《东财财务分析》PPT课件

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1、第4章资产负债表分析本章学习目标了解资产负债表的性质和作用；熟练掌握资产项目的分析；掌握负债项目和所有者权益项目的分析；熟练掌握企业偿债能力和营运能力的分析。一、资产负债表的性质和作用二、资产负债表的格式三、资产负债表的结构四、资产负债表的局限性资产负债表并不能真实反映企业的财务状况历史成本计价基础的局限资产负债表并不能反映企业所有的资产和负债货币计量假设的局限资产负债表中许多信息是人为估计的结果资产负债表项目的计价运用了不同的计价方法影响了会计信息的相关性理解资产负债表的涵义必须依靠报表阅读者的判断第一节资产负债表概述第二节资产项目内容及其分析一、资产总括分析二、资产具体

2、项目分析（一）货币资金（二）交易性金融资产（三）应收账款（四）其他应收款（五）存货（六）长期投资的分析（七）固定资产的分析（八）无形资产的分析（一）资产结构分析1.定义：资产结构，就是指在企业的全部资产中，流动资产、长期投资、固定资产、无形资产等各自所占的比重。2.方法：垂直分析法注意：应结合企业生产经营特点和实际情况。行业特点。工业企业的非流动资产往往大于流动资产，而商业企业的情况正好相反。经营特点。流动资产和负债较高的企业稳定性性差，却较灵活；而那些长期资产和负债占较大比重的企业底子较厚，但调头难；长期投资较高的企业，金融利润和风险要高。技术装备特点。无形资产持有多的企

3、业，开发创新能力强；而那些固定资产折旧比例较高的企业，技术更新换代快。一、资产总括分析3.资产结构分析的步骤构成比率分析，即分别计算期末与期初各大类资产占全部资产的比重，即构成比率，并计算比率变动差异流动资产构成比重=流动资产/资产总额*100%说明企业资产的流动性、变现能力和经营的稳定性资产的流动性与其获利能力成反方向变动，因此需结合企业销售额和营业利润的变动进行分析非流动资产构成比重＝（固定资产＋长期投资＋无形资产＋其他资产）/资产总额×100％说明企业资产的周转速度、变现能力和经营的稳定性非流动资产比重过高，会大幅增加企业固定费用的负担，增大企业的经营风险非流动资产比

4、重过高也会削弱企业的应变能力3.资产结构分析的步骤(续)固定资产构成比重=固定资产/资产总额×100%长期投资比重＝长期投资/资产总额×100%无形资产构成比重=无形资产/资产总额×100%其他资产构成比重=其他资产/资产总额×100%（二）资产规模分析1.定义：企业资产规模是指企业所拥有的资产存量资产规模过大，将形成资产资源的闲置，造成资金周转缓慢，影响资产的利用效果；资产规模过小，将难以满足企业生产经营的需要，导致企业生产经营活动难以正常运行2.方法：水平分析法将企业资产负债表中不同时期的资产进行对比，了解企业资产的变动情况，并分析其变动的合理性和变动原因（二）资产规模

5、分析3.分析步骤：（1）根据资产负债表，对企业全部资产存量的期末数与期初数进行对比，计算其变动额和变动率（2）在总资产变动情况分析的基础上，进一步分析对总资产变动影响较大的各类资产情况，通过分析，找到影响总资产变化的原因，进而针对影响较大的个别资产进行深入分析（3）联系企业生产经营活动发展变化情况、所有者权益变动情况及其他因素变动情况，考察资产规模变化的合理性首先将资产规模增减变动率与同期企业产值、销售收入等成果指标的增减率进行对比，判断其协调性然后在区分主客观因素及与所有者权益变动的适应性的基础上得出结论（三）资产结构优化分析资产结构优化就是研究企业的资产中各类资产如何配

6、置能使企业取得最佳经济效益在企业的资产结构体系中，固定资产与流动资产之间的结构比例（简称为固流结构）最为重要，企业资产结构优化分析主要是指固流结构优化分析。对一个企业而言，主要有三种固流结构可供选择：适中的固流结构策略是指企业在一定的销售量水平上，使固定资产存量与流动资产存量的比例保持在平均合理的水平上盈利水平一般、风险水平一般保守的固流结构策略是指企业在一定的销售量水平上，维持大量的流动资产，并采取较为宽松的信用政策，从而使流动资金处于较高的水平流动性高、风险小、盈利水平较低冒险的固流结构策略是指尽可能少地持有流动资产，从而使企业流动资金维持在较低水平上高收益、高风险的结

7、构企业选择何种固流结构取决于企业的盈利水平与风险偏好程度、行业特点以及企业经营规模等特征二、资产具体项目分析（一）货币资金1.货币资金的概述1．内容现金银行存款其他货币资金外埠存款银行汇票存款银行本票存款信用证存款信用卡存款2．特点高流动性增强支付能力减少财务危机低盈利性不利于资本回报（增值）增加筹资成本2.货币资金的分析（1）货币资金规模的分析分析企业日常货币资金规模是否适当企业的资产规模、业务收支规模行业特点对货币资金的运用能力企业筹资能力（2）货币支付能力的分析企业货币支付能力＝货币资产－（短期借款＋应付票据