《产品介绍》PPT课件(I)

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1、产品介绍济南营业部侯远轮2010年5月东方证券股份有限公司公司资产管理业务介绍及东方赢家咨询产品介绍3资产管理业务介绍第一部分资产管理业务发展概况第二部分公司资产管理业务介绍4第一部分资产管理业务发展概况第一节国内资产管理业务的发展现状第二节集合资产管理计划与其他产品的异同5什么是资产管理业务金融机构接受客户的委托，利用组合投资等专业技术，通过资本市场对客户的委托资产在授权范围内进行经营管理，以实现资产保值增值的金融业务。6什么是资产管理业务国内市场资产管理业务主要理财业务主要客户商业银行基金公司信托公司人民币理财外汇理财个人理财基金产品资金信托资产管理一般社会大众

2、以及机构投资者保险公司投资连接保险分红险万能险证券公司集合理财定向理财销售方式监管主体投资范围证券交易所交易或银行代销中国证监会交易所交易的上市金融品种一般社会公众银行自销中国银监会货币市场固定收益证券信托产品企业、机构以及富有个人银行代销自销中国银监会限制较少银行代销自有渠道中国证监会交易所交易的上市金融品种、基金企业、机构及个人一般社会公众银行代理主动销售中国保监会债券、银行存款、股票和基金7资产管理业务的发展现状国内资产管理业务的现状《证券公司客户资产管理业务试行办法》(2003年12月18日)明确界定了券商资产管理业务的类型:定向、集合资产管理两项业务。定向

3、资产管理业务：单一客户集合资产管理业务：多个客户8资产管理业务的发展现状客户1000万元起点单个客户现金或证券资产专用证券账户第三方托管证券公司根据客户需求设计产品灵活约定收益分配方式合同需报证监局备案定向资产管理业务（“一对一”）9资产管理业务的发展现状客户多个客户5万/10万元起点（大集合）100万元起点（小集合）现金资产专门账户第三方托管委托人、管理人、托管人三方合同证券公司可以自有资金参与可约定收益分配产品需报证监会批准集合资产管理业务10资产管理业务的发展现状集合资产管理业务：产品体系债券型券商集合理财产品非限定性限定性货币市场型FOF型股票型主要投资于股

4、票二级市场主要投资于各类债券主要投资于强流动性短期金融工具主要投资于证券投资基金11集合资产管理计划与其他产品的异同第一节国内资产管理业务的发展现状第二节集合资产管理计划与其他产品的异同12集合资产管理计划与其他产品的异同（一）集合资产管理计划基金信托类私募产品追求目标绝对收益或相对收益收取业绩报酬的集合计划均追求绝对收益相对收益即使在下跌行情，同样获得管理费收入绝对收益激励机制管理费和业绩报酬只有获得绝对正收益才有业绩报酬管理费基金只关注行业内排名管理费和业绩报酬13集合资产管理计划与其他产品的异同（二）集合资产管理计划基金（股票型）信托类私募产品股票仓位灵活0-

5、95%可主动回避市场下跌60-95%0-100%平均规模5-60亿10-200亿3000万-6亿流动性每天、每周、每季、每半年开放一次每天开放每半年或每年开放14集合资产管理计划与其他产品的异同（三）集合资产管理计划公募基金基金“一对多”信托类私募产品起点大集合：5万（限定性）、10万（非限定性）。小集合：100万。1000元100万一般在20-100万之间，最低5万，最高300万客户风险承受能力较高-很高一般很高很高合同签署签署合同及风险揭示书无签署合同及风险揭示书签署信托合同资金安全托管银行托管银行托管银行保管人/托管银行15集合资产管理计划与其他产品的异同（四

6、）集合资产管理计划（大集合）公募基金基金“一对多”信托类私募产品市场规模885亿元2.35万亿元200亿3400亿元产品70支602支80-90支2846支信息披露公开公开不公开不公开监管机构证监会证监会证监会银监会16集合理财产品市场：市场规模从2005年券商集合理财产品开始推出到2009年10月底：发行公司：28家产品数量：70只非限定性产品：48只限定性产品：22只资产净值规模：885亿元数据来源：资产管理业务总部17集合理财产品市场：产品类型FOF型：13只，180亿元股票型：9只，99亿元混合型：26只，311亿元债券型：19只，196亿元货币型：3只，9

7、9亿元数据来源：资产管理业务总部18资产管理业务未来的发展趋势投资方向多样化开放频率差异化收费模式个性化部分集合理财产品加入自有资金产品种类丰富，差异化趋势明显虽然与基金约2.3万亿元的资产管理规模相比，集合理财产品885亿元的资产管理规模还显得微不足道，但其在过去几年发展迅速。随着监管机构对券商资产管理业务常规监管的逐步落实，相信券商必将以其灵活的产品设计理念和雄厚的投资研究实力为其集合资产管理业务开辟广阔的空间。总体规模虽小，发展空间广阔19第一部分资产管理业务发展概况第二部分公司资产管理业务介绍第二部分公司资产管理业务介绍20东方证券与上市券商资产管理业务