《公路工程经济》简(I)

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1、《公路工程经济》知识点复习2011年度公路工程监理工程师考试第一部分工程经济管理资金的时间价值【考纲要求】1.1资金时间价值及现金流量图的概念（熟悉）1.2资金时间价值的计算（熟悉）【考点复习】一、现金流量（一）现金流量的概念拟建项目在整个项目计算期内各个时间点上流出的货币称为现金流出，记作CO；流入的货币称为现金流入，记作CI；现金流入与现金流出的差额称为净现金流量，记作CF。现金流出量、现金流入量和净现金流量统称为现金流量。建设项目的现金流入量一般包括产品销售收入、回收固定资产原值及回收流动资金等；现金流出包括建设投资、流动资金、经营成本和销售税金

2、等。现金流量一般以计息期为时间量的单位，用现金流量图或现金流量表表示。（二）现金流量表一个项目的实施要持续一定的时间。在项目的寿命期内，各种现金流量的发生时间和数额都不尽相同，为便于分析不同时间点上的现金流入和现金流出，计算其净现金流量，通常采用现金流量表的形式来表示特定项目在一定时间内发生的现金流量。现金流量表如下表所示：（三）现金流量图1.概念现金流量图是一种反映项目经济系统资金运动状态的图式。即把经济系统的现金流量绘入时间坐标图中，以横轴为时间轴、纵轴用箭线表示不同时间点的现金流入（一般表示在横轴的上方）和现金流出（一般表示在横轴的下方）。现金流

3、量图能清楚的表示出各现金流入、现金流出与相应时间的对应关系。运用现金流量图可以全面、直观、形象地表达经济系统的资金运动状态。现金流量图如下图所示：n-1…01234…n年2.现金流量（图）的三要素现金流量的大小（资金数量）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金发生的时间点）3.现金流量图的绘制规则（1）以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；零表示时间序列的起点，横轴可以看成我们所考查的“系统”。（2）相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时间点的现金流量情况，垂直线的箭头表示现金流动的方向。箭头向上表示

4、现金流入（现金流量正），箭头向下表示现金流出（现金流量为负）。（3）现金流量的方向，即现金的流入与流出是相对特定的经济系统而言的。贷款方的现金流入就是借款方的现金流出，贷款方的还本付息就是借款方的现金流入。通常，工程项目的现金流量的方向是针对资金使用者的系统而言的。（4）在现金流量图中，垂直箭线的长短体现现金流量的金额的差异，金额越大，相应垂直线的长度越长。一般来说，现金流量图上在各箭线上方（或下方）要注明每一笔现金流量的金额。（5）箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时间单位末。（四）累计现金流量将现金流量表中各年净现金流量的数值逐年横向相加，就可以得

5、到各年净现金流量的累计值。累计现金流量表示从项目开始到某年为止的期间内所有现金流量的代数和，它从经济角度直观地表示了项目总体的进展和经营情况。其计算公式为：二、资金的时间价值（一）资金时间价值含义资金的时间价值就是资金在流通过程中，随着时间的变化而产生的增值（其实质就是劳动者在生产中创造的剩余价值）。从投资的角度来看，资金的增值特性使资金具有时间价值；从消费的角度来看，资金的时间价值体现为对放弃现期消费的损失所做的必要补偿。资金的时间价值和通货膨胀引起的货币贬值不同。通货膨胀是指国家为了弥补财政赤字大量发行纸币，纸币的发行超过商品流通中的实际需要量所引

6、起货币贬值的现象。而资金的时间价值是一个普遍的现象，只要商品生产存在，资金就具有时间价值。影响资金时间价值的主要因素：（1）资金的使用时间；（2）资金数量的大小；（3）资金投入和回收的特点；（4）资金周转的速度。资金的时间价值的大小取决于多方面的因素，从投资角度看主要有：（1）投资利润率。即单位投资所能取得的利润；（2）通货膨胀因素。即对因货币贬值造成的损失所应做的补偿；（3）风险因素。即对因风险的存在可能带来的损失所应做的补偿。（二）利息和利率利息是资金时间价值的一种重要形式，而且通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时

7、间价值的相对尺度。1.利息利息是资金所有者转让资金使用权而获得的报酬，或资金使用者为取得他人资金使用权而付出的代价。利息的计算公式为：2.利率利率是在一个计息期内所得的利息额与借贷款金额（本金）的比值，是计算利息的尺度。一年的利息额与本金之比称为年利率，一个季度或一个月的利息额与本金之比称为季利率或月利率。其公式为：利率的高低由以下因素决定：（1）社会平均利润率；（2）借贷资本的供求情况；（3）经济风险；（4）通货膨胀；（5）借贷资本的期限长短。3.利息的计算按照计算利息时所采用基数的不同，利息计算有单利法和复利法之分。（1）单利法单利是指在计算利息时

8、，仅用最初本金来加以计算，对到期的利息不再计息，从而每期的利息是固定不变的，即通常所说的“利不