企业与现代企业1

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1、第五章企业与现代企业企业的定义特征现代企业现代企业的所有权安排现代企业所有权结构现代企业产权制度的效率性1企业定义企业的特征国内从事商品生产、商品流通或服务性经济活动，实行独立核算，以盈利为目的，依法成立的经济组织。▲盈利性▲竞争性▲经济性▲社会性▲独立性国外通过契约联结各生产要素、依靠权威协调管理、存在内部分工、为交易而生产的专业化团队组织。▲企业是一个专业化的生产组织。其生产的目的是市场交易。▲企业内部存在分工。这使它不同于单个生产者。▲企业运营依靠权威的协调管理，这一特征使企业同市场区别开来。▲企业是一个生产团队。这一特征将企业与单个生产者、非生产组织和市场（交易组织）区别开来。▲企

2、业是一种特殊的契约关系。一企业的定义与特征2二企业的性质企业是一个劳动分工的合作组织（亚当·斯密）企业是在有既定生产函数以及市场约束条件下追求利润最大化的经济组织；（巴泽尔）企业是为了节约交易成本而建立的以替代市场机制的一个行政权威机制；（科斯）企业的实质是一种“团队生产”。（阿尔钦和德姆塞茨）企业是一种要素市场。（张五常）企业是独立或相对独立的商品生产者。（我国的观点）3■指独资企业和合伙企业，产生于14-15世纪三现代企业●现代企业不仅是一个企业的时代概念，更主要的它是一个制度性概念。从时代和制度两个方面，可以将企业的类型分为古典企业和现代企业。（一）古典企业（二）现代企业●实行现代企

3、业制度的企业。◆产生于17世纪的英国，19世纪中期以后得到大规模的发展。◆背景：国际贸易的发展，市场交易的范围和数量的扩大；新兴的资金密集型产业（现代工业）的出现。4现代企业的特征：1、现代企业的产权基础是股份制2、所有权与经营权相分离●“两权分离”被认为是企业制度的革命。“由一组支薪的高、中层经理人员所管理的多单位企业即可适当地称之为现代企业”（钱德勒）。●众多的投资主体，实行股份制经营。53、在债务清偿方面仅负有限责任◆以投资额为限承担债务的清偿责任。一方面保护了投资者，另一方面，保护了债权人的利益。4、现代企业是法人企业◆当企业在法律上发生纠纷时，企业是具有独立享有民事权利和承担民事

4、责任的组织。5、实行利益保护、激励与制衡相结合的公司治理结构。◆由于产权分散化与多元化以及所有权与控制权的分离，形成股东、经理、债权人、职工之间复杂的利益关系，必须有一套能够对利益相关者的利益进行保护、对代理人进行激励与制衡的治理结构才能使企业正常运行。6四现代企业的所有权安排现代企业财产是建立在不同性质的资源的基础上，所有权的安排决定了资源使用的效率。●按照资源的性质划分，企业资源可分为物质资源和人力资源。物质资源的原始形态是货币，它一旦进入企业，就形成不同物质形态的企业财产，具有整体的不可分割性，资源的所有者无法对其随意处置。因此，现有的企业制度安排物质资本的所有者（股东）成为企业的终

5、极所有者，享有剩余控制权和剩余索取权。●按照货币的运动方式，物质资本又分为股权资本和债权资本。由于股权资本投资者承担着更大的风险，各国法律通常将企业的终极所有权赋予股权资本投资者。7■近年来，围绕谁是企业的所有者，经济学家、管理学家和法学家门展开了激烈的争论，主要观点是：▲现代企业的所有权应该属于企业法人财产的所有者——企业的经营者；▲企业财产是由人力资本和物质资本两部分组成，企业的所有者就应当是人力资本和物质资本的所有者，前者包括各种专门知识和技能的员工；后者股东和债权人。▲既然企业是各种要素和约，则企业的所有者就是各种要素的所有者，实际上企业属于利益相关者，包括股东、债权人、经理、工人

6、、供应商，消费者、政府和社区等。8为什么是资本雇佣劳动而不是相反？张维迎的《企业的企业家——契约理论》：本书回答了究竟是什么因素决定市场经济中企业内部权威安排，回答了为什么是资本雇佣劳动而不是相反？为什么资本所有者而不是劳动者选择企业经营者？什么因素决定什么样的人成为企业家？有能力无能力有财产企业家单纯资本家无财产职业经营者工人结论：做企业家的优先权被给予资本家，是因为富裕的人做企业家的选择比贫穷的人做企业家的选择，在显示经营能力方面更具有信息量。9◆建立在个人投资者基础上的法人所有权一经形成，就形成法人财产，公司以法人的身份进行投资就形成了法人股权。五现代企业所有权结构◆指投资者的构成。

7、按照我国公司法，投资者可分为国家投资者、个人投资者、机构投资者和外商投资者。机构投资者又称为法人投资者。现代企业中，由于企业发展战略的需要，往往构成复杂的法人所有权结构。10法人所有权结构的形式：ABC单向型所有权结构ABC双向型所有权结构ABCD环型所有权结构ABCDE放射形所有权结构11ABCDEF矩阵型所有权结构★通常情况下，法人之间相互持股的目的并不是单纯为了分红，而是为了取得对投资企业的控制权，以形成庞大的企业