希腊债务危机的原因、影响、教训

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1、贺力平：希腊债务危机的原因、影响和教训2010-08-2515:44:11[摘要]2009年末以来的这半年左右的时间内，围绕着希腊财政赤字的规模、治理方案、国际救援的途径和条件等问题，在欧盟和欧元区内外出现了激烈的争论。由于希腊是欧元区成员，现代史上第一次出现了如何对待同时是货币区成员和国际货币基金组织成员遭遇金融危机及如何应对的问题。本文从起源、国际影响、教训与挑战三个方面深入论述了希腊债务危机。希腊债务危机的爆发，再次说明金融危机在当代世界经济中已成为一个普遍性问题。所有快速增长的市场经济体都没有金融危机免疫证。而且，主权债务风险现在已经成为成熟市场

2、经济体所面临的重大挑战。　　（50人论坛·北京）希腊债务危机从2009年12月开始显现，到2010年5月初欧洲联盟（EU）与国际货币基金组织（IMF）联合出台1，100亿欧元救助协议之际达到了一个高潮。紧接着，欧盟又做出了成立高达7，500亿欧元的“稳定基金”的决定（其中部分资金将由国际货币基金组织提供），该资金旨在支持遭受主权债务危机冲击的欧元区成员国，包括希腊和其他几个国家。2009年末以来的这半年左右的时间内，围绕着希腊财政赤字的规模、治理方案、国际救援的途径和条件等问题，在欧盟和欧元区内外出现了激烈的争论。许多人担忧欧元作为区域统一货币的前景，并

3、普遍认为欧洲地区经济复苏前景受到了不利影响。　　希腊债务危机的一个更大背景是，全球经济正在逐渐步出2008年爆发的国际金融危机及其所引发的世界经济衰退阴影。2009年上半年，当各国政府针对国际金融危机陆续推出大规模经济刺激计划时，不少人谈论“W”型经济复苏的可能性，即各国经济在财政赤字的刺激下快速复苏然后又由于经济基础的脆弱而很快跌入到另一次衰退中。希腊债务危机的爆发，似乎进一步为持有此种观点的人士提供了支持材料。　　由于希腊是欧元区成员，现代史上第一次出现了如何对待同时是货币区成员和国际货币基金组织成员遭遇金融危机及如何应对的问题。二十世纪九十年代初，

4、作为欧元的前身，欧洲地区曾有过“地区汇率联系机制”（ERM）。英镑曾一度是这个机制的成员。1991年9月，英镑与德国马克的目标汇率受到严重冲击，最后的结果是英镑退出联系汇率机制，自由浮动起来并延续至今。现在，人们不仅提出了希腊是否应该或者必然退出欧元的问题，而且提出了究竟应该如何看待区域货币组织内的救助机制与全球范围内国际救助机制的相互关系问题。这个问题，显然对正在积极发展中的东亚货币合作具有重要借鉴意义。　　古代希腊人喜欢分别用喜剧、悲剧和讽刺剧来表现事件演变和人物命运。当前希腊债务危机尚未结束，我们还无从知晓这出戏剧究竟是什么性质和结局。本文以下根据

5、已经浮现出来的材料分析下希腊债务危机的原因，并联系经济事物的常见因果关系来探讨下希腊债务危机在多方面的可能影响，最后对这场危机所展示的新鲜经验教训和挑战性问题进行初步概括。　　　　一、希腊债务危机的起源　　　　希腊1981年加入欧洲共同市场，即现在欧洲联盟的前身。2001年加入欧元区。根据国际货币基金组织统计，从1980年到2008年，希腊人均国内生产总值按当前价格和汇率计算从5，560美元增长到31，600美元，年均增长6.4%；按购买力平价估算方法从8，500美元增长到30，200美元，年均增长4.6%。希腊经济的长期增长率在欧洲乃至世界范围内都是很

6、高的，令人瞩目。　　八十年代初以来希腊经济的快速增长，一方面得益于此前的七十年代中希腊政治从过去的不稳定局面和军政体制转变到现代类型的民主政体，另一方面也归功于希腊与欧洲发达经济体之间的联系进一步增强。从八十年代初到现在，历届希腊政府都积极主张发展与欧洲的政治经济关系，希腊民众对此也热情支持。即使在希腊债务危机闹得风风雨雨的2010年，希腊民众对欧洲一体化的支持态度也未见减少。他们走上街头激烈抗议的是本地政府大幅度减削公共支出和公务员福利的紧缩政策。图1：2000年以来希腊若干宏观经济指标（单位：%）　　数据来源：国际货币基金组织《世界经济展望》数据库，

7、2010年4月；2010年数为预测数。　　　　希腊积极参加欧洲经济与货币一体化进程的主要原因是希腊经济与欧洲经济的密切关系。欧洲市场占了希腊每年出口额的40%以上。希腊经济的两大支柱（旅游业和船运业）都离不开欧洲经济。脱离欧洲将给希腊经济带来更加深重和长远的灾难性后果。　　在很大程度上正是由于希腊自身对加入欧元的高度热情，欧元区在世纪之交接纳了希腊。希腊经济在2000或2001年时并未充分满足欧元区当时订立的几个入门条件：财政赤字不超过国内生产总值的3%，公共财务不超过国内生产总值的60%；近三年通货膨胀率和利率接近或低于欧元区成员国平均水平（2005年

8、后这些条件有不同程度的普遍性放宽）。　　从图1可看到，希腊政府财政赤字与国内生产