好啊网：企业财务报表分析

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1、企业财务报表分析财务报表分析主要参考书查尔斯·吉布森.财务报表分析－利用财务会计信息.中国财政经济出版社，1999。该书主要适用对象包括公司总经理、财政官员、商业银行信贷管理人员和律师等。该书最主要的特色是第十三章：财务比率应用的扩展：商业贷款部门应用的财务比率会计师应用的财务比率年度报告应用的财务比率稳健程度和收益质量财务失败的预测分析性检查程序管理部门分析的应用后进先出准备的应用坐标图表示的财务信息戴维·F.霍金斯.公司财务报告与分析－教程与案例.东北财经大学出版社斯蒂芬·佩恩曼.财务报表分析与证券定价.中国财政经济出版社Krishna·G·Palepu运用财务报表进行企业分析与估价　

2、中信出版社几个问题企业财务报表有用吗？公司管理层信息需求调查美国投资管理协会（AIMR）对美国、加拿大等20个国家的投资分析师、投资组合的管理者、企业经理和董事进行了调查，并于2000年发布了调查报告，其中“信息有用性和披露质量的调查”如下表：重要性披露质量信息要素极端或非常很需要排名非常好或好排名信息披露的频率72%1660%4信息披露的及时性87%659%4各期间的一致性88%555%7信息披露的精度94%267%1资产负债表86%866%3收益表95%167%1现金流量表89%458%6股东权益变化表57%2043%9会计准则变化的影响77%1442%10分部或分解信息86%838%

3、12财务状况和经营成果的讨论分析86%845%8每股净收益的构成79%1240%11月收益报告33%2517%23重要性披露质量信息要素极端或非常很需要排名非常好或好排名经营、财务和市场风险65%1927%17前瞻性信息，如战略计划等87%634%14兼并收购和非持续经营信息79%1232%16表外资产或负债80%1125%20非财务信息，如关键的客户等70%1717%23公司高管和董事的薪酬计划49%2433%15衍生金融工具和避险活动51%2315%25关联交易52%2218%22会计估计和准则的解释68%1823%11收入确认标准的解释76%1527%17分解性或概括性信息的图表56

4、%2127%17非常项目或一次性费用的解释91%336%13几个问题传统财务报表分析方法有用吗？财务比率分析陷阱财务信息的局限性利润表的局限性对好消息和坏消息的区别对待熨平收益一次性亏损的确认会计方法的变更资产负债表的局限性有选择的列示确认与计量财务比率分析陷阱现金流量表的局限性现金流量的分类标准有一些不恰当企业投资活动的划分固定资产的购买与租用非货币性交易的列示会影响信息使用者对企业未来现金流量的判断会计处理方法的影响。财务比率分析陷阱财务比率分析的局限性经济假设衡量标准时间限制会计方法财务比率分析应注意的问题（1）结合实际情况，如行业特点、季节性趋势和通货膨胀，等等。（2）结合财务报表

5、后的“附注”或“注释”部分，以防止企业的“盈利操纵”。财务比率分析应用的理解财务比率的比较分析可揭示企业存在的异常信号。结合企业内外部情况对企业财务比率不断修正是正确运用财务比率分析的要点财务报表分析的信息组成分析内容运用财务报表进行企业分析的框架－哈佛框架报表勾稽关系研究－财务报表的综合分析研究资产负债表分析损益表分析现金流量表分析会计主体分析－合并与分部报表分析运用财务报表进行企业分析的框架－哈佛框架1、从企业活动到财务报表企业活动经营活动投资活动融资活动会计系统计量和报告企业活动的经济结果财务报表管理人员对企业业务活动的信息优势会计估计错误会计选择导致的歪曲企业外部环境劳动力市场资本

6、市场商品市场供应商消费者竞争对手商业规程会计环境资本市场结构契约和治理会计规定和惯例税法和财务会计的关系外部审计会计问题的法律规定经营战略企业经营范围:多样化经营的程度多样化经营的类型竞争地位:成本优势产品的区别度成功的关键因素和主要风险会计策略会计政策的选择会计估计的选择报告形式的选择财务报告附注披露内容的选择哈佛分析框架2、运用财务报表对企业进行分析框架战略分析会计分析财务分析前景分析财务报表管理人员的信息优势会计估计错误的干扰管理人员会计政策选择导致的报表失真其他可获取的公开信息行业和公司数据其他公司的财务报表商业上的运用信贷分析证券分析企业合并分析债务/股利分析公司信息战略分析通用

7、报表分析分析工具战略分析通过行业和竞争战略分析来分析企业未来预期业绩会计分析通过评估会计政策和会计估计来评估会计信息的质量财务分析利用比率分析和现金流量分析来评估经营业绩前景分析对企业未来价值进行预测哈佛分析框架二、战略分析行业特征分析行业性质及其在国民经济中的地位和作用市场总量及增长前景行业所处发展阶段行业技术变革速度行业市场边界买方卖方数量及相对规模产品差别和一体化程度二、战略分析行业生命周期分析投入期增长期成熟期衰