资金需要，企业资金持续紧张。内部资料，注意保密第4页共4页中国发展2003年财务分析报告企业发展能力分析八、发展潜力企业自我发展潜力挖掘2003年企业新创造的可动用资金总额为47478.51万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利