案例3：巴林银行倒闭(1995年)与金融衍生品的操作风险

《案例3：巴林银行倒闭(1995年)与金融衍生品的操作风险》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、案例3;巴林银行倒闭（1995年）与金融衍生品的操作风险案例简介巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团，素以发展稳健、信誉良好而驰名，其客户也多为显贵阶层（包括英国女王伊丽莎白二世）。它当初仅是一个小小的家族银行，逐步发展成为一个业务全面的银行集团。巴林集团主要包括四个部分：（一）巴林兄弟公司，主要从事企业融资、银行业务及资本市场活动。（三）巴林证券公司，以从事证券经纪为经营目标。（三）巴林资产管理有限公司，主要以资产管理及代管个人资产为目标。（四）该集团在美国一家投资银行拥有40％的股份。巴林银行

2、集团的业务专长是企业融资和投资管理，业务网络点主要在亚洲及拉美新兴国家和地区，在中国上海也设有办事处。到1993年底，巴林银行的全部资产总额为59亿英镑，1994年枕前利润高达1.5亿美元。巴林银行是一家具有悠久历史的金融机构。1763年，弗朗西斯·巴林爵士在伦敦创建了巴林银行，它既为客户提供资金和相关信息，自己也从事买卖股票、土地及咖啡的业务。由于经营灵活变通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。其业务范围也相当广泛，无论是到刚果提炼铜矿，从澳大利亚贩运羊毛，还是开掘巴拿马运河，巴林银行都可能为之

3、提供货款。但巴林银行不开发普通客户存款业务，故其资金来源比较有限，只能靠自身的力量来谋求生存和发展。在1803年，美国从法国手中购买南部的路易斯安那州时，所有资金就出自巴林银行。尽管当时巴林银行有一个强劲的竞争对手，即犹太人开办的罗斯柴尔德（Rosechild）银行，但巴林银行还是成为了各国政府、各大公司和许多客户的首选银行。20世纪初，巴林银行又荣幸地获得了英国皇室这一特殊客户。由于巴林银行的卓越贡献，巴林家族先后获得了5个世袭的爵位。尼克·里森于1989年正式到巴林银行工作。这之前，他是摩根斯坦利银行清算部的一名职

4、员，进入巴林银行后不久，他取得了到印度尼西亚分部工作的机会。由于他富有耐心和毅力，善于逻辑推理，能很快地解决以前未能·解决的许多问题而被视为期货与期权结算方面的专家，伦敦总部对里森在印度尼西亚的工作相当满意，并允诺可以在海外给他安排一个合适的职务。1992年，巴林总部决定派他到新加坡分行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。里森于1992年在新加坡任期货交易员时，巴林银行原本有一个账号为"99905"的“错误账号”，专门处理交易过程中因疏忽所造成的错误。这原是一个金融体系动作过程中正常的错误账户。1992年夏天，伦敦总

5、部全面负责清算工作的哥顿·鲍塞给里森打了一个电话，要求里森另设立一个“错误账户”，记录较小的错误，并自行在新加坡处理，以免麻烦伦敦的工作。于是里森马上找来了负责办公室清算的利塞尔，向她咨询是否可以另立一个档案。很快，利塞尔就在电脑里键入了一些命令，账号必须是五位数的，于是，账号为“88888”的“错误账户”便诞生了。此后，伦敦总部配置了新的电脑，要求新加坡分行还是按老规矩行事，所有的错误记录仍由"99905’，账户直接向伦敦报告。“88888”错误账户刚刚建立就被搁置不用了，但它却成为一个真正的错误账户存于电脑之中。而

6、且总部这时已经注意到新加起分行出现的错误根多，但里森都巧妙的搪塞而过。“88888”账户提供了里森日后制造假账的机会，如果当时能及时地取消这一账户，则巴林银行或许会躲过一次劫难。1992年7月17日，里森手下一名加入巴林仅一星期的交易员金·王犯了一个错误：当客户（富士银行）要求买进200日经指数期货合约时，此交易员误为卖出200，这个错误在里森当天晚上进行清算工作时被发现，若纠正此项错误，必须买回400合约，以当日的收盘价计算，其损失为2万英镑，并应报告伦敦总公司。但在种种考虑下，里森决定利用错误账户"88888"，承

7、接了400日经指数期货空头合约，以掩盖这个失误。然而，如此一来，里森所进行的交易便成了“业主交易”、使巴林银行在这个账户下，暴露在风险部位。数天之后，更由于日经指数上开200点，此空头部位的损失便由2万英镑增为6万英镑了（里森当时年薪还不到5万英镑）。此时里森更不敢将此失误向上呈报。另一个与此如出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。乔治与妻子离婚后沉浸在痛苦之中，并自暴自弃。里森喜欢乔治并示意他卖出的100份9月期货全被他买进，价值高达800万英镑，而且好几份交易的凭证根本没有填写。如果乔治的错误泄露出去，里森

8、不得不告别他已很如意的生活。将乔治的几次错误记入“88888”账号时里森来说是举手之劳。但至少有3个问题困扰着他：一是如何弥补这些错误；二是将错误记入“88888”账号后如何躲过伦敦总部月底的内部审计；三是SIMEX每天都要他们追加保证金，他们会计算出新加坡分行每天赔进多少。“88888”账户也可以被显示在SIMEX大屏幕上。为弥