基于杜邦分析体系财务报表分析~

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1、基于杜邦分析体系的财务报表分析——以许昌远东传动轴股份有限公司为例摘要在市场经济体制下，分析财务报表可以掌握公司财务状况的优劣，经营成果，以及获利能力的高低，直接影响企业的经营计划以及未来成长。本文以许昌远东传动轴股份有限公司的杜邦剖析体系为例，结合连锁置换法对各因素指标进行分析，解析此体系对企业未来发展的重要作用，最后结合许昌远东传动股份有限公司存在的问题，以此对公司未来经营管理提出意见与建议。关键词：杜邦分析体系；净资产收益率；许昌远东传动；财务报表Analysis offinancialstatementsbasedon DuPontAnaly

2、sisSystem——ACaseStudyinXuchangFarEastDriveShaftCo.ABSTRACTInamarketeconomy,analysisoffinancialstatementscangraspthemeritsofthecompany'sfinancialposition,resultsofoperations,aswellasthelevelofprofitability,adirectimpactoncorporatebusinessplanandfuturegrowth.Inthispaper,DuPontana

3、lysissystemXuchangFarEastDriveShaftCo.,forexample,thecombinationofchainreplacementmethodfortheanalysisofthefactorsindex,resolvetheimportantroleofthissystemonthefuturedevelopmentofenterprises.Finally,Ltd.XuchangFarEast,driveproblemsasputforwardopinionsandsuggestionsonthecompany'

4、sfuturemanagement.Keywords：DuPontAnalysisSystem;ROE;XuchangFarEast,Drive;TheFinancialStatements目录一、杜邦分析体系的简述1（一）杜邦分析体系的概念1（二）杜邦分析主要指标图示及分解1二、杜邦体系的应用——许昌远东传动轴股份有限公司2（一）许昌远东传动公司2010—2014五年的有关财务指标2（二）净资产收益率有关影响指标分析3（三）净资产收益率的变动影响因素深度分析6三、通过杜邦分析体系分析企业经营管理中的意见与建议9（一）从有关指标切入分析远东传动公司存

5、在的问题9（二）结合远东传动公司存在的问题提出普遍性建议10四、结语13参考文献14致谢15基于杜邦分析体系的财务报表分析——以许昌远东传动轴股份有限公司为例对于一个公司的经营的好与坏应怎样准确的判定，关系到企业的未来发展，因此选取一种合理的评判方法很是重要。所以现在国内中小企业普遍采用杜邦分析体系来衡量企业的经营状况，财务成果，最终业绩等。本文以许昌远东传动轴股份有限公司的杜邦剖析体系为例，解析此体系对企业未来发展的重要作用。一、杜邦分析体系的简述（一）杜邦分析体系的概念杜邦分析是一种可用于各类财务比率剖析的法子，并将这些比率有联系的结合起来进行对

6、比。这个系统是以净资产收益率为核心，从根本上看是权益乘数、总资产周转率、销售净利率这三个主要成分因素的影响，并认为是企业的经营状况与财务成果共同作用的结果，依此来发现企业经销之中存在的问题有利于更好的做出决策。净资产收益率是杜邦分析系统里及其有表率性、说服力的数据指标，反映企业的经营目标以及股东利益最大化。在这个杜邦分析体系之中由销售净利率、总资产周转率、权益乘数三者整体作用并最终通过净资产收益率这个核心指标反应有关问题。（二）杜邦分析主要指标图示及分解下面主要利用图示来将公司企业这个经营活动大系统之间的互相关系的财务比率不断的分解，以更为清晰、形象

7、反应出杜邦分析体系在分析财务报表的作用。14净资产收益率=净利润÷股东权益=（净利润÷销售收入）×（销售收入÷总资产）×[1÷（1-资产负债率）]=销售净利率×总资产周转率×权益乘数由于时间有限，以及有些数据较难搜集，所以本文主要从权益乘数，销售净利率，总资产周转率三个指标来具体分析许昌远东传动轴股份有限公司。销售净利率是：是销售收入除净利润的比率，如此这样使销售净利率增高就是为了使净资产收益率获得提升。在考虑销售净利率怎样才能增加时，通常要掌握影响销售净利率的两个缘由即产品的产品的价格与产品的成本、费用。因而企业要使销售净利率的值增大，尽可能让企业

8、往增加产品的销售价格、使产品成本、费用下降等方面经营。总资产周转率：主要是销售收入除以总资产之后的结果，在总