人大经济金融中介学第八章

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1、第八章信息咨询服务类金融中介机构与业务学习目标●了解信息咨询服务类金融中介的定义和基本作用，掌握信息咨询服务类金融中介的分类解其在经济中的功能。●了解资信评级机构的定义和发展现状，掌握资信评级的主要种类、功能和评级方法。●了解征信业务的发展现状，掌握征信公司的主要业务、业务流程及征信报告的编写内容。●了解财务顾问服务领域的界定和特定，掌握财务顾问的市场参与者、主要业务类型及业务流程。第一节信息咨询服务类金融中介概述一、金融中介的角色拓展首先，金融中介的规范化经营可以为投融资提供社会公信力的金融信息及认证服务，增强投融资双方防范信用风险的能力，维护自身利益。其次，金融中介

2、广泛的信息渠道为金融主体提供准确及时的信息产品，可以满足其投融资决策的需要。再次，金融中介拥有大量的专业人才和专业技术可以为企业兼并重组、并购提供辅助服务，提高其运作的效率。二、信息咨询服务类金融中介在经济中的功能（一）提高信息对称性，增强金融市场的有效性（二）提供创新服务和产品，降低参与成本（三）提供金融信息咨询和其他辅助服务，提高金融活动的效率三、信息咨询服务类金融中介的种类（一）信息咨询服务类金融中介的定义信息咨询服务类金融中介是指以合同关系为基础，以知识、信息、经验、技术和技能为载体，针对特定的对象进行财务分析、信用调查等经营活动，为客户提供有金融信息、咨询建议

3、和策划方案的专业信息咨询服务机构。（二）信息咨询服务类金融中介的种类如果仅从专业性信息咨询服务类金融中介的角度来划分，其主要有三类：一是与直接融资活动和保障类业务活动密切相关的机构，如投资咨询公司、投资与保险代理机构、资产管理公司等；二是专门从事信用评估和债券评级的机构，如资信评级公司、征信公司等；三是专门从事企业财务信息服务和资格认证的机构，如财务顾问公司、会计师事务所、律师事务所等。第二节资信评级公司及其业务一、资信评级及其机构的发展资信评级也称信用评价、信用评估、信用评级、资信评估等，是由专门机构根据规范的指标体系和科学的评估方法，以客观公正的立场，对各类市场的参

4、与者（企业、金融机构和社会组织）及各类金融工具的发行主体履行各类经济承诺的能力及可信任程度进行综合评价，并以一定的符号表示其资信等级的活动，它是建立在定量基础上的定性判断。主要包含以下因素：专业机构、特定对象、履约能力、评价、符号。（一）国际资信评级机构的发展全球信用评级业是从商业信誉评价逐步发展起来的。1837年，刘易斯•塔班在美国纽约建立了第一个商人信誉评级机构，这一时期资信评级也称为信用评级。到20世纪80年代末，资信评级公司在债券信用评级基础上，又增加了对企业基本索质，此时发展成为更加全面的资信评级。目前，穆迪投资者服务公司、标准普尔公司、和惠誉国际信用评级有限

5、公司是当今世界最具权威规模最大的3家评级公司。（二）我国资信评级机构的发展1、第一阶段：信用评级行业的初创时期是从1987年至1989年。2、第二阶段是从1989年到1990年，人民银行和专业银行设立的评估公司一律撤销，信用评级业务交由信誉评级委员会办理。3、第三阶段从1990年至1992年，信用评级事业进入了一个以组建信誉评级委员会为基本模式开展业务的新阶段。4、第四阶段从1992年到1996年，资信评估业进入探索和调整阶段。5、第五阶段从1997年到现在，是评估机构酝酿并迅速发展阶段。二、资信评级的主要种类（一）按评级方式划分主要有两种：定性分析法和定量分析法。（二

6、）按评级对象划分1、主权评级是对一个国家资信情况的评级。2、企业资信评级是对企业信用程度进行的评级。3、个人信用评级主要应用于消费信贷中，是指由专业金融中介组织综合考察被评估对象的资产状况、履约情况，对个人信用度作出评价。4、金融工具信用评价是对有关债务人（包括政府、工商业性公司、金融机构和公用事业单位等）发行的各种长短期债务工具违约的可能性以及违约发生后可能损失的严重程度的预测和评价。三、资信评级的功能资信评级行业经过百年来的发展，在揭示和防范信用风险、降低交易成本以及协助政府进行金融监管等方面所发挥的重要作用。归纳起来，信用评级的功能和作用如下：（一）为投资者提供投

7、资信息（二）揭示债务发行人的信用风险，降低交易成本（三）信用评级是债务性证券融资的先决条件（四）提高融资企业信用意识四、信用评级方法（一）信用评级机构评级方法的共同特点1、侧重于对评级对象未来偿债能力或履约能力的分析和评价。2、定性研究和定量分析相结合。3、动态与静态相结合。4、注重现金流量的分析和预测。5．以同类企业作为参照，强调全球评级的一致性和可比性。（二）信用评级要素分析方法1、5C要素分析法借款人品德(Character)，经营能力(Capacity)，资本(Capital)，资产抵押(Collateral)，经济环境(Cond