《证券投资理论与实务》实验分析报告二1

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1、《证券投资理论与实务》实验分析报告二实验完成者杨健班级经济学一班学号20123279实验时间2014年6月16日一、实验名称证券投资综合分析二、实验目的能够根据当前经济形势分析行业发展走势，并结合个股基本面情况分析所选股票，然后通过个股的技术分析，按照相应的投资理念和交易系统做出适宜的投资决策。三、实验步骤（一）、个股基本面分析1、选择一只上市时间超过一个年度的个股进行分析，我选择的是伊利股份2、分析当前宏观经济形势以及相关经济政策对该股票的影响3、对该股票所在行业（乳品业）环境进行分析4、对伊利公司进行分析（二）、个股投资技术分析—运用技术指标（三）、投资决策

2、运用以上分析结果和技术指标进行相关的投资分析四、实验结果及分析（一）1.宏观经济形势：2014年被称为是乳业整合之年。根据最近才公布的《婴幼儿配方乳粉生产许可审查细则》，今年5月份所有乳制品企业都必须完成新一轮、史上最严的生产资格审查。继2011年全国乳制品企业重新进行生产资格认定，近一半企业被排除出局后，本轮又将有近1/3的中小乳制品企业出局。《2013-2017年中国乳制品行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》指出，在乳业整合大潮背景下，兼并重组成了国内中等规模乳制品企业寻求并购扩张的重要战略。目前，除了合生元收购亚华旗下“倍慧”品牌，已有圣元收购上海育婴

3、博士奶粉，蒙牛收购雅士利。虽然宏观经济形势变的更加苛刻了，但这也是一些乳制品企业的机遇之年。2.行业环境分析：根据中商情报网发布的《2013-2014年液体乳公司技术改造及扩产项目可行性研究报告》分析，我国乳业市场容量约为2467亿，居民收入倍增、中产阶级规模壮大和城镇化进程将促进乳制品行业消费升级。从产品结构上来看，市场的增长点将会集中在高端白奶和婴幼儿奶粉这两大类别上。首先，大众消费水平和健康意识逐年提升，对高品质牛奶有了新的追求；另外，二胎政策的落地使婴幼儿奶粉成为最大的刚需。因此从当前行业环境来看行业发展前景明朗。3.公司分析：伊利乳业股份有限公司前身系

4、呼和浩特市回民奶食品加工厂，1993年2月始进行股份制改组，将原厂经营性净资产和其他发起人投资折为国家股725.6882万股、发起法人股1184.10万股，定向募集法人股79.10万股，职工股232.29万股；后几经调整至1994年12月31日，股份总额3216.34万股，经1996年1月25日首次发行公众股1715万股，上市时总股份5016.34万股；内部职工股85万股占用额度与其公众股一并上市交易。（二）1.个股基本面分析：伊利乳业2011年全年实现营业收入375亿元，同比增长26.25%，实现归属净利润18.1亿元，同比增长132.79%；2012年全年实

5、现营业收入420亿元，同比增长12.12%；2013年全年实现营业收入478亿元，同比增长13.78%，归属净利润同比增长85.61%；2014年第一季度130亿元，同比增长11.18%。可以预计未来两至三年内营业收入有望维持10%以上的增速。2．个股技术面分析：从K线图（日线）可以看到该股MA10、MA20、MA30、MA60、MA120均下降了即该股若干天的平均收盘价格呈下降趋势。5日平均成交量、10日平均成交量、20日平均成交量均呈增长趋势。由K线图走势可以看出该股近段时间呈下跌趋势，6月4日创最低价后未突破支撑线并突破了压力线，价格在短期内极大可能上涨。

6、3.投资分析：该股适合现在短期投资，也适合超长期投资。五、自评及问题通过这次《证券投资理论与实务》实验，我感受颇多。首先，通过实验我感受到了证券投资内容之广阔、内涵之丰富。其次，我体会到了炒股存在着较大的风险，没有扎实的证券理论知识和实务投资经验与技能是不行的。再次，通过这次实验我也领会到了一些基本的投资理念，投资分析思路，丰富了投资理财的经验。当然我也深深的感受到了自己在证券实务方面的不足，以后我会加大在实务方面的投入。六、成绩七、指导教师韩刚附件一、附件二、说明：如果实验分析需要用到相关图表，依次在附件中列出，并在“实验结果及分析”中相应说明。