中国投行的盈利模式及其发展

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1、中国投资银行业务及其盈利模式的历史变迁及其启示内容摘要本文对中国投资银行的业务及其盈利模式的发展历程进行了梳理，并与美国投资银行进行了比较。本文将中国投资银行的发展分为5个阶段：（1）1987年-1989年萌芽阶段；（2）1990-1995年快速发展阶段；（3）1996-2002年整合重组阶段；（4）2003年~2010年摸索中发展阶段；（5）2011年至今，快速发展阶段，并对各个阶段的中国投资银行发展情况及其特点进行了介绍。本文在梳理的中国投资银行发展过程的基础上，着重分析了现阶段中国投资银行的特点，并与美国投资银行进行了比较

2、，发现中国投资银行的盈利模式呈现出主要以经纪业务为主，投行业务规模较小，资产管理业务同质化的特点。总体而言，与美国相比，中国投资银行的盈利模式存在着较严重的同质化竞争，以及“靠天吃饭”的问题。最后，本文从中国投资银行的发展历程以及问题中总结出一些对于当前我国投资银行业发展的启示：业务模式进行市场化的转型升级，拓展创新和特色服务能力，建设具有国际化视野和跨国业务能力的投资银行。关键词：投资银行收入结构盈利模式业务模式ABSTRACTThispaperreviewsthedevelopmentofChina'sinvestmentb

3、ankingbusinessanditsprofitmodel,andcomparesitwithUSinvestmentbanks.Inthispaper,thedevelopmentofChineseinvestmentbanksisdividedintofivestages:(1)theembryonicstagefrom1987to1989;(2)therapiddevelopmentstagefrom1990to1995;(3)thereorganizationstagefrom1996to2002;(5)From20

4、11tothepresent,therapiddevelopmentstage,andintoducedthevariousstagesofthedevelopmentofChina'sinvestmentbankinganditscharacteristics.BasedontheanalysisofthedevelopmentprocessofChineseinvestmentbanks,thisarticlefocusesonthecharacteristicsofChineseinvestmentbanksatprese

5、ntandcomparesthemwithAmericaninvestmentbanks.TheresultsshowthatChineseinvestmentbanks'profitmodelismainlybasedonBrokeragebusiness,Small-scalebusiness,assetmanagementbusinessofthecharacteristicsofhomogeneity.Overall,comparedwiththeUnitedStates,China'sinvestmentbanking

6、profitmodelfacesaseriouscompetitionofhomogenization.Finally,thispapersummarizesthedevelopmentofChina'sinvestmentbankingindustryandtheproblemsinthedevelopmentofChina'sinvestmentbankingforthecurrentenlightenment.China’s2investment2banksshouldtransformtheirbusinessmodel

7、tomarket-orientedmode,expandinnovationandcharacteristicsofservicecapabilities,buildaninternationalperspectiveandcross-borderoperationalcapacityofinvestmentbankingbusiness.KEYWORDS:investmentbankincomestructureprofitmodelbusinessmodel2目录一、相关文献综述2二、中国投资银行业务业务及盈利模式现状3（一

8、）中国投资银行业务的发展历程3（二）中国投资银行业务及盈利模式现状6（三）中国投资银行业务及盈利模式成因分析10三、美国投资银行业务及盈利模式经验分析12（一）美国投资银行业务发展历程12（二）美国投资银行业务及盈利模式简介14（三）美国投资银行业务及盈利模式借